Kršitev tabuja: Preiskava proti Powellu pognala dolar v strmoglavljenje, srebro pa v višave

Neodvisnost ameriške centralne banke (Fed) je desetletja veljala za nedotakljivo svetinjo globalne finančne arhitekture. Vendar je od tega konca tedna ta temelj postal krhek. Z uvedbo kazenskega postopka proti predsedniku Feda Jeromu Powellu smo priča boju za oblast brez primere med Belo hišo in „tovarno denarja“, ki pretresa trge v njihovih temeljih.

Namesto v racionalne gospodarske podatke vlagatelji zdaj strmijo v brezno politizirane denarne politike. Odziv trgov je brutalen in jasen: zaupanje v ameriški dolar upada, medtem ko je srebro v paničnem valu nakupov poskočilo za 5 ameriških dolarjev.

Izgovor: Stroški prenove ali spor glede obrestnih mer?

Uradno se preiskava vrti okoli domnevnih nepravilnosti in prekoračitev stroškov pri 2,5 milijarde dolarjev vredni prenovi sedeža Feda v Washingtonu. Vendar na trgih nihče ne verjame, da gre v resnici za marmorne fasade.

Jerome Powell je v izjavi, objavljeni pozno v nedeljo, sam izbral nenavadno ostre besede in odvrgel diplomatsko masko:

„Grožnja s kazensko ovadbo je posledica dejstva, da Federal Reserve določa obrestne mere na podlagi naše najboljše presoje o tem, kaj služi javnosti – in ne sledi željam predsednika.“

S tem je resnica prišla na dan: gre za odprto vojno. Bela hiša že mesece zahteva agresivno zniževanje obrestnih mer, da bi spodbudila gospodarstvo (in servisiranje dolga). Powell in Fed pa sta se temu upirala, da ne bi dodatno podpihovala „drugega inflacijskega vala“, ki nas spremlja od konca leta 2025.

Potres na trgu: Razprodaja delnic, beg iz dolarja

Novica je sprožila takojšnje prevrednotenje vseh razredov naložb. Tvegana sredstva so bila razprodana, medtem ko so „varna zavetja“ zabeležila ogromen pritok kapitala.

Borzni trgi v prostem padu

Wall Street se je alergično odzval na politično negotovost. S&P 500 je v zgodnjem trgovanju izgubil več kot 3,5 %, medtem ko je tehnološki Nasdaq 100 strmoglavil celo za skoraj 4,2 %. Vlagatelji se bojijo, da bi politično vodena smer obrestnih mer dolgoročno lahko privedla do hiperinflacije, kar bi razjedlo realne dobičke podjetij. Edino sektor rudarskih podjetij (zlato in srebro) je sijal zeleno v morju rdečih številk.

Dolar izgublja svoj status

Še bolj dramatično je dogajanje na deviznem trgu. Indeks ameriškega dolarja (DXY), ki meri moč dolarja v primerjavi s košarico valut, je strmoglavil pod psihološko pomembno mejo 98 točk.

• EUR/USD: Evro je poskočil na 1,15 USD, saj evropski vlagatelji mrzlično umikajo svoj kapital iz dolarskega območja.
• USD/JPY: Japonski jen je močno pridobil na vrednosti, saj tradicionalno velja za valuto varnega zavetja v časih krize.
• USD/CHF: Tudi švicarski frank je dosegel novo večletno najvišjo vrednost v primerjavi z dolarjem.

Sporočilo je jasno: če Fed izgubi svojo neodvisnost, dolar postane tvegana valuta.

Konec „neodvisnosti Feda“?

Za finančne zgodovinarje je to prelomnica. Neodvisnost centralne banke je sveta. Ko politiki prevzamejo nadzor nad tiskarno denarja, zgodovinsko gledano skoraj vedno sledi galopirajoča inflacija – spomnite se Turčije v zgodnjih 2020-ih ali Argentine.

Trg zdaj vračunava novo tveganje: fiskalno dominanco. Če Powell pade in ga zamenja zvest privrženec, denarna politika ne bi bila več usmerjena po podatkih o inflaciji, temveč po željah Ovalne pisarne. To v praksi pomeni: nizke obrestne mere za vsako ceno in preplavljanje trgov s svežimi dolarji.

Zakaj je srebro poskočilo za 5 dolarjev

V takšnem okolju je srebro veliki zmagovalec. Skok cene za več kot 5 ameriških dolarjev v enem samem trgovalnem dnevu je neposreden beg iz papirnatega denarnega sistema. Srebro ni le industrijska kovina, temveč monetarna plemenita kovina.

V svetu, kjer se centralna banka politizira, papirnati denar izgubi svojo funkcijo hranilca vrednosti. Srebro po drugi strani nima tveganja nasprotne stranke. Ni ga mogoče razvrednotiti z odlokom ali „odpustiti“ s politično obtožbo.

Fazit: Zavarujte se, preden se zapornice odprejo

Napad na Jeroma Powella je več kot le razprava o kadrih; je napad na stabilnost našega denarnega sistema. Če Wall Street bolj zaupa Powellu kot politiki in če bo Powell zdaj odstranjen, so pred nami turbulentni časi.

Analitiki že opozarjajo, da bi to lahko bil začetek obdobja, v katerem je inflacija politično zaželena. V takšnem okolju zlato in srebro nista več le možnost, temveč nujnost.

Ne čakajte, da zaupanje v dolar popolnoma skopni. Uporabite Spargold App za nakup fizičnega srebra in zlata. V časih, ko institucije omahujejo, plemenite kovine ostajajo edina skala v nevihti.

Ostanite budni

Vaš Nils Gregersen