Cena srebra je v zadnjem času doživela izjemen razvoj in aprila dosegla nov letni vrh pri 29,11 USD. Oglejmo si podrobneje, zakaj je cena srebra trenutno narasla in kakšne so napovedi za prihodnost. Pri tem se bomo posvetili tudi industrijskemu povpraševanju in trenutnim geopolitičnim napetostim.
1. Gibanje cene srebra
Preden se posvetimo razlogom za trenutno rast cene srebra, si oglejmo uspešnost srebra v letih 2023 in 2024.
V letu 2023 je bila otvoritvena cena srebra 1. januarja 23,97 USD, najvišji doseženi tečaj v letu 2023 pa je bil 26,05 USD. Ob koncu leta se je cena srebra zaključila pri 23,42 USD. Skupno so vlagatelji v letu 2023 utrpeli majhno izgubo.
V leto 2024 je srebro vstopilo s ceno 23,80 USD za unčo in po kratkem padcu na 22,09 USD vztrajno naraščalo. Aprila je srebro poskočilo na nov letni vrh pri 29,11 USD in je tako 7 ameriških dolarjev nad dosedanjim najnižjim nivojem 22,09 ameriških dolarjev v letu 2024. Trenutna donosnost cene srebra v letu 2024 znaša več kot 15 %. Toda kakšni so razlogi za to močno rast in ali je pričakovati nadaljnje zvišanje cene?
2. Industrijsko povpraševanje in uporaba
Srebro je vsestranska kovina, ki igra pomembno vlogo v različnih panogah. Največje povpraševanje po srebru prihaja iz industrije, zlasti s področij, kot so elektronika, sončna energija in medicina. V medicini je srebro privlačno zaradi svojih protimikrobnih lastnosti, zato se uporablja v medicinskih napravah, oblogah za rane in implantatih.
V elektroniki se srebro uporablja za elektronske naprave, v tiskanih vezjih, baterijah in sončnih celicah. Zlasti dolgotrajne sončne celice nujno potrebujejo srebro, saj srebro kot plemenita kovina ne oksidira, za razliko od bakra.
Z naraščajočim tehnološkim napredkom se povpraševanje po srebru še povečuje. Srebro je potrebno zlasti za komunikacijo 5G, prilagodljive zaslone, čipe RFID, tiskana vezja in senzorje. Tudi električni avtomobili potrebujejo veliko količino srebra; tako vsaka Tesla potrebuje približno 2 unči srebra. Energetski prehod bo zato zahteval velike količine srebra in povpraševanje dvignil na nove rekorde.
3. Geopolitične napetosti in gospodarska negotovost
Trenutno obstajajo številni regionalni konflikti, ki že zdaj vplivajo na gospodarstvo na svetovni ravni in bi se lahko še stopnjevali. Največja konflikta sta vojna v Ukrajini in konflikt na Bližnjem vzhodu, ki trenutno povzroča težave tudi v svetovnih dobavnih verigah. V bližnji prihodnosti bi lahko postali resničnost tudi dodatni konflikti v Evropi ali na Tajvanu.
V časih geopolitične negotovosti in gospodarskih turbulenc vlagatelji iščejo varna zatočišča. Srebro se pogosto obravnava kot varno zatočišče, podobno kot zlato. Zato je pričakovati nadaljnjo rast cene srebra.
Pričakovati je skorajšnje znižanje obrestnih mer centralnih bank. To po eni strani vodi do naraščajoče inflacije, po drugi strani pa do večjega zanimanja za plemenite kovine, saj te ne prinašajo obresti, vendar v časih nizkih obrestnih mer veljajo za naložbo, ki dobro ohranja vrednost. Vlagatelji bodo vse bolj stavili na zlato in srebro kot zaščito pred razvrednotenjem valute in inflacijo.
Poleg tega bodo ZDA tiskale visoke zneske novih ameriških dolarjev, saj morajo Združene države samo za letošnje leto plačati 1,6 bilijona obresti na svoj državni dolg. Ta ogromna vsota ustreza približno polovici celotnega državnega dolga Nemčije. Zato je pričakovati nadaljnje razvrednotenje USD, kar bi moralo voditi do naraščajočih cen plemenitih kovin.
4. Razmerje med zlatom in srebrom ter pridobivanje srebra
Razmerje med zlatom in srebrom (Gold-Silber-Ratio) je trenutno skoraj 85, kar pomeni, da bi za isto ceno, za katero lahko kupite eno unčo zlata, lahko kupili tudi 85 unč srebra. Ko je ta vrednost zelo visoka, je to jasen nakupni signal za srebro, saj je v primerjavi z zlatom prepoceni. Srebro je namreč v naravi v razmerju 15 proti 1 pogostejše od zlata. Pri trenutnem pridobivanju je to razmerje z 8 proti 1 celo še nižje. Kljub temu zlato stane 85-krat več kot srebro, kar jasno kaže, da se s srebrom trenutno trguje prepoceni.
Za razliko od zlata se srebro trenutno skoraj izključno pridobiva kot stranski produkt v rudnikih, ne pa v čistih rudnikih srebra. Zato količine pridobljenega srebra ni mogoče hitro povečati, če povpraševanje po srebru močno naraste. Tu je treba računati na časovni okvir do 8 let, preden postanejo novi rudniki srebra aktivni. Zato ima srebro potencial za skokovito rast, če bo presežen kritični prag povpraševanja.
5. Napoved cene srebra
Številni strokovnjaki pričakujejo, da bi lahko bila cena srebra konec leta 2024 ali sredi leta 2025 med 25 in 35 ameriškimi dolarji za unčo. Nekateri strokovnjaki celo menijo, da bo cena srebra kmalu zares eksplodirala. Robert Kiyosaki, ki ga mnogi poznajo kot avtorja knjige "Rich Dad Poor Dad", predvideva, da se bo cena srebra v naslednjih 2 letih zvišala na 500 USD.
Toda tudi če srebro ne doseže teh višin, je pričakovati stalno in znatno rast cene. Povpraševanje v industriji se bo namreč povečalo, zlasti za visokotehnološke aplikacije in obnovljive vire energije. Poleg tega srebro uživa vse večjo priljubljenost kot naložba. Tudi srebrniki so med zbiratelji vse bolj priljubljeni, saj nižja cena srebra omogoča večjo zbirko kot pri zlatih kovancih.
Poleg tega je nova skupina spletnih vlagateljev srebro prepoznala kot cilj za tako imenovani Short Squeeze. Ti vlagatelji poskušajo kupiti čim več fizičnega srebra, da bi povzročili pomanjkanje količine srebra, kar na koncu vodi do povišanja cene srebra. Poleg tega naj bi s tem povzročili finančno škodo velikim finančnim institucijam, ki so osumljene umetnega ohranjanja nizke cene srebra in manipulacije z njo. Pri tem jim za zgled služi reli delnice Gamestop.
Na splošno so obeti za ceno srebra zelo dobri. Pričakujemo znatno povišanje tečaja srebra in prav tako računamo na večkratno povečanje cene v naslednjih 5 letih. Lahko bi se izkazalo za zelo dobro odločitev, da 5 do 10 % svojega portfelja investirate v srebro. Vlagatelji, ki so pripravljeni prevzeti nekoliko več tveganja, lahko izberejo tudi višji odstotek. Na splošno pa velja tveganje pri investiranju v plemenite kovine za relativno majhno. Nadaljnji razvoj cene srebra ostaja vznemirljiv, smo zelo optimistični in reli srebra bi se moral nadaljevati.
Ostanite (finančno) preudarni,
Vaš Nils Gregersen
