Aukso klastočių atpažinimas: kodėl net tikras auksas gali būti klastotė
2026 m. birželio 30 d.
Pasiruošę išbandyti „Spargold“?
Investuokite į fizinius tauriuosius metalus paprastai.
Investuokite į fizinius tauriuosius metalus paprastai.
2026 m. birželio 25 d. aukso kaina laikinai siekė apie 4 033 JAV dolerius už Trojos unciją. Tik prieš dieną kaina pirmą kartą nuo 2025 m. lapkričio nukrito žemiau 4 000 JAV dolerių ribos. Šie stiprūs svyravimai parodo, kokia didelė yra net mažų aukso gaminių materialinė vertė. Tačiau jie taip pat rodo, kodėl kruopštus monetų ir luitų tikrinimas tampa vis svarbesnis.
Neseniai „Handelsblatt“ paskelbtas interviu su viešai paskirtu ir prisiekusiuoju ekspertu Peter Zgorzynski atkreipia dėmesį į riziką, kurią daugelis investuotojų nuvertina: šiuolaikinės aukso klastotės nebūtinai yra pagamintos iš pigių metalų. Kai kurios monetos gali būti nukaldintos iš tinkamos prabos aukso, tačiau vis tiek nebūti autentiškos.
Todėl esminis skirtumas yra toks: Aukso vertė ir tikrumas nėra tas pats.
Aukšta aukso kaina pastaraisiais metais paskatino daugelį savininkų patikrinti, peržiūrėti ar parduoti senas atsargas. Dėl to monetos ir luitai iš privačių seifų, palikimų ir kolekcijų vėl patenka į prekybą.
Remiantis „World Gold Council“ duomenimis, pasaulinė aukso paklausa, įskaitant užbiržinius sandorius, 2026 m. pirmąjį ketvirtį išaugo iki 1 231 tonos. Ypač pastebima buvo luitų ir monetų paklausa: ji pasiekė 474 tonas ir buvo 42 proc. didesnė nei praėjusiais metais. Tuo pačiu metu perdirbto aukso pasiūla padidėjo penkiais procentais.
Didesnis perdirbimas ir aktyvesnė antrinė rinka automatiškai nereiškia, kad klastočių yra daugiau. Tačiau tai padidina sandorių skaičių, kurių metu gaminio kilmė, tapatybė ir tikrumas turi būti įvertinti iš naujo.
P. Zgorzynski „Handelsblatt“ teigia, kad šiuo metu rinkoje pasirodo daugiau klastočių. Ekspertas Vokietijos tauriųjų metalų sektoriuje dirba apie 27 metus ir, be kita ko, tikrina aukso bei sidabro monetas bei luitus vienam didžiausių Vokietijos bankų.
Daugelis investuotojų įsivaizduoja suklastotą aukso monetą kaip paauksuotą švino, žalvario ar vario kopiją. Svoris, skambesys ar spalva turėtų greitai išduoti tokią klastotę.
Šis lūkestis pasitvirtina paprastų kopijų atveju. Tačiau šiuolaikinėms klastotėms to nepakanka.
Pasak eksperto pasakojimų, dabar gaminamos monetos, kurių medžiagos sudėtis ir praba gali atitikti originalo vertes. Tokiu atveju moneta iš tikrųjų susideda iš aukso. Tačiau suklastoti yra kalybos vaizdas, metai, kalyklos ženklas arba kilmė.
Už tokios veiklos gali slypėti nusikalstamas interesas lengviau įvesti neaiškios kilmės auksą į reguliariąją rinką. Nors pavogti papuošalai gali turėti atpažįstamų bruožų, iš jų pagaminta investicinė moneta iš pirmo žvilgsnio atrodo kaip standartizuotas ir tarptautiniu mastu prekiaujamas produktas.
Tokia moneta gali turėti originalo svorį, skersmenį ir lydinį. Nepaisant to, ji išlieka neautorizuota kopija.
Jei suklastota moneta turi tinkamą aukso kiekį, jos medžiaga nėra bevertė. Nepaisant to, ekonominis nuostolis gali būti didelis.
Pripažinta investicinė moneta rinkoje vertinama ne tik pagal joje esantį auksą. Lemiamą reikšmę turi ir jos autentiškumas, apyvartumas bei neabejotinas priskyrimas oficialiai kalybai.
Jei perparduodant moneta atpažįstama kaip kopija, ja nebegalima prekiauti įprasta monetos kaina. Dažnai lieka tik galimybė ją realizuoti kaip aukso laužą. Tai sukelia patikros, apdorojimo ir lydymo išlaidas bei saugumo nuolaidą.
