Američki državni dug premašio granicu od 40 bilijuna dolara: Što to znači za ulagače

Povijesni potres uzdrmao je globalna financijska tržišta: američki državni dug službeno je probio nevjerojatnu granicu od 40 bilijuna američkih dolara (40.000.000.000.000 USD). Ono što mnogim ulagačima može zvučati kao apstraktan broj, ima konkretne i neposredne učinke na naš novac, kamatne stope i stabilnost svjetskog financijskog sustava.

Gorka stvarnost praga od 40 bilijuna dolara

Brzina kojom se SAD zadužuje poprimila je neviđene razmjere. U samo desetak godina ukupni dug se više nego udvostručio s nekadašnjih 19,4 bilijuna USD. Samo od siječnja 2022. planina duga porasla je za dodatnih 10 bilijuna dolara. Ovaj razvoj događaja donosi drastične posljedice:

• Eksplozivni troškovi kamata: Znatno viša razina kamatnih stopa, koja je uslijedila nakon završetka ere nultih kamata, masovno opterećuje američki proračun. Godišnji troškovi kamata sada iznose nezamislivih 1,2 do 1,4 bilijuna USD. Time servisiranje kamata već premašuje goleme proračunske stavke poput američkog Medicare programa.
• Zamka složene kamate se zatvara: Ogroman dio svakodnevnog novog zaduživanja više se ne slijeva u investicije usmjerene na budućnost ili infrastrukturu. Umjesto toga, uzima se novi novac samo kako bi se podmirile dospjele kamate na postojeće stare dugove.

Kočnica u nuždi: Zašto intervenira američki ministar financija Scott Bessent

Situacija na tržištima obveznica nedavno se dramatično pogoršala. Prinosi na dugoročne američke državne obveznice – posebno na važne 30-godišnje Treasuries – popeli su se na razine iznad 5,2 do 5,3 %. To su najviše razine koje nisu viđene od 2007. godine.

Kako bi spriječio potpuni gubitak kontrole, američki ministar financija Scott Bessent bio je prisiljen na drastične intervencije. Masovno je proširio državni program otkupa obveznica ("Treasury Buybacks"):

• Udvostručenje volumena: Otkupi 10-godišnjih do 30-godišnjih papira povećani su na volumen od najmanje 4 milijarde USD po transakciji.
• Duration Relief (upravljanje dospijećem): Ministarstvo financija ciljano kupuje starije, nelikvidnije dugoročne obveznice i refinancira ih prvenstveno putem kratkoročnih papira, takozvanih T-Bills.
• Učinak: Ovim mjerama nastoji se umjetno stvoriti potražnja na dugom kraju krivulje kamatnih stopa i smanjiti prinose – i to bez da američka središnja banka (Fed) formalno mora tiskati novi novac (Quantitative Easing).

Rastući nemir na financijskim tržištima

Unatoč intervencijama Ministarstva financija, tržišta ostaju nervozna. Ulagači i strane središnje banke zahtijevaju sve veće premije za rizik (premije na dospijeće) kako bi uopće bili voljni apsorbirati goleme količine novoizdanih američkih državnih obveznica. Istodobno, politici nedostaje proračunska disciplina: ni nepopularna povećanja poreza niti smanjenja socijalnih i mirovinskih izdataka nisu politički provediva, zbog čega deficit ostaje strukturno iznimno visok.

Posljedica je primjetan bijeg u čvrste valute i realnu imovinu. Činjenica da država sada mora sama intervenirati kao kupac vlastitog duga tumači se kao jasan signal dugoročnog obezvrjeđivanja valute (Debasement Trade) i snažno potiče imovinu poput zlata ili Bitcoina.

Što to znači za Vas kao ulagača?

Događaji u SAD-u imaju izravan utjecaj na našu financijsku svakodnevicu u Europi:

Zaključak: Fizička zaštita imovine postaje obveza

Kada države počnu otkupljivati vlastite, gigantske planine duga kako bi održale sustav, ulagačima bi se trebala upaliti zvona za uzbunu. Nastavak obezvrjeđivanja papirnatog novca čini stvarnu, fizičku imovinu neizostavnim temeljnim elementom u portfelju.

Upravo tu plemeniti metali dolaze do izražaja kao stijena u oluji. Želite li zaštititi svoju imovinu od globalnog vrtloga duga i puzajuće inflacije? Spargold App nudi Vam savršeno rješenje. Osigurajte si fizičko zlato i srebro vrlo jednostavno putem pametnog telefona – 100 % transparentno, apsolutno sigurno i fleksibilno za trgovanje u bilo kojem trenutku. Pobrinite se danas, prije nego što papirnati novac sutra izgubi kupovnu moć.

Ostanite dalekovidni

Vaš Nils Gregersen