Kas USA on peagi pankrotis? Janet Yellen tõmbab šokeeriva võrdluse IMF-iga

Finantsturge raputab uudis, mis peavoolumeedias peaaegu tähelepanuta jääb, kuid paneb ökonomistid õhku ahmima. Janet Yellen, USA Föderaalreservi (Fed) endine juhataja ja endine rahandusminister, rääkis American Economic Association'i konverentsil ilustamata tõtt.

Tema põhisõnumit on raske ilustada: USA riigirahandus on halvemas seisus kui enamikul "kolmanda maailma riikidel".

Märkimisväärse avameelsusega selgitas Yellen, et "vajalik püksirihma pingutamine" USA-s peab olema märgatavalt suurem kui enamikus Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) toetatavates programmides.

IMF-i võrdlus: mida see tegelikult tähendab?

Selle avalduse ulatuse mõistmiseks peab teadma, millal IMF tavaliselt mängu tuleb. Valuutafond on viimane päästerõngas riikidele, mis on pankroti äärel. Kui IMF "aitab", on selle hinnaks tavaliselt riikliku suveräänsuse kaotus.

Yelleni võrdlus asetab USA ühele pulgale ajalooliste kriisijuhtumitega:

• Kreeka (2010): Pärast võla plahvatuslikku kasvu 130 %-ni SKP-st pidi riik leppima ränkade kärbetega. Pensione kärbiti 40 %, koondati 150 000 riigiteenistujat ja noorte tööpuudus tõusis 60 %-ni.
• Argentiina: Alaline külaline IMF-is. Hoolimata 57 miljardi dollari suurusest päästepaketist 2018. aastal, tõusis inflatsioon üle 50 % ja vaesusmäär plahvatas.
• Sri Lanka (2022): Pärast riigipankrotti dikteeris IMF maksutõuse ja toetuste kärpeid, mis tõi kaasa massilised rahutused ja rünnaku presidendilossile.

Asjaolu, et selline isiksus nagu Janet Yellen mainib USA-d nende stsenaariumidega samas lauses, on ajalooline hoiatussignaal.

"Erakordne privileeg": miks USA veel püsib

Kriitikud küsivad õigustatult: miks ei ole USA veel kokku kukkunud nagu Sri Lanka? On kaks otsustavat erinevust, mis kaardimajakest (veel) stabiliseerivad:

1. Majanduslik võimsus: USA-l on jätkuvalt kõrgtootlik ja innovaatiline majandus.
2. Maailma reservvaluuta: See on otsustav tegur. Kui Sri Lankal raha otsa saab, on nad pankrotis. Kui USA-l raha otsa saab, trükivad nad lihtsalt uut juurde.

Täpselt seda me praegu näemegi. Föderaalreserv on vaikselt hakanud taas riigivõlakirju ostma – sisuliselt trükitakse raha defitsiidi finantseerimiseks. Kuid see mäng toimib vaid seni, kuni maailm dollarit aktsepteerib.

Põgenemine dollarist: kuld kui võitja

Globaalsete võlausaldajate usaldus mureneb. Keskpangad üle maailma müüvad USA riigivõlakirju ja diversifitseerivad agressiivselt reaalvaradesse. See on fundamentaalne põhjus, miks kulla hind on viimase aastaga tõusnud üle 60 %.

„Välisriikide keskpangad ei jää ootama, kuidas USA võladraama lõpeb. Nad tegutsevad juba praegu ja vahetavad paberlubadused füüsilise kulla vastu.“

Janet Yelleni hoiatus teeb selgeks: USA peaks tegelikult drastiliselt säästma. Kuid poliitilises Washingtonis valitseb seisak. Ei Kongress ega valitsus näi suutvat või tahtvat ebapopulaarseid säästumeetmeid läbi suruda – nagu näitab sotsiaalpettuste näide Minnesotas, kus reformikatsed kohtute poolt kohe blokeeriti.

Kokkuvõte: kaitske ennast ise

Me ei saa oodata, kuni Washingtoni poliitikud äkitselt finantsdistsipliini avastavad. Kui isegi Janet Yellen möönab, et vajalikud kohandused oleksid rängemad kui IMF-i kriisiriikides, siis on dollari väärtuse vähenemine poliitiliselt kõige tõenäolisem "lahendus".

Erainvestori jaoks tähendab see: välja puhtast paberrast, sisse reaalsetesse väärtustesse. Väärismetallid on kindlustus just sellise stsenaariumi vastu. Kullal ja hõbedal puudub vastaspoole risk ning neid ei saa suvaliselt juurde tekitada.

Rakendusega Spargold App saate kaitsta oma vara selle ajaloolise võlakriisi tagajärgede eest. Ostke füüsilist kulda ja hõbedat lihtsalt ja läbipaistvalt oma nutitelefoni kaudu. Tehke nii nagu keskpangad ja kindlustage end, enne kui usaldus dollari vastu lõplikult kaob.

Jääge ettenägelikuks

Teie Nils Gregersen