„Handelsblatt“ interviu P. Zgorzynski tai paaiškina 20 frankų „Vreneli“ pavyzdžiu. Jei tokia moneta buvo nupirkta su maždaug keturių procentų antkainiu, o vėliau priimta tik už lydymo vertę, kuri yra gerokai mažesnė už „spot“ kainą, bendras nuostolis gali siekti beveik 20 procentų.
Šis skaičiavimas yra interviu partnerio pavyzdys, o ne visuotinai galiojanti supirkimo vertė. Tačiau jis parodo, kodėl vien tik medžiagos vertė nekompensuoja žalos.
Aukso luitų atveju rizika dažnai slypi vidinėje struktūroje. Klasikinės klastotės susideda iš netauriojo metalo šerdies, kuri yra tik padengta aukso sluoksniu. Sudėtingesni variantai naudoja medžiagas, kurių fizinės savybės yra kuo panašesnės į auksą.
Šiame kontekste ypač dažnai minimas volframas. Jo tankis yra artimas aukso tankiui. Jei aukso luitas iš dalies užpildomas volframo strypais arba atitinkamos formos šerdimi, bendras svoris gali atrodyti įtikinamas, nepaisant gerokai mažesnio aukso kiekio.
Be to, „Handelsblatt“ interviu aprašomi luitai, kuriuose tikrai yra aukso, tačiau ne nurodytos prabos. Pavyzdžiui, tariamas gryno aukso luitas su 999,9 dalimis tūkstantyje galėtų iš dalies susidėti iš aukso lydinio su gerokai mažesniu aukso kiekiu.
Atliekant paviršinį matavimą, išorinis sluoksnis vis tiek gali rodyti teisingą vertę. Skirtinga šerdis lieka nepastebėta, jei nenaudojama papildoma patikra.
Daugelis šiuolaikinių aukso luitų siūlomi užsandarintoje saugos kortelėje. Ant jos pateikiami gamintojo duomenys, serijos numeriai, sertifikato duomenys arba QR kodai.
Tokia pakuotė atlieka svarbias funkcijas. Ji saugo luitą, palengvina identifikavimą ir gali parodyti manipuliacijas. Tačiau ji nėra vienintelis tikrumo įrodymas.
Pakuotės ir sertifikatai gali būti nukopijuoti arba visiškai suklastoti. Pasak eksperto, medžiagos gali būti net taip derinamos, kad matavimas per pakuotę iš pradžių rodytų įtikinamą laidumo vertę.
Aprašytu atveju tikrieji neatitikimai buvo pastebėti tik po to, kai luitas buvo išimtas iš pakuotės.
Tai nereiškia, kad originalioje pakuotėje esantys luitai iš esmės yra įtartini. Svarbiausia yra tai, ar pakuotė, serijos numeris, gamintojas ir tiekimo grandinė sutampa.
Profesionali autentiškumo patikra susideda ne iš vieno testo. Specialistai derina kelis metodus, kurių rezultatai gali vienas kitą patvirtinti arba jiems prieštarauti.
| Patikros metodas | Kas tiriama | Tipinis apribojimas |
|---|---|---|
| Optinė patikra ir mikroskopija | Kalybos vaizdas, briauna, šriftas, paviršius, štampo pėdsakai ir kalyklos ženklai | Reikalauja patirties, palyginamųjų duomenų ir tikslių žinių apie produktą |
| Svoris ir matmenys | Masė, skersmuo, storis ir forma | Tinkamos medžiagos arba sumaniai parinkti užpildai gali atitikti nustatytas vertes |
| Tankio patikra | Svorio ir tūrio santykis | Metalai su panašiu tankiu gali turėti įtakos rezultatui |
| Elektrinis laidumas | Medžiagos elektrinės savybės | Lydiniai, pakuotės ir daugiasluoksnės konstrukcijos gali pakeisti matavimo vertes |
| Rentgeno fluorescencinė analizė | Tiriamo paviršiaus elementinė sudėtis | Paviršiaus matavimas nebūtinai atspindi visą šerdį |
| Ultragarsinė patikra | Medžiagų perėjimai, intarpai, tuštumos ir besiskiriančios šerdys | Reikalingas teisingas kalibravimas ir kompetentingas interpretavimas |
| Kilmės patikra | Gamintojas, sąskaita, serijos numeris, ankstesnė nuosavybė ir tiekimo grandinė | Dokumentai ir saugos kortelės taip pat gali būti suklastoti |
Vokietijos federalinis bankas („Deutsche Bundesbank“), be konfiskuotų padirbtų pinigų, taip pat tikrina apyvartinių aukso ir sidabro monetų tikrumą. Naudojant patikros prietaisus, jis iš esmės rekomenduoja metodus, kuriais galima ištirti kelis požymius. Nors ši rekomendacija taikoma įvairių rūšių mokėjimo priemonėms, ji pabrėžia pagrindinį principą: vienas požymis neturėtų būti vertinamas izoliuotai.
