Tržište plemenitih metala počiva na povjerenju. Stoga je pozornost tim veća kada se protiv trgovca zlatom pokrene kaznena istraga. Trenutačno je TGI AG u fokusu lihtenštajnskog državnog odvjetništva. Vlasti optužuju tvrtku i nekoliko odgovornih osoba za moguće vođenje Ponzijeve, odnosno piramidalne sheme. TGI odlučno odbacuje sve optužbe.
Prema navodima Handelsblatta, istražitelji su analizirali opsežne financijske tijekove. Pritom postoji sumnja da je znatno manje sredstava klijenata proslijeđeno najavljenim investicijskim partnerima nego što je to TGI prikazao. Temelj istrage su, između ostalog, pretresi poslovnih prostorija u Vaduzu te analiza brojnih transakcija po računima. TGI, s druge strane, izjavljuje da su optužbe neutemeljene i da će se razjasniti u daljnjem postupku.
Istražna tijela ispituju sumnju da isplate postojećim klijentima djelomično nisu financirane iz stvarne gospodarske dobiti, već mogle bi biti financirane iz uplata novih klijenata. Takav poslovni model odgovarao bi klasičnim obilježjima Ponzijeve ili piramidalne sheme. Hoće li se ta sumnja potvrditi, trenutačno je predmet tekuće istrage. Sudska odluka još nije donesena.
Posebnu pozornost vlasti usmjeravaju na različite skrbničke račune i tijekove plaćanja. Prema navodima istražitelja, znatna sredstva klijenata kolala su preko različitih računa. Istodobno, plaćanja najavljenim partnerima za zlato u Africi navodno su djelomično bila nejasna. TGI se protivi takvom prikazu i naglašava da može transparentno objasniti sve tijekove novca.
Ovaj slučaj ne utječe na cjelokupno tržište fizičkog zlata, već na model jedne pojedinačne tvrtke. Ipak, on pokazuje koliko su važni transparentnost, jasni vlasnički odnosi i strogo razdvajanje sredstava klijenata od financija tvrtke.
Svatko tko investira u fizičko zlato trebao bi obratiti posebnu pozornost na to da su skladištenje, dokazi o vlasništvu i mogućnost isporuke jasno dokumentirani. Istodobno vrijedi: obećanja o visokim prinosima u vezi s plemenitim metalima u načelu zaslužuju posebno kritičko preispitivanje.
Osim kaznene istrage, Uprava za nadzor financijskog tržišta Lihtenštajna već je ranije naložila mjere protiv dijelova poslovnog modela. Njemački BaFin također se bavio određenim ponudama. Tvrtka je najavila da će se pravnim putem braniti protiv mjera nadležnih tijela. Time slučaj ostaje otvoren i u kaznenom i u regulatornom smislu.
Slučaj TGI podsjeća na to da se plemeniti metali stoljećima smatraju materijalnom imovinom, ali sigurnost ulaganja uvijek ovisi i o pojedinom ponuđaču. Ulagatelji stoga ne bi trebali gledati samo na izglede za visoke prinose, već osobito na transparentne poslovne modele, jasne vlasničke strukture i stvarnu dostupnost kupljene imovine.
| Aspekt | Trenutačni status |
|---|---|
| Istraga | Sumnja na Ponzijevu i piramidalnu shemu |
| Status | Istražni postupak je u tijeku |
| Stajalište TGI-ja | Sve optužbe se odbacuju |
| Značenje za ulagatelje | Pojedinačni slučaj – pažljiva provjera ponuđača ostaje ključna |
Ostanite dalekovidni
Vaš Helge Peter Ippensen
