Konec tujih računov? Kaj novo pravilo EU dejansko pomeni – in česa ne

11. januar 2027.

Ta datum bi lahko postal pomemben za banke v Švici, Veliki Britaniji, ZDA ali Singapurju, če aktivno ponujajo določene storitve strankam v Evropski uniji.

Razlog je nova evropska direktiva o kapitalskih zahtevah CRD VI.

Na družbenih omrežjih se medtem širi bistveno bolj dramatično sporočilo:

Državljani EU v prihodnosti praktično ne bi mogli več odpirati računov zunaj EU.

Ali to drži?

Ne – vsaj ne v takšni splošnosti.

Dejanska ureditev je kljub temu zanimiva.

Kaj se bo dejansko zgodilo od januarja 2027

S členom 21c CRD VI EU poenoti dostop do trga za določena podjetja iz tretjih držav.

Če želi zajeto podjetje iz tretje države ponujati določene klasične bančne storitve v državi članici EU, mora načeloma tam ustanoviti odobreno podružnico.

V bistvu gre predvsem za:

• depozite in druga vračljiva sredstva,

• podeljevanje kreditov,

• garancije in obveznosti.

S tem bo na primer za banko iz Singapurja ali Švice težje neposredno in aktivno ponujati določene klasične bančne storitve v Nemčiji, ne da bi tam imela zahtevano strukturo in dovoljenje.

Prva zabloda: „Tuji računi bodo prepovedani“

To v direktivi ne piše.

Nasprotno.

CRD VI vsebuje pomembno izjemo.

Če se stranka na lastno pobudo obrne na podjetje iz tretje države, se lahko uporabi tako imenovana izjema „reverse solicitation“.

Direktiva v svojih uvodnih izjavah poleg tega izrecno pojasnjuje, da uporaba bančnih storitev zunaj Unije ostaja nespremenjena.

To je bistvena razlika.

EU svojim državljanom torej ne prepoveduje splošne uporabe bančnih storitev zunaj EU.

Namesto tega ureja, pod kakšnimi pogoji smejo podjetja iz tretjih držav določene bančne storitve ponujati na trgu EU.

Druga zabloda: Vse obstoječe tuje račune bo treba zapreti

Tudi tega ni mogoče razbrati iz direktive.

Člen 21c, odstavek 5, izrecno ščiti obstoječe pogodbe, ki so bile sklenjene pred 11. julijem 2026.

Namen ureditve je ohraniti pridobljene pravice strank iz teh pogodb.

Kako bodo posamezne banke ravnale s svojimi evropskimi strankami, pa je drugo vprašanje.

Regulativno breme lahko namreč privede do tega, da ponudnik določenih skupin strank iz ekonomskih razlogov ne želi več servisirati.

To bi bila v tem primeru poslovna posledica regulacije – in ne zakonska prepoved tujega računa.

Zakaj je pravilo kljub temu pomembno

CRD VI zato ne smemo niti dramatizirati niti podcenjevati.

EU dejansko spreminja pogoje za čezmejne finančne storitve.

Cilj je usklajen regulativni okvir in močnejši nadzor nad bankami iz tretjih držav, ki delujejo na evropskem trgu.

EBA je v zvezi s tem šele 7. julija 2026 objavila svoje končne smernice za odobritev podružnic iz tretjih držav.

Za ponudnike to pomeni več regulativnih zahtev.

Za stranke lahko pomeni, da bodo določene tuji banke ponovno pretehtale svojo ponudbo za stranke iz EU.

To je realna sprememba.

Vendar je to nekaj drugega kot nadzor kapitalskih tokov.

In kaj ima to opraviti z zlatom?

Tukaj postane stvar za vlagatelje zanimiva.

Bančni račun in fizično zlato sta namreč pravno in ekonomsko dve popolnoma različni stvari.

Bančno dobroimetje je terjatev do banke.

Imetnik računa nima v lasti konkretnih bankovcev, ki jih je vplačal.

Ima zahtevek do kreditne institucije.

Fizično zlato pa je lahko neposredna lastnina stranke.

Pri tem je odločilna konkretna pravna konstrukcija.

Pri popolnoma dodeljenem fizičnem zlatu ne gre za depozit, temveč načeloma za lastnino nad premoženjskim predmetom.

Bančništvo v tretjih državah ni isto kot hramba v tretjih državah

Prav ta razlika se v trenutni razpravi izgublja.

CRD VI regulira bančne storitve.

Iz tega ne sledi samodejno, da državljan EU v prihodnosti ne bi smel kupiti in hraniti fizičnega zlata v Švici ali Singapurju.

Člen 21c prav tako ne vsebuje splošne obveznosti držanja premoženja znotraj Evropske unije.

To je za razpravo o mednarodni diverzifikaciji premoženja ključna razlika.

Toda tudi zlato v tujini ni pravni vakuum

Obratno bi bilo neresno sklepati, da je fizično zlato zunaj EU načeloma imuno na evropsko regulacijo.

Odločilni so vedno konkretna pogodbena zasnova, ponudnik, plačilne poti, predpisi o preprečevanju pranja denarja, davčne obveznosti in vprašanje, katere storitve se dejansko izvajajo.

Mednarodna diverzifikacija zato ne pomeni odsotnosti regulacije.

Pomeni le:

Vsa premoženjska sredstva se ne nahajajo v istem pravnem, valutnem in finančnem sistemu.

Kaj CRD VI dejansko kaže

Zanimiva zgodba zato ni:

„EU prepoveduje tuje račune.“

To bi bilo pretirano.

Bolj zanimiv je dejanski razvoj.

Evropa pri določenih finančnih storitvah iz tretjih držav postavlja jasnejšo regulativno mejo.

Banke iz tretjih držav se morajo odločiti, ali in kako bodo v prihodnje delovale na evropskem trgu.

Za vlagatelje s tem nastane pomembno razlikovanje:

Kje leži moje premoženje?

Kaj imam pravno v lasti?

In do koga imam zgolj terjatev?

Evro na bančnem računu je terjatev do banke.

Državna obveznica je terjatev do države.

Popolnoma dodeljeno fizično zlato pa je lahko neposredna lastnina.

Zaradi tega eno ni samodejno boljše od drugega.

Vendar sta si temeljna različna.

Ključno vprašanje zato ni le, kje se premoženje nahaja – temveč v kakšni pravni obliki ga imate v lasti.

Ostanite preudarni

Vaš Helge Peter Ippensen