Techniniai prietaisai matuoja medžiagos savybes. Tačiau jie automatiškai nežino, kaip turi atrodyti konkrečių metų konkrečios monetos kalybos vaizdas.
Istorinių aukso monetų atveju lemiamos gali būti mažiausios detalės. Tai apima raidžių nukrypimus, netipišką briaunos dizainą, klaidingus kalyklos ženklus arba kalybos štampo pėdsakus, kurie negali atitikti nurodytų metų.
P. Zgorzynski interviu mini, pavyzdžiui, Vokietijos 20 markių aukso monetą su Vilhelmu II. Ji buvo gaminama skirtingose kalyklose. Skirtumai gali būti tokie maži, kad juos galima atpažinti tik turint specialių žinių ir atliekant tikslią briaunos patikrą.
Net ir žinomų investicinių monetų, tokių kaip „Krugerrand“ ar Šveicarijos „Vreneli“, atveju minimalūs nukrypimai gali būti lemiami. Bendras analizės prietaisas galbūt atpažins aukso kiekį, tačiau jis negali įvertinti, ar kalybos vaizdas, briauna ir metai autentiškai dera tarpusavyje.
Kiekvienas patikros metodas atsako tik į tam tikrą klausimą.
Rentgeno fluorescencinė analizė gali labai tiksliai parodyti, kokie elementai yra tiriamoje srityje. Tačiau ji ne kiekvienoje patikros konfigūracijoje patikimai pasako, kaip atrodo visa storio luito vidinė struktūra.
Laidumo matavimas gali padėti atpažinti įtartinas medžiagos savybes. Tačiau daugiasluoksnės konstrukcijos arba tam tikri lydiniai gali turėti įtakos matavimo vertei.
Tankio patikra parodo, ar svoris ir tūris sutampa. Tačiau ji nepateikia išsamios išvados apie kalybą, kilmę ar vidinį medžiagos pasiskirstymą.
Net ir teigiamas ultragarso testas nepakeičia optinės monetos kontrolės. Todėl didžiausią saugumą suteikia įvairių patikrų visuma.
Prietaiso matavimo vertė yra nuoroda. Tik profesionalus bendras įvertinimas tampa patikima išvada.
„Handelsblatt“ P. Zgorzynski kritikuoja tai, kad prekyboje nėra vieningų reikalavimų, kokie patikros prietaisai turėtų būti filiale ir kokį išsilavinimą turėtų turėti tikrintojas.
Aukštos kokybės patikros prietaisai yra brangūs. Pasak jo, rentgeno fluorescencijos prietaisas gali kainuoti iki maždaug 80 000 eurų. Tuo pačiu metu įmonės turi reguliariai mokyti darbuotojus ir skirti jiems pakankamai laiko kruopščiai patikrai.
P. Zgorzynski interviu pasakoja apie savo atliktą testą su penkiomis monetomis. Keturios iš jų buvo klastotės. Nė vienas iš dalyvavusių prekiautojų visų suklastotų monetų vienareikšmiškai neatpažino kaip kopijų. Vienas prekiautojas, pasak jo, net būtų nupirkęs keturias klastotes, o kaip tik tikrąją monetą būtų atmetęs.
Šis bandymas nėra reprezentatyvus pramonės tyrimas. Tačiau jis parodo, kaip stipriai gali skirtis patikros rezultatai, kai trūksta privalomų procesų, patirties ar tinkamų palyginamųjų duomenų.
Kaip galimą patobulinimą ekspertas nurodo centrines patikros įstaigas. Užuot kiekvieną gaunamą monetą galutinai įvertinus atskirame filiale, neaiškūs arba brangūs produktai galėtų būti nukreipiami į specializuotus patikros padalinius.
Ten galima derinti kelis metodus kontroliuojamomis sąlygomis. Be to, specialistai gali naudotis etaloninėmis kolekcijomis, mikroskopais, medžiagų analizėmis ir dokumentuotomis patikros procedūromis.
Centrinis procesas gali užtrukti ilgiau. Užtat sumažėja rizika, kad klastotė pateks į atsargas dėl laiko trūkumo ar specializacijos stokos.
