Waarom is de zilverprijs gestegen, zet de rally door?
De zilverprijs heeft de afgelopen tijd een opmerkelijke ontwikkeling doorgemaakt en bereikte in april een nieuw jaarhoogtepunt van 29,11 USD. Laten we eens nader bekijken waarom de zilverprijs momenteel is gestegen en wat de prognoses voor de toekomst zijn. Daarbij gaan we ook in op de industriële vraag en de huidige geopolitieke spanningen.
1. Ontwikkeling van de zilverprijs
Voordat we ingaan op de redenen voor de huidige stijging van de zilverprijs, bekijken we de prestaties van zilver in 2023 en 2024. In het jaar 2023 lag de openingsprijs van zilver op 01-01 op 23,97 USD; de hoogste koers die in 2023 werd bereikt was 26,05 USD. Aan het einde van het jaar sloot de zilverprijs echter op 23,42 USD. In totaal hebben beleggers in 2023 dus een klein verlies moeten incasseren.
Zilver begon het jaar 2024 op 23,80 USD per ounce en steeg gestaag na een korte terugval naar 22,09 USD. In april schoot zilver naar een nieuw jaarhoogtepunt van 29,11 USD en ligt daarmee 7 US dollar boven het dieptepunt van 22,09 US dollar in 2024. De huidige performance van de zilverprijs in 2024 bedraagt meer dan 15%. Maar wat zijn de redenen voor deze sterke stijging en is een verdere prijsverhoging te verwachten?
2. Industriële vraag en toepassingen
Zilver is een veelzijdig metaal dat in verschillende sectoren een belangrijke rol speelt. De grootste vraag naar zilver komt uit de industrie, met name uit sectoren zoals elektronica, zonne-energie en de medische wereld. In de geneeskunde is zilver aantrekkelijk vanwege de antimicrobiële eigenschappen en wordt het daarom gebruikt in medische apparatuur, wondverbanden en implantaten.
In de elektronica wordt zilver gebruikt voor elektronische apparaten, in printplaten, batterijen en zonnecellen. Met name duurzame zonnecellen vereisen zilver, omdat zilver als edelmetaal niet oxideert, in tegenstelling tot koper.
Met de toenemende technologische vooruitgang blijft de vraag naar zilver stijgen. Zilver is met name nodig voor 5G-communicatie, flexibele displays, RFID-chips, geprinte schakelingen en sensoren. Ook elektrische auto's hebben een grote hoeveelheid zilver nodig; zo verbruikt elke Tesla ongeveer 2 ounce zilver. De energietransitie zal daarom grote hoeveelheden zilver vereisen en de vraag naar nieuwe records stuwen.
3. Geopolitieke spanningen en economische onzekerheden
Momenteel zijn er talrijke regionale conflicten die nu al op mondiaal niveau de economie beïnvloeden en verder zouden kunnen escaleren. De grootste conflicten zijn de oorlog in Oekraïne en het conflict in het Midden-Oosten, dat momenteel ook leidt tot problemen in mondiale toeleveringsketens. Maar ook andere conflicten in Europa of Taiwan zouden in de nabije toekomst werkelijkheid kunnen worden.
In tijden van geopolitieke onzekerheid en economische turbulentie zoeken beleggers naar veilige havens. Zilver wordt vaak beschouwd als een veilige haven, vergelijkbaar met goud. Daarom is een verdere stijging van de zilverprijs te verwachten.
Er wordt rekening gehouden met een spoedige renteverlaging door de centrale banken. Dit leidt enerzijds tot een stijgende inflatie en anderzijds tot een grotere belangstelling voor edelmetalen, aangezien deze geen rente uitkeren, maar in tijden van lage rente als een goede belegging worden beschouwd. Beleggers zullen steeds vaker inzetten op goud en zilver als bescherming tegen valutadevaluatie en inflatie.
