Trh s drahými kovy žije z důvěry. O to větší pozornost vzbuzuje, když je obchodník se zlatem předmětem trestního vyšetřování. Aktuálně se v centru pozornosti lichtenštejnského státního zastupitelství nachází společnost TGI AG. Úřady obviňují společnost a několik odpovědných osob z možného provozování Ponziho schématu, respektive pyramidové hry. TGI veškerá obvinění důrazně odmítá.
Podle informací deníku Handelsblatt měli vyšetřovatelé vyhodnotit rozsáhlé finanční toky. Přitom existuje podezření, že k avizovaným investičním partnerům putovalo výrazně méně klientských prostředků, než uváděla TGI. Základem vyšetřování jsou mimo jiné prohlídky firemních prostor ve Vaduzu a vyhodnocení četných pohybů na účtech. TGI naproti tomu prohlašuje, že obvinění jsou neopodstatněná a v dalším průběhu řízení se vyjasní.
Vyšetřovací orgány prověřují podezření, že výplaty stávajícím klientům mohly být částečně financovány nikoli z reálných hospodářských výnosů, ale z vkladů nových klientů. Takový obchodní model by odpovídal klasickým znakům Ponziho schématu nebo pyramidové hry. Zda se toto podezření potvrdí, je v současné době předmětem probíhajícího vyšetřování. Soudní rozhodnutí zatím nepadlo.
Zvláštní pozornost věnují úřady různým svěřenským účtům a platebním tokům. Podle vyjádření vyšetřovatelů měly přes různé účty protékat značné klientské prostředky. Zároveň měly být platby avizovaným partnerům v oblasti zlata v Africe částečně neprůkazné. TGI s tímto popisem nesouhlasí a zdůrazňuje, že je schopna veškeré peněžní toky transparentně vysvětlit.
Případ se netýká trhu s fyzickým zlatem jako celku, ale modelu jedné konkrétní společnosti. Přesto ukazuje, jak důležitá je transparentnost, prokazatelné vlastnické poměry a jasné oddělení klientských prostředků od financí společnosti.
Kdo investuje do fyzického zlata, měl by dbát zejména na to, aby skladování, doklady o vlastnictví a schopnost dodání byly jasně zdokumentovány. Zároveň platí: Přísliby vysokých výnosů ve spojení s drahými kovy si zásadně zaslouží obzvláště kritické prověření.
Kromě trestního vyšetřování již dříve lichtenštejnský úřad pro dohled nad finančním trhem nařídil opatření proti částem obchodního modelu. Také německý úřad BaFin se zabýval určitými nabídkami. Společnost oznámila, že se proti opatřením úřadů bude právně bránit. Případ tak zůstává otevřený jak z hlediska trestněprávního, tak z hlediska dozorového.
Případ TGI připomíná, že drahé kovy sice po staletí platí za věcnou hodnotu, ale bezpečnost investice vždy závisí také na konkrétním poskytovateli. Investoři by proto neměli hledět pouze na vyhlídky vysokých výnosů, ale zejména na transparentní obchodní modely, srozumitelné vlastnické struktury a skutečnou dostupnost nakoupených aktiv.
| Aspekt | Aktuální stav |
|---|---|
| Vyšetřování | Podezření z Ponziho schématu a pyramidové hry |
| Stav | Vyšetřování probíhá |
| Stanovisko TGI | Veškerá obvinění jsou odmítána |
| Význam pro investory | Jednotlivý případ – pečlivé prověření poskytovatelů zůstává rozhodující |
Zůstaňte prozíraví
Váš Helge Peter Ippensen
