In de geschiedenis is het herhaaldelijk voorgekomen dat de staat de handel in en het bezit van goud voor particulieren heeft verboden, beperkt of gesanctioneerd. Gezien de mondiale crises waarschuwen economen opnieuw voor een mogelijk goudverbod. Maar is een dergelijk scenario vandaag de dag echt realistisch en hoe kunnen beleggers zich effectief beschermen?
Wat betekent een goudverbod eigenlijk?
De term "goudverbod" wordt vaak als schrikbeeld gebruikt, maar de concrete invulling kan variëren. In principe wordt er onderscheid gemaakt tussen twee gradaties:
- Bezitverbod & confiscatie: Particulieren worden wettelijk verplicht om hun beleggingsgoud (baren en munten) aan de staat over te dragen. In ruil daarvoor ontvangen zij een compensatie in papiergeld tegen een door de staat vastgestelde (vaak kunstmatig lage) koers. Sieraden en verzamelmunten (numismatiek) zijn hiervan meestal uitgezonderd.
- Handelsverbod: Het bezit blijft legaal, maar de particuliere handel wordt verboden. Handelaren mogen geen goud meer aan particulieren verkopen of van hen aankopen. Dit droogt de markt op.
Historische goudverboden: Een blik terug
Goudverboden zijn geen verzinsel van moderne complotdenkers, maar historische feiten. Ze kwamen niet alleen voor in totalitaire regimes, maar ook in gevestigde democratieën. Het doel was bijna altijd hetzelfde: de controle over de valuta behouden en kapitaalvlucht voorkomen.
De VS und de „Emergency Banking Act“ (1933)
Het bekendste voorbeeld is waarschijnlijk de Executive Order 6102 van de Amerikaanse president Franklin D. Roosevelt. Midden in de Grote Depressie moesten Amerikaanse burgers hun goud binnen 14 dagen voor 20,67 dollar per ounce bij de staat inleveren. Kort daarna devalueerde de staat de dollar en verhoogde de goudprijs voor internationale transacties naar 35 dollar – een enorme winst voor de staatskas ten koste van de spaarders. Het verbod hield stand tot 1974.
Duitsland en Europa
In de Weimarrepubliek werd het goudbezit al in 1923 beperkt om de hyperinflatie te bestrijden. In nazi-Duitsland werd het particuliere goudbezit en de handel op grote schaal gecriminaliseerd. „Devisenschutzkommandos“ namen edelmetalen in beslag. Ook Groot-Brittannië verbood in 1966 het bezit van meer dan vier gouden munten om het Britse pond te steunen.
| Land | Periode | Achtergrond & Maatregelen |
|---|---|---|
| Duitsland (Weimar) | vanaf 1923 | Strijd tegen hyperinflatie; gedwongen omwisseling van deviezen en edelmetalen. |
| VS | 1933 – 1974 | Executive Order 6102. Verbod op particulier goudbezit (behalve sieraden) ter stabilisatie van de dollar. |
| Australië | 1959 – 1976 | Banking Act Part IV. Burgers moesten goud ruilen voor papiergeld om de nationale valuta te beschermen. |
| Groot-Brittannië | 1966 – 1979 | Exchange Control Act. Verbod op het bezit van meer dan 4 gouden munten ter ondersteuning van het pond. |
| India | 1963 – 1990 | Gold Control Act. Strenge regulering van bezit en handel ter controle van het tekort op de handelsbalans. |
Scenario's: Wanneer zou een nieuw goudverbod kunnen komen?
Historisch gezien dienden goudverboden voor de sanering van noodlijdende staatsfinanciën. Vandaag de dag staan we voor soortgelijke uitdagingen. Welke scenario's zouden een dergelijke drastische stap kunnen uitlokken?
- Schuldenval & valutacrash (Euro/USD): Wanneer het vertrouwen in fiat-valuta's instort, vluchten mensen in reële activa. Om deze kapitaalvlucht te stoppen, zou de staat de "nooduitgang goud" kunnen sluiten.
- Invoering van digitaal centralebankgeld (CBDC): Digitale valuta maken totale surveillance mogelijk. Goud is als anoniem betaalmiddel de natuurlijke concurrent van dit systeem en zou illegaal gemaakt kunnen worden om het gebruik van CBDC's af te dwingen.
- Geopolitieke escalatie: In tijden van oorlog maken staten vaak aanspraak op het vermogen van hun burgers ("Lastenausgleich") om defensie-uitgaven te financieren.
De valstrik van het handelsverbod en de oplossing: Geografische diversificatie
Een vaak over het hoofd gezien risico is het pure handelsverbod voor particulieren (B2C). Als u uw goud niet meer legaal mag verkopen en tegelijkertijd de uitvoer over de grens verboden wordt, zit uw vermogen in de val. Lokaal daalt de waarde massaal, omdat er geen legale kopers zijn – er zou alleen de riskante zwarte markt overblijven.
Waarom de opslag buiten de EU zinvol is
Om aan dit scenario te ontsnappen, adviseren experts een strategie van geografische diversificatie:
- Opslag buiten de EU: Het is raadzaam om een aanzienlijk deel van de goudvoorraad buiten het directe bereik van de EU op te slaan (bijv. in Zwitserland, Liechtenstein of Singapore). Een EU-breed goudverbod of kapitaalverkeerscontroles hebben daar niet direct effect. Mocht de handel in de EU verboden worden, dan blijft uw goud in het buitenland verhandelbaar en liquide.
- Thuis alleen de "handvoorraad": In uw eigen woning zou u slechts kleine hoeveelheden moeten bewaren – als een soort "noodfonds" voor absolute crisissituaties. Hiervoor zijn kleine coupures geschikt (bijv. 1/10 ounce of bekende beleggingsmunten), die in geval van nood als ruilmiddel kunnen dienen. Het thuis bewaren van grote hoeveelheden brengt niet alleen een diefstalrisico met zich mee, maar maakt u in het geval van een verbod ook kwetsbaar bij eventuele huiszoekingen.
Fazit: Goud blijft het ultieme appeltje voor de dorst
Een goudverbod is het "worstcase-scenario". Maar juist omdat goud zo moeilijk toegankelijk is voor de staat, blijft het een van de belangrijkste verzekeringen voor het vermogen. Wie fysiek goud bezit – idealiter geografisch gespreid – houdt een waarde buiten het banksysteem.
Hoewel we bij Spargold hopen dat de handel altijd vrij blijft, leert de geschiedenis ons: voorbereiding is alles. De coronamaatregelen hebben ons laten zien hoe snel de staat in een extreme situatie de burgerrechten massief kan inperken en avondklokken, contactverboden en andere maatregelen kan invoeren. Tegen deze achtergrond lijkt ook een op zijn minst beperkte goudhandel niet geheel ondenkbaar, waarbij overigens slechts een klein deel van de bevolking getroffen zou worden.
Gebruik de tijd van vrijheid om uw portefeuille crisisbestendig te maken. Via onze app bieden wij u veilige toegang tot edelmetalen, opgeslagen buiten de EU en vanaf 5 EUR – een zinvolle aanvulling voor iedereen die zijn vermogen op de lange termijn wil beschermen.
Blijf vooruitziend
Uw Nils Gregersen