Guardar ouro em Singapura: uma praça de metais preciosos
Guardar ouro em Singapura atrai muitos investidores porque a cidade-Estado isenta os metais preciosos de investimento do imposto sobre bens e serviços (GST) desde 1 de outubro de 2012. Isto aplica-se não só ao ouro, mas também à prata e à platina, que na Alemanha estão sujeitas a 19% de IVA.
O que significa a isenção de GST desde 2012?
Singapura anunciou a isenção no seu orçamento de 2012, e esta aplica-se desde 1 de outubro de 2012. Desde então, a importação e a venda de Investment Precious Metals (IPM) estão isentas de GST.
A autoridade fiscal IRAS explica-o assim: os metais preciosos de investimento são, no essencial, ativos financeiros, semelhantes a ações e obrigações, cuja negociação também está isenta. A isenção destinava-se ainda a promover o comércio e a refinação de metais preciosos em Singapura.
Que metais contam como metais preciosos de investimento?
A pureza é decisiva. O ouro tem de ter uma pureza mínima de 99,5%, a prata de 99,9% e a platina de 99%.
As barras têm de ser negociáveis no mercado internacional. Em regra, isso significa que provêm de uma refinaria da LBMA Good Delivery List, no caso do ouro e da prata, ou da lista LPPM, no caso da platina. As barras decorativas e os artigos de coleção estão excluídos.
As moedas têm de ser ou ter sido moeda com curso legal no país de origem e constar de uma lista específica. As emissões proof e numismáticas não estão abrangidas pela isenção.
Em que difere Singapura da Alemanha?
Na Alemanha, apenas o ouro de investimento está isento de IVA, nos termos do § 25c UStG (lei alemã do IVA). As barras de prata e de platina estão sujeitas a 19%. Em Singapura, os três metais estão isentos, desde que cumpram os limiares de pureza.
Um entreposto aduaneiro na Alemanha oferecia antigamente um efeito semelhante para a prata. Desde uma circular do Ministério Federal das Finanças alemão (BMF) de 9 de abril de 2026, porém, isso dificilmente é possível para investidores particulares. Os pormenores encontram-se na nossa página sobre entrepostos aduaneiros.
Que cofres existem em Singapura?
O Le Freeport, antigo Singapore Freeport, abriu em maio de 2010 junto ao aeroporto de Changi. É um armazém de alta segurança para arte, objetos de valor e metais preciosos, inspirado nos portos francos de Genebra e do Luxemburgo. Desde 2022 pertence à empresa Bitdeer.
The Reserve, no leste de Singapura, é um cofre privado de metais preciosos com 17 000 m². O edifício foi comprado em 2020 e reconvertido até 2024. É operado pela Silver Bullion. Entre as suas medidas de segurança contam-se eclusas de acesso, sensores laser, de movimento e de vibração e quase 500 câmaras. O edifício está concebido para cerca de 500 toneladas de ouro e 10 000 toneladas de prata. Na auditoria mais recente da Bureau Veritas, a 26 de outubro de 2026, os clientes da Silver Bullion detinham lá 283 601 onças troy de ouro (cerca de 8,8 toneladas), 18,83 milhões de onças troy de prata (cerca de 586 toneladas) e 32 892 onças troy de platina (cerca de 1 tonelada). A Silver Bullion publica estes relatórios de auditoria todos os trimestres. As reservas de outros inquilinos do edifício não estão incluídas. A Spargold também guarda aqui o metal dos seus clientes. Segundo a Spargold, os clientes adquirem a plena propriedade de barras físicas, o metal está totalmente segurado e é auditado regularmente por terceiros independentes, como a Bureau Veritas.
Os bancos e os comerciantes de metais preciosos também oferecem armazenamento próprio. Como em qualquer cofre, convém verificar se é proprietário de barras concretas, quem assegura o seguro e quem audita as reservas.
Em que difere um cofre de um cofre bancário de aluguer?
Com um cofre bancário de aluguer, aluga uma caixa. O banco não conhece o conteúdo e limita-se a guardar o recipiente. Se e em que medida o conteúdo está segurado depende do contrato e de um seguro separado.
Um cofre de metais preciosos como os de Singapura está concebido para barras. Aqui, o metal é normalmente registado, pesado e atribuído a um proprietário. No armazenamento alocado, as barras são atribuídas individualmente ao cliente. No armazenamento não alocado, existe apenas um direito a uma quantidade de um conjunto comum.
O que deve ter em conta ao guardar no estrangeiro?
Quem guarda metais preciosos no estrangeiro deve conhecer as suas obrigações fiscais no país de residência. A isenção em Singapura diz respeito apenas ao GST local. Não dispensa a verificação de como uma compra, uma venda ou uma posterior entrega na Alemanha são tratadas fiscalmente.
Em caso de dúvida, consulte um consultor fiscal. Quando o metal é importado para a Alemanha, pode ser devido IVA na importação sobre a prata e a platina.
