Kršenje tabua: Istraga protiv Powella šalje dolar u sunovrat, a srebro u visine

Neovisnost američke središnje banke desetljećima se smatrala nepovredivim svetilištem globalne financijske arhitekture. No, od ovog vikenda taj je temelj postao krhak. Otvaranjem kaznenog postupka protiv šefa Feda Jeromea Powella svjedočimo neviđenoj borbi za moć između Bijele kuće i „Money Factoryja“, koja potresa tržišta u samim temeljima.

Umjesto da gledaju racionalne ekonomske podatke, investitori sada zure u ponor politizirane monetarne politike. Reakcija tržišta je brutalna i jasna: povjerenje u američki dolar blijedi, dok je srebro u paničnom valu kupnje skočilo za 5 američkih dolara.

Izgovor: Troškovi obnove ili spor oko kamatnih stopa?

Službeno se istraga vrti oko navodnih nepravilnosti i prekoračenja troškova pri obnovi sjedišta Feda u Washingtonu, vrijednoj 2,5 milijardi dolara. No, na tržištima nitko ne vjeruje da se doista radi o mramornim fasadama.

Jerome Powell sam je u izjavi objavljenoj kasno u nedjelju upotrijebio neuobičajeno oštre riječi i skinuo diplomatsku masku:

„Prijetnja kaznenom prijavom posljedica je toga što Federalne rezerve određuju kamatne stope na temelju naše najbolje procjene onoga što služi javnosti – a ne slijede preferencije predsjednika.“

Time je stvar postala jasna: to je otvoreni rat. Bijela kuća mjesecima traži agresivno smanjenje kamatnih stopa kako bi potaknula gospodarstvo (i servisiranje duga). Powell i Fed su se tome, međutim, usprotivili kako ne bi dodatno potaknuli „drugi val inflacije“ koji nas zaokuplja od kraja 2025. godine.

Tržišni potres: Rasprodaja dionica, bijeg iz dolara

Vijest je izazvala trenutnu reevaluaciju svih klasa imovine. Rizična imovina je odbačena, dok su „sigurna utočišta“ zabilježila masovni priljev.

Tržišta dionica u slobodnom padu

Wall Street je alergično reagirao na političku neizvjesnost. Indeks S&P 500 izgubio je više od 3,5 % u ranom trgovanju, dok je tehnološki orijentiran Nasdaq 100 pao za gotovo 4,2 %. Investitori strahuju da bi politički vođen smjer kamatnih stopa dugoročno mogao dovesti do hiperinflacije, što bi izjedalo stvarnu dobit poduzeća. Jedino je sektor rudarskih kompanija (zlato i srebro) svijetlio zeleno u moru crvenih brojki.

Dolar gubi svoj status

Još se dramatičnije stvari odvijaju na deviznom tržištu. Indeks američkog dolara (DXY), koji mjeri snagu greenbacka u odnosu na košaricu valuta, strmoglavio se ispod psihološki važne granice od 98 bodova.

• EUR/USD: Euro je skočio na 1,15 USD jer europski investitori panično povlače svoj kapital iz dolarskog područja.
• USD/JPY: Japanski jen je masovno ojačao jer se tradicionalno smatra valutom utočištem u kriznim vremenima.
• USD/CHF: Švicarski franak također je dosegnuo novi višegodišnji maksimum u odnosu na dolar.

Poruka je jasna: ako Fed izgubi svoju neovisnost, dolar postaje rizična valuta.

Kraj „Fed Independence“?

Za financijske povjesničare ovo je probijanje brane. Neovisnost središnje banke je svetinja. Kada političari preuzmu kontrolu nad tiskarom novca, povijesno gledano gotovo uvijek slijedi galopirajuća inflacija – sjetimo se Turske početkom 2020-ih ili Argentine.

Tržište sada uračunava novi rizik: fiskalnu dominaciju. Ako Powell padne i bude zamijenjen lojalnim sljedbenikom, monetarna politika više se ne bi ravnala prema podacima o inflaciji, već prema željama Ovalnog ureda. To u prijevodu znači: niske kamatne stope pod svaku cijenu i preplavljivanje tržišta svježim dolarima.

Zašto je srebro skočilo za 5 dolara

U takvom okruženju srebro je veliki dobitnik. Skok cijene od preko 5 američkih dolara u samo jednom trgovinskom danu izravan je bijeg iz sustava papirnatog novca. Srebro nije samo industrijski metal, već i monetarni plemeniti metal.

U svijetu u kojem se središnja banka politizira, papirnati novac gubi svoju funkciju pohrane vrijednosti. Srebro, s druge strane, nema rizik druge ugovorne strane. Ono se ne može obezvrijediti dekretom niti „otpustiti“ političkom optužnicom.

Zaključak: Osigurajte se prije nego što se brane otvore

Napad na Jeromea Powella više je od rasprave o osoblju; to je napad na stabilnost našeg monetarnog sustava. Ako Wall Street više vjeruje Powellu nego politici, a Powell se sada želi ukloniti, pred nama su turbulentna vremena.

Analitičari već upozoravaju da bi ovo mogao biti početak ere u kojoj je inflacija politički poželjna. U takvom okruženju zlato i srebro više nisu samo opcija, već nužnost.

Ne čekajte da povjerenje u dolar potpuno nestane. Koristite Spargold App za kupnju fizičkog srebra i zlata. U vremenima kada institucije posrću, plemeniti metali ostaju jedina čvrsta točka.

Ostanite budni

Vaš Nils Gregersen