Proč cena stříbra vzrostla a bude rally pokračovat?
Cena stříbra prošla v poslední době pozoruhodným vývojem a v dubnu dosáhla nového ročního maxima 29,11 USD. Podívejme se blíže na to, proč cena stříbra v současné době vzrostla a jaké jsou prognózy do budoucna. Zaměříme se také na průmyslovou poptávku a aktuální geopolitické napětí.
1. Vývoj ceny stříbra
Než se budeme věnovat důvodům současného nárůstu ceny stříbra, podívejme se na výkonnost stříbra v letech 2023 a 2024. V roce 2023 byla otevírací cena stříbra 1. ledna 23,97 USD, nejvyšší dosažený kurz v roce 2023 byl 26,05 USD. Na konci roku však cena stříbra uzavřela na 23,42 USD. Celkově tak investoři museli v roce 2023 přijmout mírnou ztrátu.
Do roku 2024 vstoupilo stříbro s cenou 23,80 USD za unci a po krátkém poklesu na 22,09 USD stabilně rostlo. V dubnu stříbro vystřelilo na nové roční maximum 29,11 USD, což je o 7 amerických dolarů nad dosavadním minimem 22,09 USD v roce 2024. Aktuální výkonnost ceny stříbra v roce 2024 činí přes 15 %. Jaké jsou však důvody tohoto silného nárůstu a lze očekávat další zvýšení ceny?
2. Průmyslová poptávka a využití
Stříbro je všestranný kov, který hraje důležitou roli v různých odvětvích. Největší poptávka po stříbře pochází z průmyslu, zejména z oblastí, jako je elektronika, solární energie a medicína. V medicíně je stříbro atraktivní díky svým antimikrobiálním vlastnostem, a proto se používá v lékařských přístrojích, krytí ran a implantátech.
V elektronice se stříbro používá pro elektronická zařízení, v deskách plošných spojů, bateriích a solárních článcích. Zejména solární články s dlouhou životností nezbytně vyžadují stříbro, protože stříbro jako drahý kov na rozdíl od mědi neoxiduje.
S rostoucím technologickým pokrokem poptávka po stříbře dále stoupá. Stříbro je zapotřebí zejména pro 5G komunikaci, flexibilní displeje, RFID čipy, tištěné obvody a senzory. Také elektromobily vyžadují velké množství stříbra; například každý Tesla spotřebuje přibližně 2 unce stříbra. Energetická transformace proto bude vyžadovat velké množství stříbra a vyžene poptávku na nové rekordy.
3. Geopolitické napětí a hospodářská nejistota
V současné době existuje řada regionálních konfliktů, které již nyní ovlivňují ekonomiku na globální úrovni a mohly by dále eskalovat. Největšími konflikty jsou válka na Ukrajině a konflikt na Blízkém východě, který v současnosti vede i k problémům v globálních dodavatelských řetězcích. Realitou by se však v blízké budoucnosti mohly stát i další konflikty v Evropě nebo na Taiwanu.
V dobách geopolitické nejistoty a hospodářských turbulencí hledají investoři bezpečné přístavy. Stříbro je často považováno za bezpečný přístav, podobně jako zlato. Proto lze očekávat další nárůst ceny stříbra.
Lze očekávat brzké snížení úrokových sazeb centrálními bankami. To vede jednak k rostoucí inflaci a jednak k vyššímu zájmu o drahé kovy, protože ty nevyplácejí žádné úroky, ale v dobách nízkých úrokových sazeb jsou považovány za dobrou investici. Investoři budou stále častěji sázet na zlato a stříbro jako na zajištění proti znehodnocení měny a inflaci.
USA navíc vytisknou vysoké částky nových amerických dolarů, protože Spojené státy musí jen za letošní rok zaplatit 1,6 bilionu na úrocích ze svého státního dluhu. Tato obrovská suma odpovídá přibližně polovině celkového státního dluhu Německa. Proto lze očekávat další znehodnocení USD, což by mělo vést k rostoucím cenám drahých kovů.
4. Gold-Silver Ratio a těžba stříbra
Poměr zlata a stříbra (Gold-Silver Ratio) se v současné době pohybuje kolem 85, což znamená, že za stejnou cenu, za kterou lze koupit jednu unci zlata, by bylo možné koupit 85 uncí stříbra. Pokud je tato hodnota velmi vysoká, jedná se o jasný nákupní signál pro stříbro, protože je ve srovnání se zlatem příliš levné. Stříbro je totiž v poměru 15 ku 1 hojnější než zlato. Při současné těžbě je tento poměr dokonce ještě nižší, 8 ku 1. Přesto zlato stojí 85krát více než stříbro, což jasně ukazuje, že stříbro se v současnosti obchoduje příliš levně.
Na rozdíl od zlata se stříbro v současnosti těží téměř výhradně jako vedlejší produkt v dolech, nikoli v čistě stříbrných dolech. Proto nelze objem těžby stříbra rychle zvýšit, pokud poptávka po stříbře prudce vzroste. Zde je třeba počítat s časovým rámcem až 8 let, než budou aktivní nové stříbrné doly. Stříbro má proto potenciál k prudkému nárůstu, pokud bude překročena kritická prahová hodnota poptávky.
5. Prognóza ceny stříbra
Mnoho odborníků očekává, že cena stříbra by se mohla na konci roku 2024 nebo v polovině roku 2025 pohybovat mezi 25 a 35 americkými dolary za unci. Někteří odborníci dokonce předpokládají, že cena stříbra brzy skutečně exploduje. Robert Kiyosaki, který je mnohým znám spíše jako autor knihy "Rich Dad Poor Dad", předpokládá, že se cena stříbra během příštích 2 let zvýší na 500 USD.
Ale i když stříbro těchto výšin nedosáhne, lze očekávat stabilní a výrazný nárůst ceny. Poptávka v průmyslu totiž poroste, zejména u high-tech aplikací a obnovitelných zdrojů energie. Stříbro se navíc těší stále větší oblibě jako investice. Stále populárnější jsou u sběratelů také stříbrné mince, protože nižší cena stříbra umožňuje vytvořit větší sbírku než u zlatých mincí.
Kromě toho si nová skupina internetových investorů vyhlédla stříbro jako cíl pro takzvaný Short Squeeze. Tito investoři se snaží nakoupit co nejvíce fyzického stříbra, aby vyvolali nedostatek stříbra, což nakonec povede k nárůstu jeho ceny. Kromě toho má být tímto způsobem způsobena finanční škoda velkým finančním institucím, které jsou podezřelé z umělého udržování nízké ceny stříbra a manipulace s ní. Vzorem je přitom rally akcií GameStop.
Celkově je výhled pro cenu stříbra velmi dobrý. Předpokládáme výrazné zvýšení kurzu stříbra a počítáme rovněž s několikanásobným zvýšením ceny v příštích 5 letech. Investice 5 až 10 % vlastního portfolia do stříbra by se mohla ukázat jako velmi dobré rozhodnutí. Investoři, kteří chtějí podstoupit o něco větší riziko, mohou zvolit i vyšší procento. Celkově lze však riziko investování do drahých kovů považovat za relativně nízké. Další vývoj ceny stříbra zůstává napínavý, jsme naladěni velmi pozitivně a rally na stříbře by měla dále pokračovat.
Zůstaňte (finančně) prozíraví,
Váš Nils Gregersen
Zůstaňte (finančně) prozíraví,
Váš Nils Gregersen
