Depositi franchi in Germania: metalli preziosi senza IVA?
Un deposito franco è un magazzino sotto vigilanza doganale in cui le merci provenienti da Paesi extra-UE sono custodite senza dazi all'importazione. Questa pagina riguarda il diritto tedesco dell'IVA: per argento e platino i depositi franchi sono stati a lungo interessanti, perché in Germania questi metalli sono soggetti all'IVA del 19%. Una circolare del Ministero federale delle Finanze tedesco (BMF) del 9 aprile 2026 ha cambiato radicalmente la situazione per gli investitori privati nei depositi tedeschi.
Che cos'è un deposito franco?
Nel linguaggio comune tedesco si chiama “Zollfreilager” qualsiasi magazzino sotto vigilanza doganale, di solito tradotto come deposito franco. Dal punto di vista giuridico, il diritto doganale dell'UE distingue due forme: il deposito doganale ai sensi degli articoli da 237 a 242 del Codice doganale dell'Unione (CDU) e la zona franca ai sensi dell'articolo 243 CDU.
In entrambi i casi le merci provenienti da un Paese extra-UE sono considerate non ancora importate. Finché restano nel deposito non sono dovuti né dazi né IVA all'importazione. Non esiste un limite di tempo per la custodia. I tributi diventano esigibili solo quando le merci vengono immesse in libera pratica nell'UE.
In Germania esistono zone franche a Bremerhaven e Cuxhaven. I depositi doganali, invece, sono gestiti da aziende con autorizzazione doganale.
Quale IVA si applica ai metalli preziosi in Germania?
L'aliquota IVA ordinaria in Germania è del 19%. Si applica anche ai lingotti d'argento e di platino. Per questi metalli non esiste un'aliquota ridotta.
L'oro da investimento, invece, è esente da IVA in Germania ai sensi del § 25c della legge tedesca sull'IVA (UStG). Ciò riguarda lingotti e placchette con un titolo di almeno 995 millesimi. Le monete richiedono almeno 900 millesimi, coniazione successiva al 1800, corso legale e un prezzo non superiore di oltre l'80% al valore del metallo.
Per l'oro da investimento un deposito franco non è quindi mai stato necessario per motivi fiscali. Era interessante soprattutto per argento e platino.
Perché i metalli preziosi potevano esservi detenuti senza IVA?
La base è il § 4 n. 4b UStG. Secondo questa disposizione, la cessione di beni che precede la loro importazione è esente da IVA. Lo stesso vale per tutte le cessioni precedenti. Finché l'argento si trovava nel deposito doganale e cambiava solo il proprietario, non era dovuta IVA tedesca.
I commercianti sfruttavano questa possibilità per prodotti d'investimento. Acquistavano argento da Paesi extra-UE, lo custodivano in un deposito doganale tedesco e lì lo vendevano a investitori privati. Il trasferimento avveniva tramite fede di deposito. Chi in seguito si faceva consegnare il metallo pagava allora l'IVA all'importazione.
In origine l'esenzione era pensata come semplificazione per il commercio di merci: i beni dovevano poter essere rivenduti nel deposito prima di essere importati.
Cosa cambia la circolare del BMF del 9 aprile 2026?
Il Ministero federale delle Finanze tedesco ha riscritto la sezione 4.4b.1 delle disposizioni di applicazione dell'IVA (Umsatzsteuer-Anwendungserlass). L'esenzione si applica ora solo se l'acquirente, un acquirente successivo o una persona che agisce per loro conto conclude il regime di deposito doganale, per esempio con l'importazione o la riesportazione.
Per i consumatori finali esiste una regola a parte. Se un privato acquista beni in un deposito doganale come investimento, la cessione è esente solo se è lui stesso o una persona che agisce per suo conto a concludere il regime di deposito doganale. La circolare porta un esempio: se un privato acquista beni tramite accredito su un conto di deposito e non conclude il regime prima di rivenderli, la cessione è soggetta a IVA in Germania.
La cessione resta esente se il contratto di acquisto prevede che l'acquirente, al momento dell'acquisto, debba ritirare i beni dal deposito e importarli nell'UE. In tal caso, però, all'importazione è dovuta l'IVA all'importazione. L'imposta quindi non viene evitata, ma solo differita.
Le regole si applicano a tutti i casi ancora aperti. L'amministrazione finanziaria non contesterà le operazioni effettuate prima della data di pubblicazione se il commerciante le ha trattate come esenti. La circolare del BMF del 2004 sullo stesso tema è stata revocata con effetto dal 9 aprile 2026.
Cosa significa per gli investitori?
Secondo l'amministrazione finanziaria tedesca, il modello di vendere argento senza IVA a investitori privati in un deposito doganale tedesco non è quindi più praticabile nella maggior parte dei casi. Una circolare del BMF vincola gli uffici delle imposte, ma non i tribunali. Resta da vedere se questa interpretazione reggerà in giudizio.
I depositi al di fuori dell'UE, per esempio in Svizzera o a Singapore, non sono direttamente interessati dalla circolare. Lì si applicano le rispettive norme fiscali nazionali. Chi porta in Germania metallo da tali depositi deve mettere in conto il pagamento dell'IVA all'importazione.
Per l'oro da investimento non cambia nulla. Resta esente da IVA in Germania ai sensi del § 25c UStG, indipendentemente da dove sia custodito.
