Bitcoin a zlato zahajují říjen 2026 na úrovni přibližně 86 000 USD. Bitcoin zakončil září se ziskem 6,33 % – což je neobvykle silný výsledek pro typicky slabý měsíc. Zároveň zlato po slabých datech o inflaci v USA vykazuje novou sílu. Oba trhy přitahují kapitál. Kdo jim rozumí, může se rozhodnout, zda a jak obojí zařadit do svého portfolia.
Bitcoin vstoupil do října s větrem v zádech: Po zářijovém nárůstu o 6,33 % se BTC aktuálně obchoduje blízko 86 000 USD – navzdory slabšímu srpnu šlo o jasný signál, že institucionální poptávka zůstává silná. Bitcoinové ETF zaznamenaly v uplynulém týdnu příliv 2,39 miliardy amerických dolarů, což je nejvyšší hodnota od října 2025.
Banka Citi současně zvýšila svou dvanáctiměsíční prognózu pro Bitcoin na 113 000 USD – tažena zájmem institucionálních kupců a takzvaným efektem "Uptober": Historicky je říjen pro Bitcoin jedním z nejsilnějších měsíců.
Zlato se souběžně obchoduje za přibližně 4 200 USD za trojskou unci a zotavuje se po zářijovém poklesu. Slabá data o jádrové inflaci v USA (PCE: 3,0 % namísto očekávaných 3,3 %) podpořila zlato k 1. říjnu. Obě aktiva těží z klesajícího očekávání zvyšování úrokových sazeb ze strany Fed – ovšem velmi odlišným způsobem.
Na první pohled se zdá, že kryptoměny a zlato mají společného jen málo. Ve skutečnosti však sdílejí některé strukturální vlastnosti:
Rozdíly jsou však stejně významné:
Mnoho zkušených investorů již nediskutuje o tom, zda „zlato, nebo Bitcoin“, ale spíše „v jakém poměru zlato a Bitcoin“. Logika je taková: Obě aktiva reagují na podobné makroekonomické faktory (dolar, úrokové sazby, důvěra v instituce), ale s odlišnými rizikovými profily.
Konzervativní portfolio by mohlo využívat zlato jako stabilizační kotvu a držet menší podíl v Bitcoinu pro jeho potenciál růstu (upside). Portfolio s deseti procenty zlata a dvěma až třemi procenty Bitcoinu by v uplynulých letech historicky přineslo lepší výnos než čisté zlato, při současně omezeném dodatečném riziku díky malému podílu kryptoměny.
Důležité: Toto platí pro dlouhodobé investory s dobou držení několik let – nikoliv pro krátkodobé obchodníky.
Oba trhy stojí v říjnu před podobným rozhodováním: Rozhodnutí Fed v říjnu (pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb: přibližně 51,5 %) ovlivní jak Bitcoin, tak zlato. Pokud ke zvýšení nedojde, bylo by to pro obě aktiva pozitivní – slabší dolar, nižší reálné úrokové sazby.
Pro Bitcoin navíc přicházejí specifické faktory: Další přílivy do ETF, institucionální adopce a sezónní efekt „Uptober“ by mohly BTC vytlačit směrem k 90 000 USD. Rizika: slábnoucí přílivy do ETF, silnější dolar v důsledku přece jen zvýšených sazeb nebo globální událost vyvolávající averzi k riziku.
Zlato se technicky nachází mezi podporou (4 082 USD) a rezistencí (4 300 USD). I zde je klíčem rozhodnutí Fed.
Více o základech zlata: Dlouhodobé spoření do zlata: Co se stane z měsíčních úspor. K aktuálnímu trhu se zlatem: Inflace v USA klesá: Cena zlata zahajuje říjen růstem.
Bitcoin a zlato plní podobné funkce – uchování hodnoty, zajištění proti znehodnocení měny – ale s velmi odlišnými rizikovými profily. Zlato je stabilnější a prověřené tisíciletími. Bitcoin nabízí vyšší potenciál růstu při výrazně vyšší volatilitě. „Lepší“ závisí na investičním cíli: Pro bezpečnost a zachování kupní síly je zlato historicky osvědčenější volbou.
Ano – mnoho investorů obojí kombinuje. Zlato dodává portfoliu stabilitu, Bitcoin potenciál růstu. Malý podíl kryptoměn (dvě až pět procent portfolia) mění rizikový profil méně výrazně, než mnozí očekávají, ale může zlepšit dlouhodobý výnos. Rozhodující je, aby investor dokázal emocionálně i finančně unést potenciál ztráty u kryptoměnové složky.
Obě aktiva reagují na stejný makroekonomický faktor: důvěru v americký dolar a Fed. Když Fed snižuje úrokové sazby nebo jejich zvyšování pozastaví, dolar oslabuje – což je pozitivní pro zlato i Bitcoin. Ve fázích síly dolaru se obě aktiva dostávají pod tlak. Tento společný jmenovatel vysvětluje často paralelní pohyb – navzdory velmi odlišné povaze obou aktiv.
Fyzické zlato (mince, slitky) je hmatatelné, nelze jej hacknout, nepotřebuje heslo a existuje po tisíciletí. Bitcoin ve vlastní peněžence (wallet) je rovněž bezpečný – pokud je správně vyřešena úschova. Riziko u kryptoměn nespočívá ani tak v aktivu samotném, jako v chybách při úschově (ztracené klíče, hacky burz). Kdo drží Bitcoin prostřednictvím regulované platformy nebo ETF, nese riziko protistrany.
Tento článek slouží výhradně pro obecné informační účely a nepředstavuje investiční poradenství. Investice do kryptoměn a drahých kovů jsou spojeny s riziky. Při investičních rozhodnutích se prosím poraďte s nezávislým finančním poradcem.
