V zgodovini se je večkrat zgodilo, da je država zasebnikom prepovedala trgovanje in lastništvo zlata, ga omejila ali sankcionirala. Glede na globalne krize ekonomisti ponovno opozarjajo na morebitno prepoved zlata. Toda ali je takšen scenarij danes res realističen in kako se lahko vlagatelji učinkovito zaščitijo?
Kaj pravzaprav pomeni prepoved zlata?
Izraz "prepoved zlata" se pogosto uporablja kot strašilo, vendar se konkretna izvedba lahko razlikuje. Praviloma razlikujemo dve stopnji strožnosti:
- Prepoved lastništva in zaplemba: Zasebniki so zakonsko zavezani, da svoje naložbeno zlato (palice in kovance) predajo državi. V zameno prejmejo nadomestilo v papirni valuti po državnem (pogosto umetno nizkem) tečaju. Nakit in zbirateljski kovanci (numizmatika) so običajno izvzeti.
- Prepoved trgovanja: Lastništvo ostaja zakonito, vendar je zasebno trgovanje prepovedano. Trgovci ne smejo več prodajati zlata zasebnikom ali ga od njih odkupovati. To izsuši trg.
Zgodovinske prepovedi zlata: Pogled nazaj
Prepovedi zlata niso izum sodobnih teorij zarote, temveč zgodovinska dejstva. Niso se pojavljale le v totalitarnih režimih, temveč tudi v uveljavljenih demokracijah. Cilj je bil skoraj vedno enak: ohraniti nadzor nad valuto in preprečiti beg kapitala.
ZDA in „Emergency Banking Act“ (1933)
Verjetno najbolj znan primer je Executive Order 6102 ameriškega predsednika Franklina D. Roosevelta. Sredi velike depresije so morali ameriški državljani v 14 dneh državi oddati svoje zlato po ceni 20,67 dolarja za unčo. Kmalu zatem je država devalvirala dolar in zvišala ceno zlata za mednarodne transakcije na 35 dolarjev – kar je pomenilo ogromen dobiček za državno blagajno na račun varčevalcev. Prepoved je trajala do leta 1974.
Nemčija in Evropa
V Weimarski republiki je bilo lastništvo zlata omejeno že leta 1923, da bi se borili proti hiperinflaciji. V nacionalsocialistični Nemčiji je bilo zasebno lastništvo in trgovanje z zlatom močno kriminalizirano. „Devisenschutzkommandos“ (odredi za zaščito deviz) so zaplenjali plemenite kovine. Tudi Velika Britanija je leta 1966 prepovedala lastništvo več kot štirih zlatih kovancev, da bi podprla britanski funt.
| Država | Obdobje | Ozadje in ukrepi |
|---|---|---|
| Nemčija (Weimar) | od 1923 | Boj proti hiperinflaciji; obvezna zamenjava deviz in plemenitih kovin. |
| ZDA | 1933 – 1974 | Executive Order 6102. Prepoved zasebnega lastništva zlata (razen nakita) za stabilizacijo dolarja. |
| Avstralija | 1959 – 1976 | Banking Act Part IV. Državljani so morali zlato zamenjati za papirni denar, da bi zaščitili nacionalno valuto. |
| Velika Britanija | 1966 – 1979 | Exchange Control Act. Prepoved lastništva več kot 4 zlatih kovancev za podporo funtu. |
| Indija | 1963 – 1990 | Gold Control Act. Stroga regulacija lastništva in trgovanja za nadzor primanjkljaja v zunanji trgovini. |
Scenariji: Kdaj bi lahko prišlo do nove prepovedi zlata?
Zgodovinsko gledano so prepovedi zlata služile sanaciji propadajočih državnih financ. Danes se soočamo s podobnimi izzivi. Kateri scenariji bi lahko sprožili takšen drastičen korak?
- Dolžniška past in zlom valut (Euro/USD): Če zaupanje v fiat valute propade, ljudje bežijo v realne vrednosti. Da bi država ustavila ta beg kapitala, bi lahko zaprla "izhod v sili – zlato".
- Uvedba digitalnega denarja centralnih bank (CBDC): Digitalne valute omogočajo popoln nadzor. Zlato je kot anonimno plačilno sredstvo naravni konkurent tega sistema in bi lahko postalo nezakonito, da bi se izsilila uporaba CBDC.
- Geopolitična eskalacija: V vojnih časih države pogosto posežejo po premoženju svojih državljanov ("izravnava bremen"), da bi financirale izdatke za oboroževanje.
Past prepovedi trgovanja in rešitev: Geografska diverzifikacija
Pogosto spregledano tveganje je čista prepoved trgovanja za zasebnike (B2C). Če svojega zlata ne smete več zakonito prodati, hkrati pa je prepovedan izvoz čez mejo, je vaše premoženje v pasti. Lokalno vrednost močno pade, ker ni zakonitih kupcev – ostane le tvegan črni trg.
Zakaj je shranjevanje zunaj EU smiselno
Da bi se izognili temu scenariju, strokovnjaki priporočajo strategijo geografske diverzifikacije:
- Shranjevanje zunaj EU: Priporočljivo je, da pomemben del zalog zlata shranite zunaj neposrednega dosega EU (npr. v Švici, Lihtenštajnu ali Singapurju). Prepoved zlata na ravni EU ali nadzor kapitalskih tokov tam ne bi veljala neposredno. Če bi bilo trgovanje v EU prepovedano, vaše zlato v tujini ostane tržno in likvidno.
- Doma le "priročna zaloga": V lastnem domu shranjujte le majhne količine – kot nekakšno "rezervo za nujne primere" za absolutne krizne situacije. Za to so primerni manjši apoeni (npr. 1/10 unče ali znani naložbeni kovanci), ki lahko v sili služijo kot menjalno sredstvo. Shranjevanje velikih količin doma ne prinaša le tveganja kraje, temveč vas v primeru prepovedi naredi ranljive pri morebitnih hišnih preiskavah.
Zaključek: Zlato ostaja ultimativna rezerva za nujne primere
Prepoved zlata je "najslabši možni scenarij". Toda prav zato, ker je zlato državi tako težko dostopno, ostaja eno najpomembnejših zavarovanj za premoženje. Kdor ima v lasti fizično zlato – idealno geografsko razpršeno – ima vrednost zunaj bančnega sistema.
Čeprav pri Spargold upamo, da bo trgovanje vedno ostalo prosto, zgodovina kaže: priprava je vse. Ukrepi med koronavirusom so nam pokazali, kako hitro lahko država v izrednih razmerah močno omeji državljanske pravice ter uvede policijsko uro, prepovedi stikov in druge ukrepe. V tem kontekstu se tudi vsaj omejeno trgovanje z zlatom ne zdi povsem nemogoče, čeprav bi to prizadelo le majhen del prebivalstva.
Izkoristite čas svobode, da svoj portfelj pripravite na krizo. Preko naše aplikacije vam ponujamo varen dostop do plemenitih kovin, shranjenih zunaj EU in že od 5 EUR dalje – smiselna dopolnitev za vsakogar, ki želi dolgoročno zaščititi svoje premoženje.
Ostanite preudarni
Vaš Nils Gregersen