1923 m. prieš šiandieną: kodėl auksas šimtmečius laikomas apsauga nuo pinigų nuvertėjimo

Yra istorinių vaizdų, kurie įsirėžė į kolektyvinę atmintį.

Žmonės gatvėmis stumia karučius, pilnus banknotų. Šeimos išleidžia savo atlyginimą iš karto, nes po kelių valandų pinigai jau yra verti mažiau. Viso gyvenimo santaupos ištirpsta per trumpiausią laiką.

1923 m. hiperinfliacija dažnai laikoma užbaigtu istorijos skyriumi. Tačiau tikroji pamoka yra nesenstanti:

Ne kiekviena krizė turtą sunaikina iš karto.
Bet beveik kiekviena didelė infliacija anksčiau ar vėliau sugriauna pasitikėjimą.

Modernaus turto saugumo klaida

Daugelis žmonių šiandien turtą apibrėžia per sąskaitų likučius, vertybinių popierių sąskaitas ar skaitmeninius skaičius.

Tai atrodo stabilu. Racionalu. Saugu.

Tačiau žvelgiant istoriškai, patys pinigai niekada nebuvo automatiškai saugūs. Popierinės valiutos veikia visų pirma todėl, kad žmonės pasitiki jų stabilumu. Jei šis pasitikėjimas sušlubuoja, staiga pasikeičia vertės suvokimas.

Būtent todėl krizės laikais realus turtas dažnai įgyja didesnę reikšmę:

• Nekilnojamasis turtas
• Žaliavos
• Dalyvavimas įmonių kapitale
• Taurieji metalai

Visų pirma auksas čia visada vaidino ypatingą vaidmenį.

Kodėl auksas išlieka aktualus iki šiol

Auksas neturi balanso.
Jokių ketvirtinių rezultatų.
Jokios įmonės strategijos.

Ir vis dėlto centriniai bankai visame pasaulyje iki šiol perka auksą dideliais kiekiais.

Kodėl?

Nes auksas pasižymi savybėmis, kurių šiuolaikinės valiutos negali visiškai pakeisti:

• ribotas prieinamumas
• fizinis egzistavimas
• pasaulinis prekiaujamumas
• tūkstantmečius trunkantis pripažinimas
• jokios tiesioginės priklausomybės nuo atskirų valstybių ar bankų

Todėl auksas yra ne tiek „investicija“ klasikinę prasme. Daugeliui žmonių tai greičiau piniginis draudimas.

Apsauga nuo rizikų, kurių neįmanoma tiksliai numatyti:

• Infliacija
• Valiutos nuvertėjimas
• Finansų krizės
• geopolitiniai konfliktai
• pasitikėjimo finansų sistemomis praradimas

Šiandien kitaip – bet ar tikrai saugu?

Žinoma, šiandieninės situacijos negalima tiesiog lyginti su 1923 metais.

Vokietija nepatiria tokios hiperinfliacijos kaip tada. Vis dėlto per pastaruosius kelerius metus pagrindinės sąlygos gerokai pasikeitė:

• stipriai išaugusi valstybės skola
• ekspansyvi pinigų politika
• aukštos energijos kainos
• geopolitiniai neapibrėžtumai
• struktūrinė daugelio ekonomikų našta

Tuo pačiu metu visame pasaulyje auga fizinių tauriųjų metalų paklausa – tiek tarp privačių investuotojų, tiek tarp centrinių bankų.

Das deutet auf eine interessante Entwicklung hin:
Daugelis žmonių ieško ne tik grąžos. Jie ieško stabilumo.

Tylusis pavojus: perkamosios galios praradimas

Infliacija dažnai neatrodo spektakliškai.

Ji retai nusavina turtą per naktį.
Ji veikia lėtai.

Metai po metų mažėja realioji perkamoji galia. Turtas brangsta. Pragyvenimo išlaidos kyla. Pinigai pamažu praranda savo jėgą.

Problema:
Nominaliai daug kas išlieka taip pat.

100 000 eurų sąskaitoje iš pradžių lieka 100 000 eurų.
Tačiau svarbus ne pats skaičius, o tai, ką už jį bus galima nusipirkti ateityje.

Būtent šioje vietoje daugelis žmonių pradeda domėtis realiu turtu.

Auksas kaip ilgalaikis mąstymo būdas

Auksas negarantuoja pelno.
Kaina svyruoja.
Net ir auksas gali kristi ilgesnį laiką.

Tačiau istorija vėl ir vėl rodo:
Piniginio neapibrėžtumo fazėse fizinė nuosavybė psichologiškai ir ekonomiškai įgyja didesnę reikšmę.

Galbūt tame ir slypi tikroji aukso stiprybė:
Ne maksimali grąža. O pasitikėjimas už klasikinės pinigų sistemos ribų.

Išvada

1923 m. istorija yra daugiau nei istorinis anekdotas.

Ji primena, kad turtas susideda ne tik iš skaičių, bet ir iš realios perkamosios galios bei pasitikėjimo.

Ir būtent todėl šiandien daugelis žmonių vėl kelia klausimą:
Kokios vertybės išlieka, kai keičiasi ekonominės sąlygos?

Auksas nėra tobulas atsakymas.
Tačiau daugeliui žmonių šimtmečius jis yra dalis atsakymo.

Išlikite įžvalgūs

Jūsų Helge Peter Ippensen