Custodire oro a Singapore: un polo dei metalli preziosi

Cosa significa l'esenzione dalla GST dal 2012?

Singapore ha annunciato l'esenzione nella legge di bilancio 2012, in vigore dal 1° ottobre 2012. Da allora l'importazione e la vendita di Investment Precious Metals (IPM) sono esenti dalla GST.

L'autorità fiscale IRAS lo spiega così: i metalli preziosi da investimento sono sostanzialmente attività finanziarie, simili ad azioni e obbligazioni, il cui commercio è anch'esso esente da imposta. L'esenzione mirava inoltre a promuovere a Singapore il commercio e la raffinazione dei metalli preziosi.

Quali metalli rientrano tra i metalli preziosi da investimento?

Decisiva è la purezza. L'oro deve avere una purezza di almeno il 99,5%, l'argento di almeno il 99,9% e il platino di almeno il 99%.

I lingotti devono essere negoziabili sul mercato internazionale. Di norma ciò significa che provengono da un raffinatore della LBMA Good Delivery List per oro e argento o della lista LPPM per il platino. Sono esclusi i lingotti decorativi e gli oggetti da collezione.

Le monete devono avere o aver avuto corso legale nel Paese di origine e figurare in un elenco specifico. Le emissioni proof e numismatiche non rientrano nell'esenzione.

In cosa si differenzia Singapore dalla Germania?

In Germania solo l'oro da investimento è esente dall'IVA ai sensi del § 25c della legge tedesca sull'IVA (UStG). I lingotti d'argento e di platino sono soggetti al 19%. A Singapore tutti e tre i metalli sono esenti, purché rispettino le soglie di purezza.

Un deposito franco in Germania offriva in passato un effetto simile per l'argento. Dopo la circolare del Ministero federale delle Finanze tedesco (BMF) del 9 aprile 2026, però, per gli investitori privati questo non è quasi più possibile. I dettagli si trovano nella nostra pagina sui depositi franchi.

Quali caveau esistono a Singapore?

Le Freeport, in precedenza Singapore Freeport, è stato aperto nel maggio 2010 vicino all'aeroporto di Changi. È un magazzino di alta sicurezza per arte, beni di valore e metalli preziosi, sul modello dei porti franchi di Ginevra e Lussemburgo. Dal 2022 è di proprietà della società Bitdeer.

The Reserve, nella parte orientale di Singapore, è un caveau privato per metalli preziosi di 17.000 m². L'edificio è stato acquistato nel 2020 e ristrutturato fino al 2024. È gestito da Silver Bullion. Tra le sue misure di sicurezza figurano bussole di sicurezza, sensori laser, di movimento e di vibrazione e quasi 500 telecamere. L'edificio è progettato per circa 500 tonnellate d'oro e 10.000 tonnellate d'argento. All'ultimo audit di Bureau Veritas, il 26 ottobre 2026, i clienti di Silver Bullion vi detenevano 283.601 once troy d'oro (circa 8,8 tonnellate), 18,83 milioni di once troy d'argento (circa 586 tonnellate) e 32.892 once troy di platino (circa 1 tonnellata). Silver Bullion pubblica questi rapporti di audit ogni trimestre. Le riserve di altri locatari dell'edificio non sono incluse. Anche Spargold custodisce qui il metallo dei propri clienti. Secondo Spargold, i clienti acquisiscono la piena proprietà di lingotti fisici, il metallo è interamente assicurato e viene verificato regolarmente da terzi indipendenti come Bureau Veritas.

Anche banche e commercianti di metalli preziosi offrono una propria custodia. Come per qualsiasi caveau, conviene verificare se si è proprietari di lingotti specifici, chi fornisce l'assicurazione e chi verifica le riserve.

In cosa si differenzia un caveau da una cassetta di sicurezza?

Con una cassetta di sicurezza si prende in affitto un contenitore. La banca non conosce il contenuto e custodisce soltanto il contenitore. Se e in che misura il contenuto sia assicurato dipende dal contratto e da un'eventuale assicurazione separata.

Un caveau per metalli preziosi come quelli di Singapore è pensato per i lingotti. Qui il metallo viene di norma registrato, pesato e assegnato a un proprietario. Con la custodia allocata i lingotti sono assegnati individualmente al cliente. Con la custodia non allocata esiste solo un diritto su una quantità prelevata da un pool comune.

Cosa considerare quando si custodisce all'estero?

Chi custodisce metalli preziosi all'estero dovrebbe conoscere i propri obblighi fiscali nel Paese di residenza. L'esenzione a Singapore riguarda solo la GST locale. Non sostituisce la verifica di come vengano trattati fiscalmente l'acquisto, la vendita o una successiva consegna in Germania.

In caso di dubbio, rivolgetevi a un consulente fiscale. Quando il metallo viene importato in Germania, su argento e platino può essere dovuta l'IVA all'importazione.