Daarnaast zullen de VS grote bedragen aan nieuwe US dollars drukken, aangezien de Verenigde Staten alleen al dit jaar 1,6 biljoen aan rente op hun staatsschuld moeten betalen. Dit enorme bedrag komt ongeveer overeen met de helft van de totale staatsschuld van Duitsland. Daarom moet rekening worden gehouden met een verdere devaluatie van de USD, wat zou moeten leiden tot stijgende edelmetaalprijzen.
4. Goud-zilverratio en zilverwinning
De goud-zilverratio ligt momenteel op bijna 85, wat betekent dat men voor dezelfde prijs waarvoor men één ounce goud kan kopen, ook 85 ounce zilver zou kunnen kopen. Wanneer deze waarde erg hoog is, is dit een duidelijk koopsignaal voor zilver, omdat het in vergelijking met goud te goedkoop is. Zilver komt namelijk in een verhouding van 15 tot 1 vaker voor dan goud. Bij de huidige winning ziet het er met 8 tot 1 zelfs nog lager uit. Toch kost goud 85 keer meer dan zilver, wat duidelijk maakt dat zilver momenteel te goedkoop wordt verhandeld.
In tegenstelling tot goud wordt zilver momenteel bijna uitsluitend als bijproduct in mijnen gewonnen, en niet in pure zilvermijnen. Daarom kan de winningshoeveelheid van zilver niet snel worden verhoogd als de vraag naar zilver sterk stijgt. Hier moet eerder rekening worden gehouden met een tijdsbestek van maximaal 8 jaar voordat nieuwe zilvermijnen actief zijn. Daarom heeft zilver het potentieel voor een sprongsgewijze stijging als een kritische drempelwaarde in de vraag wordt overschreden.
5. Prognose voor de zilverprijs
Veel experts verwachten dat de zilverprijs eind 2024 of medio 2025 tussen de 25 en 35 US dollar per ounce zou kunnen liggen. Sommige experts gaan er zelfs van uit dat de zilverprijs binnenkort echt zal exploderen. Robert Kiyosaki, die bij velen bekend zal zijn als de auteur van "Rich Dad Poor Dad", gaat ervan uit dat de zilverprijs binnen de komende 2 jaar zal stijgen naar 500 USD.
Maar zelfs als zilver deze hoogten niet bereikt, is een gestage en aanzienlijke prijsstijging te verwachten. De vraag in de industrie zal immers toenemen, met name voor hightech-toepassingen en hernieuwbare energie. Daarnaast geniet zilver een steeds grotere populariteit als belegging. Maar ook zilveren munten worden steeds populairder bij verzamelaars, omdat de lagere zilverprijs een grotere verzameling mogelijk maakt dan bij gouden munten.
Bovendien heeft een nieuwe groep internetbeleggers zilver aangemerkt als doelwit voor een zogenaamde short squeeze. Deze beleggers proberen zoveel mogelijk fysiek zilver te kopen om zo een schaarste aan zilver te veroorzaken, wat uiteindelijk leidt tot een stijging van de zilverprijs. Bovendien is het de bedoeling om grote financiële instellingen, die ervan worden verdacht de zilverprijs kunstmatig laag te houden en te manipuleren, hiermee financiële schade toe te brengen. Hierbij dient de rally van het GameStop-aandeel als voorbeeld.
Over het geheel genomen zijn de vooruitzichten voor de zilverprijs zeer goed. Wij gaan uit van een aanzienlijke stijging van de zilverkoers en rekenen eveneens op een vermenigvuldiging van de prijs over de komende 5 jaar. Het zou een zeer goede beslissing kunnen blijken om 5 tot 10% van de eigen portefeuille in zilver te beleggen. Beleggers die wat meer risico willen nemen, kunnen ook voor een hoger percentage kiezen. Over het algemeen is het risico van beleggen in edelmetaal echter als relatief laag te beschouwen. De verdere ontwikkeling van de zilverprijs blijft spannend, wij zijn zeer positief gestemd en de zilverrally zou zich verder moeten voortzetten.
Blijf (financieel) vooruitziend,
Uw Nils Gregersen
Blijf (financieel) vooruitziend,
Uw Nils Gregersen
