COMEX: aukso ateities sandorių rinka Niujorke
COMEX – tai metalų ateities sandorių birža Niujorke, priklausanti CME Group. Jos aukso ateities sandoris, žymimas GC, yra atidžiai stebimas aukso ateities kontraktas, atliekantis svarbų vaidmenį formuojant kainą JAV prekybos valandomis.
Kas yra COMEX?
Commodity Exchange, trumpiau COMEX, įkurta 1933 m. Aukso ateities sandoriais ji prekiauja nuo 1974 m. gruodžio 31 d. – dienos, kai JAV piliečiams vėl buvo leista turėti auksą. 1994 m. COMEX susijungė su New York Mercantile Exchange, kurią 2008 m. įsigijo CME Group. Šiandien COMEX yra viena iš kelių CME Group biržų.
Prekiaujama elektroniniu būdu platformoje CME Globex. Prekyba prasideda sekmadienio vakarą JAV laiku ir tęsiasi iki penktadienio su kasdiene 60 minučių pertrauka. Todėl COMEX apima ir dalį Azijos bei Europos prekybos valandų.
Kaip veikia aukso ateities sandoris?
Ateities sandoris – tai sutartis vėlesniu metu nupirkti arba parduoti auksą šiandien sutarta kaina. Standartinis GC kontraktas apima 100 Trojos uncijų. Kaina kotiruojama JAV doleriais už unciją, o mažiausias kainos pokytis yra 10 centų, t. y. 10 JAV dolerių už kontraktą.
Pirkėjai ir pardavėjai įneša tik užstatą (maržą), o ne visą pirkimo kainą. Dauguma pozicijų uždaromos iki pristatymo mėnesio arba perkeliamos į vėlesnį kontraktą. Todėl ateities sandoriai daugiausia naudojami rizikai apdrausti (hedžingui) ir spekuliacijai. Gamintojai gali jais užsitikrinti būsimas pardavimo kainas, perdirbėjai – pirkimo kainas. Yra ir mažesnių kontraktų, pavyzdžiui, 1-Ounce Gold ateities sandoris.
Koks auksas gali būti pristatomas?
Kas kontraktą išlaiko iki pristatymo, gauna arba pristato tikrą auksą. Pagal COMEX taisykles jo praba turi būti ne mažesnė kaip 995, o jis turi būti pagamintas patvirtinto prekės ženklo. Pristatomas vienas 100 uncijų luitas arba trys kilogramo luitai, taikant 5 % svorio nuokrypį į abi puses.
Ant luitų, pagamintų nuo 2026 m. sausio 1 d., be svorio, prabos, serijos numerio ir prekės ženklo, turi būti nurodyti ir pagaminimo mėnuo bei metai. Dideliems Londono 400 uncijų luitams yra atskiras kontraktas (Gold Enhanced Delivery), kurio pristatymas vyksta per kliringo namų sertifikatus.
Kas yra COMEX saugyklos?
Pristatytinas auksas laikomas biržos patvirtintose saugyklose. CME Group, be kitų, nurodo Brink’s, Loomis, Delaware Depository, HSBC Bank USA ir JPMorgan.
Kiekvieną darbo dieną CME skelbia ataskaitą apie šių saugyklų atsargas. Joje skiriamos dvi kategorijos:
- Registered: auksas, kuriam išduotas sandėlio liudijimas (warrant) ir kurį galima pristatyti pagal ateities sandorį
- Eligible: patvirtintoje saugykloje laikomas auksas, atitinkantis standartą, bet neturintis liudijimo
Ką COMEX reiškia aukso kainai realiuoju laiku?
Daugelis aukso kainos realiuoju laiku rodiklių naudoja ateities sandorių rinkos arba Londono spot rinkos duomenis. Todėl rodoma kaina, priklausomai nuo šaltinio, gali šiek tiek skirtis: į ateities sandorio kainą įskaičiuotos išlaidos iki pristatymo dienos, į spot kainą – ne.
Kadangi aukso ateities sandoriu prekiaujama beveik visą parą, jis teikia nuolatines kainas net tada, kai Londone naktis. Lygindami su LBMA Gold Price arba prekiautojo kaina, patikrinkite, ar rodoma spot kaina, ar ateities sandorio kaina, ir kuriam pristatymo mėnesiui.
Kas yra EFP?
EFP reiškia „Exchange for Physical“. Dvi šalys apsikeičia ateities sandorio pozicija į lygiavertę fizinę poziciją, dažnai auksą loco London. Taip Niujorko ateities sandorių rinka susiejama su Londono spot rinka, nereikalaujant kaskart gabenti luitų per Atlantą.
Kainų skirtumas tarp Niujorko ateities sandorio ir Londono spot kainos taip pat vadinamas EFP. Jis daugiausia atspindi palūkanų ir saugojimo išlaidas iki pristatymo dienos. Jei skirtumas smarkiai išauga, tai ženklas, kad Niujorke trūksta aukso arba sunku jį gabenti.