Ypač istorinių monetų ir senesnių luitų atveju greitis nėra svarbiausias kokybės požymis. Lemiamas veiksnys yra tai, ar produktą vėliau bus galima be abejonių vėl parduoti.
Privatūs investuotojai negali visiškai pakeisti profesionalios laboratorinės patikros. Tačiau jie gali gerokai sumažinti riziką pirkdami.
Svarbiausias veiksnys yra kilmė. Sąskaita faktūra, nusistovėjęs prekybos partneris ir atsekama tiekimo grandinė yra iškalbingesni nei vien tik profesionaliai atrodanti pakuotė.
Ypatingas atsargumas būtinas pasiūlymams, kurie yra gerokai mažesni už dabartinę rinkos vertę. Aukso kaina yra bet kuriuo metu viešai prieinama. Patikimas pardavėjas paprastai neturi ekonominio pagrindo parduoti standartizuotą investicinį auksą gerokai pigiau nei jo medžiagos vertė.
Nuotraukų, sertifikatų ar teigiamų atsiliepimų pardavimo platformoje taip pat nepakanka, jei pardavėjo tapatybė išlieka neaiški.
Perkant istorines monetas, papildomai reikėtų išsiaiškinti, ar mokama tik už aukso vertę, ar ir už numizmatinį antkainį. Kuo didesnis kolekcinis priedas, tuo svarbesnė tampa profesionali kalybos patikra.
Luitų atveju gamintojas, nominalas, serijos numeris ir pakuotė vaidina svarbų vaidmenį. Tačiau pirkėjas neturėtų pasikliauti vien tik išvaizda.
Luitas iš atsekamos, tiesioginės tiekimo grandinės suteikia daugiau saugumo nei išoriškai identiškas neaiškios kilmės produktas. Kuo dažniau luitas buvo perleidžiamas antrinėje rinkoje, tuo svarbesnė tampa dokumentacija ir pakartotinė patikra.
Pažeista pakuotė nebūtinai reiškia, kad luitas yra suklastotas. Ir atvirkščiai – nepažeista pakuotė automatiškai neįrodo jo tikrumo.
Lemiamas veiksnys yra produkto, gamintojo, kilmės, patikros ir saugojimo derinys.
„Spargold“ atveju dėmesio centre yra fiziškai esantis taurusis metalas. Tai nėra tik abstraktus pažadas apie vėlesnį įsigijimą.
Tačiau šis fizinis prieinamumas yra tik dalis saugumo koncepcijos. Taip pat svarbu kontroliuojamas įsigijimas, aiškus priskyrimas ir atsekama saugojimo grandinė.
Rinkoje, kurioje net aukso turintys produktai gali būti suklastoti, pasitikėjimas sukuriamas ne tik per medžiagą. Pasitikėjimas atsiranda per procesus.
Todėl aukso produktas turi ne tik egzistuoti. Jo kilmė ir tapatybė taip pat turi būti pagrįstos.
Dabartinė diskusija rodo, kad investuotojai turėtų skirti kelias savybes.
Produktas gali turėti aukso, nebūdamas tikras nurodyto gamintojo aukso luitas. Moneta gali turėti tinkamą prabą, nebūdama autentiška. Pakuotė gali atrodyti profesionaliai, nebūdama iš nurodytos gamyklos.
Medžiagos vertė atsako į klausimą, kiek aukso yra viduje.
Autentiškumo patikra atsako į klausimą, ar esamas produktas tikrai yra tas, kuo jis dedasi.
Abu klausimai yra svarbūs. Nė vienas nepakeičia kito.
Teisingas aukso kiekis dar neįrodo, kad moneta yra autentiška. Atitinkamas svoris dar neįrodo, kad tai yra vientisas gryno aukso luitas. Nepažeista saugos kortelė dar neįrodo neabejotinos kilmės.
Šiuolaikinės aukso klastotės yra nutaikytos būtent į paprastus patikros procesus. Todėl optinė kontrolė, fiziniai matavimai, medžiagų analizė ir kilmės patikra turi veikti kartu.
Investuotojams tai reiškia: ne tik kaina lemia aukso produkto kokybę. Taip pat svarbu yra prekybos partneris, tiekimo grandinė, patikra ir vėlesnė galimybė perparduoti.
Aukso vertė yra išmatuojama – tikrumas atsiranda per patikrą ir kilmę.
Šis įrašas skirtas tik bendrajai informacijai. Jis nėra nei individuali investavimo konsultacija, nei rekomendacija pirkti ar parduoti.
Išlikite įžvalgūs
Jūsų Helge Peter Ippensen