Τιμή spot του χρυσού, υπερτίμημα και spread: πώς διαμορφώνονται οι τιμές των εμπόρων
Η τιμή spot του χρυσού είναι η τιμή στην οποία ο χρυσός διαπραγματεύεται για άμεση παράδοση στη χονδρική αγορά – συνήθως σε δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά τροίας. Οι ιδιώτες αγοραστές πληρώνουν στον έμπορο υψηλότερη τιμή, επειδή προστίθεται ένα υπερτίμημα, και λαμβάνουν κάπως λιγότερα όταν πουλούν. Αν γνωρίζετε αυτά τα δομικά στοιχεία, μπορείτε να συγκρίνετε τις προσφορές αντικειμενικά.
Τι είναι η τιμή spot;
Η τιμή spot είναι η τιμή για χρυσό που παραδίδεται και πληρώνεται αμέσως. Διαμορφώνεται συνεχώς στις συναλλαγές μεταξύ τραπεζών, εμπόρων και άλλων συμμετεχόντων στην αγορά, κυρίως στην εξωχρηματιστηριακή αγορά του Λονδίνου και στα χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Συνήθως εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά τροίας.
Το βασικό σημείο: η τιμή spot ισχύει για μεγάλες ποσότητες χονδρικής, δηλαδή για ράβδους του προτύπου Good Delivery. Κανένας ιδιώτης δεν αγοράζει μια ράβδο 50 γραμμαρίων στην τιμή spot. Η τιμή spot είναι το σημείο εκκίνησης πάνω στο οποίο οι έμποροι χτίζουν τις τιμές τους.
LBMA Gold Price: το ημερήσιο fixing
Δίπλα στη συνεχή τιμή spot υπάρχει μια σταθερή τιμή αναφοράς, η LBMA Gold Price. Καθορίζεται κάθε ημέρα συναλλαγών σε δύο ηλεκτρονικές δημοπρασίες στις 10:30 και στις 15:00 ώρα Λονδίνου. Για το ασήμι γίνεται μία δημοπρασία στις 12:00. Και τις δύο τιμές τις διαχειρίζεται η ICE Benchmark Administration.
Οι δημοπρασίες διεξάγονται σε δολάρια ΗΠΑ. Τα αποτελέσματα δημοσιεύονται επίσης σε λίρες και ευρώ. Πολλές συμβάσεις, κεφάλαια και κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν αυτές τις τιμές αναφοράς για αποτιμήσεις.
Υπερτίμημα: τι πληρώνετε πάνω από την αξία του μετάλλου
Το υπερτίμημα, γνωστό και ως premium ή agio, είναι το ποσό που πληρώνετε πάνω από την καθαρή αξία του μετάλλου. Καλύπτει την παραγωγή της ράβδου ή του νομίσματος, τη μεταφορά, την ασφάλιση, τη φύλαξη και το περιθώριο κέρδους του εμπόρου.
Μπορείτε να υπολογίσετε μόνοι σας το υπερτίμημα: διαιρέστε την τιμή πώλησης με την αξία του μετάλλου και αφαιρέστε 1. Ένα παράδειγμα: αν ένα νόμισμα μίας ουγγιάς κοστίζει 3.780 € και η τιμή του χρυσού είναι 3.600 € ανά ουγγιά τροίας, το υπερτίμημα είναι 180 € ή 5%. Οι μικρές μονάδες και τα νομίσματα έχουν συνήθως υψηλότερο υπερτίμημα από τις μεγάλες ράβδους.
Spread: η απόσταση μεταξύ αγοράς και πώλησης
Οι έμποροι δίνουν δύο τιμές. Η τιμή πώλησης, γνωστή και ως ask ή offer, είναι αυτή που πληρώνετε όταν αγοράζετε. Η τιμή αγοράς, γνωστή και ως bid, είναι αυτή που λαμβάνετε όταν πουλάτε. Η διαφορά ονομάζεται spread.
Το spread δείχνει πόσο πρέπει να ανέβει η τιμή του χρυσού ώστε να μην έχετε ζημία σε μια άμεση μεταπώληση στον ίδιο έμπορο. Ένα χαμηλό υπερτίμημα κατά την αγορά δεν ωφελεί πολύ αν ο έμπορος εφαρμόζει μεγάλη έκπτωση κατά την εξαγορά.
Σωστή σύγκριση προσφορών
Μη συγκρίνετε μόνο την τιμή πώλησης· συγκρίνετε τη συνολική τιμή ανά γραμμάριο καθαρού χρυσού, μαζί με τα έξοδα αποστολής και ασφάλισης. Ζητήστε επίσης την τιμή εξαγοράς για το ίδιο προϊόν. Μια δίκαιη σύγκριση είναι δυνατή μόνο με πανομοιότυπο προϊόν, δηλαδή ίδιο κατασκευαστή, μέγεθος και καθαρότητα.
Προσέξτε και τη χρονική στιγμή. Η τιμή spot μεταβάλλεται συνεχώς και οι έμποροι προσαρμόζουν τις τιμές τους πολλές φορές την ημέρα. Μια χθεσινή προσφορά μπορεί να μην ισχύει πλέον σήμερα.
Γιατί η τιμή σε ευρώ κινείται διαφορετικά
Επειδή ο χρυσός διαπραγματεύεται διεθνώς σε δολάρια ΗΠΑ, η τιμή σε ευρώ εξαρτάται και από τη συναλλαγματική ισοτιμία. Αν η τιμή του χρυσού ανεβαίνει σε δολάρια ενώ το ευρώ ενισχύεται έναντι του δολαρίου, η άνοδος σε ευρώ είναι μικρότερη. Αντίστροφα, ο χρυσός μπορεί να ακριβύνει σε ευρώ ακόμη κι αν η τιμή σε δολάρια μένει ίδια.
Για αγοραστές στη Γερμανία, καθοριστική είναι επομένως η τιμή σε ευρώ ανά γραμμάριο ή ανά ουγγιά. Οι περισσότεροι έμποροι μετατρέπουν τις τιμές τους συνεχώς με βάση την τρέχουσα τιμή spot και τη συναλλαγματική ισοτιμία. Η LBMA Gold Price που δημοσιεύεται σε ευρώ χρησιμεύει κυρίως ως αναφορά για αποτιμήσεις και συμβάσεις.
