Os EUA estão prestes a ir à falência? Janet Yellen faz comparação chocante com o FMI

Uma notícia abala os mercados financeiros, recebendo pouca atenção na mídia convencional, mas causando falta de ar nos economistas. Janet Yellen, ex-presidente do Banco Central dos EUA (Fed) e ex-Secretária do Tesouro, declarou a verdade nua e crua na conferência da American Economic Association.

Sua mensagem central dificilmente pode ser suavizada: as finanças públicas dos EUA estão em um estado pior do que as da maioria dos "países de terceiro mundo".

Com uma franqueza notável, Yellen explicou que o "aperto de cintos necessário" nos EUA teria de ser mais significativo do que na maioria dos programas apoiados pelo Fundo Monetário Internacional (FMI).

A comparação com o FMI: O que isso realmente significa?

Para entender o alcance dessa declaração, é preciso saber quando o FMI normalmente entra em cena. O Fundo Monetário é o último recurso para Estados que estão à beira da falência. Quando o FMI "ajuda", o preço costuma ser a perda da soberania nacional.

A comparação de Yellen coloca os EUA no mesmo patamar de casos históricos de crise:

• Grécia (2010): Após uma explosão da dívida para 130 % do PIB, o país teve de aceitar cortes brutais. As pensões foram reduzidas em 40 %, 150.000 funcionários públicos foram demitidos e o desemprego juvenil disparou para 60 %.
• Argentina: Um visitante frequente do FMI. Apesar de um pacote de resgate de 57 bilhões de dólares em 2018, a inflação subiu para mais de 50 % e a taxa de pobreza explodiu.
• Sri Lanka (2022): Após a falência do Estado, o FMI ditou aumentos de impostos e cortes de subsídios, o que levou a distúrbios massivos e à invasão do palácio presidencial.

O fato de uma personalidade como Janet Yellen mencionar os EUA no mesmo fôlego que esses cenários é um sinal de alerta histórico.

O "Privilégio Exorbitante": Por que os EUA ainda resistem

Os críticos perguntam com razão: por que os EUA ainda não colapsaram como o Sri Lanka? Existem duas diferenças cruciais que (ainda) estabilizam o castelo de cartas:

1. Poder econômico: Os EUA ainda possuem uma economia altamente produtiva com poder de inovação.
2. A moeda de reserva mundial: Este é o fator decisivo. Se o Sri Lanka ficar sem dinheiro, eles estão falidos. Se os EUA ficarem sem dinheiro, eles simplesmente imprimem mais.

É exatamente isso que estamos observando atualmente. O Federal Reserve começou silenciosamente a comprar títulos do Tesouro novamente – na prática, dinheiro está sendo impresso para financiar o déficit. No entanto, este jogo só funciona enquanto o mundo aceitar o dólar.

A fuga do dólar: O ouro como vencedor

A confiança dos credores globais está sofrendo erosão. Bancos centrais em todo o mundo estão se desfazendo de títulos do Tesouro dos EUA e diversificando agressivamente em ativos reais. Esta é a razão fundamental pela qual o preço do ouro subiu mais de 60 % no último ano.

„Os bancos centrais estrangeiros não estão esperando para ver como termina o drama da dívida dos EUA. Eles já estão agindo e trocando promessas de papel por ouro físico.“

O alerta de Janet Yellen deixa claro: os EUA deveriam, na verdade, economizar drasticamente. No entanto, em Washington, há um impasse político. Nem o Congresso nem o governo parecem capazes ou dispostos a implementar medidas de austeridade impopulares – como mostra o exemplo da fraude na assistência social em Minnesota, onde as tentativas de reforma foram imediatamente bloqueadas pelos tribunais.

Conclusão: Proteja-se

Não podemos esperar que os políticos em Washington descubram subitamente a disciplina financeira. Se a própria Janet Yellen admite que os ajustes necessários seriam mais brutais do que em países em crise assistidos pelo FMI, então a desvalorização do dólar é a "solução" politicamente mais provável.

Para investidores privados, isso significa: sair do papel-moeda puro e entrar em ativos reais. Metais preciosos são o seguro contra exatamente este cenário. O ouro e a prata não possuem risco de contraparte e não podem ser multiplicados à vontade.

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Mantenha a visão de longo prazo

Seu Nils Gregersen