Cena striebra prešla v poslednom období pozoruhodným vývojom a v apríli dosiahla nové ročné maximum 29,11 USD. Pozrime sa bližšie na to, prečo cena striebra aktuálne vzrástla a aké sú prognózy do budúcnosti. Budeme sa venovať aj priemyselnému dopytu a aktuálnemu geopolitickému napätiu.
1. Vývoj ceny striebra
Predtým, než sa budeme venovať dôvodom aktuálneho nárastu ceny striebra, pozrime sa na výkonnosť striebra v rokoch 2023 a 2024.
V roku 2023 bola otváracia cena striebra 1. januára na úrovni 23,97 USD, pričom najvyšší kurz dosiahnutý v roku 2023 bol 26,05 USD. Na konci roka však cena striebra uzavrela na úrovni 23,42 USD. Celkovo teda investori v roku 2023 zaznamenali malú stratu.
Do roku 2024 vstúpilo striebro s cenou 23,80 USD za uncu a po krátkom poklese na 22,09 USD stabilne rástlo. V apríli striebro vystrelilo na nové ročné maximum 29,11 USD, čím sa nachádza o 7 amerických dolárov nad doterajším minimom 22,09 USD v roku 2024. Aktuálna výkonnosť ceny striebra v roku 2024 predstavuje viac ako 15 %. Aké sú však dôvody tohto silného nárastu a možno očakávať ďalšie zvyšovanie ceny?
2. Priemyselný dopyt a využitie
Striebro je všestranný kov, ktorý hrá dôležitú úlohu v rôznych odvetviach. Najväčší dopyt po striebre pochádza z priemyslu, najmä z oblastí ako elektronika, solárna energia a medicína. V medicíne je striebro atraktívne vďaka svojim antimikrobiálnym vlastnostiam, a preto sa používa v zdravotníckych pomôckach, obväzoch na rany a implantátoch.
V elektronike sa striebro používa pre elektronické zariadenia, v doskách plošných spojov, batériách a solárnych článkoch. Najmä solárne články s dlhou životnosťou nevyhnutne vyžadujú striebro, pretože striebro ako drahý kov na rozdiel od medi neoxiduje.
S narastajúcim technologickým pokrokom dopyt po striebre naďalej stúpa. Striebro je potrebné najmä pre 5G komunikáciu, flexibilné displeje, RFID čipy, tlačené obvody a senzory. Aj elektromobily vyžadujú veľké množstvo striebra, napríklad každá Tesla spotrebuje približne 2 unce striebra. Energetická transformácia si preto vyžiada obrovské množstvá striebra a vyženie dopyt na nové rekordy.
3. Geopolitické napätie a hospodárska neistota
V súčasnosti existuje množstvo regionálnych konfliktov, ktoré už teraz ovplyvňujú ekonomiku na globálnej úrovni a mohli by ďalej eskalovať. Najväčšími konfliktmi sú vojna na Ukrajine a konflikt na Blízkom východe, ktorý aktuálne spôsobuje problémy v globálnych dodávateľských reťazcoch. Realitou by sa však v blízkej budúcnosti mohli stať aj ďalšie konflikty v Európe alebo na Taiwane.
V časoch geopolitickej neistoty a hospodárskych turbulencií hľadajú investori bezpečné prístavy. Striebro sa často považuje za bezpečný prístav, podobne ako zlato. Preto možno očakávať ďalší nárast ceny striebra.
Dá sa očakávať skoré zníženie úrokových sadzieb centrálnymi bankami. To vedie na jednej strane k rastúcej inflácii a na druhej strane k vyššiemu záujmu o drahé kovy, keďže tie nevyplácajú úroky, ale v časoch nízkych úrokových sadzieb sa považujú za dobrú investíciu. Investori budú čoraz viac vsádzať na zlato a striebro ako na zabezpečenie proti znehodnoteniu meny a inflácii.
Okrem toho budú USA tlačiť vysoké sumy nových amerických dolárov, keďže Spojené štáty musia len za tento rok zaplatiť 1,6 bilióna na úrokoch zo svojho štátneho dlhu. Táto obrovská suma zodpovedá približne polovici celkového štátneho dlhu Nemecka. Preto treba počítať s ďalším znehodnocovaním USD, čo by malo viesť k rastúcim cenám drahých kovov.
4. Gold Silver Ratio a ťažba striebra
Pomer zlata a striebra (Gold-Silver Ratio) sa aktuálne pohybuje na úrovni takmer 85, čo znamená, že za rovnakú cenu, za ktorú si môžete kúpiť jednu uncu zlata, by ste si mohli kúpiť aj 85 uncí striebra. Keď je táto hodnota veľmi vysoká, ide o jasný nákupný signál pre striebro, pretože je v porovnaní so zlatom príliš lacné. Striebro sa totiž v prírode vyskytuje v pomere 15 ku 1 častejšie ako zlato. Pri aktuálnej ťažbe je tento pomer dokonca ešte nižší, a to 8 ku 1. Napriek tomu zlato stojí 85-krát viac ako striebro, čo jasne ukazuje, že striebro sa momentálne obchoduje príliš lacno.
Na rozdiel od zlata sa striebro v súčasnosti ťaží takmer výlučne ako vedľajší produkt v baniach, nie v čisto strieborných baniach. Preto objem ťažby striebra nemožno rýchlo zvýšiť v prípade, že dopyt po striebre prudko vzrastie. Tu treba počítať s časovým rámcom až 8 rokov, kým budú aktívne nové strieborné bane. Striebro má preto potenciál na skokový nárast, ak sa prekročí kritická prahová hodnota dopytu.
5. Prognóza ceny striebra
Mnohí odborníci očakávajú, že cena striebra by mohla byť koncom roka 2024 alebo v polovici roka 2025 medzi 25 a 35 USD za uncu. Niektorí experti dokonca predpokladajú, že cena striebra čoskoro skutočne exploduje. Robert Kiyosaki, ktorý je mnohým známy ako autor knihy „Bohatý otec, chudobný otec“, predpokladá, že cena striebra sa v priebehu nasledujúcich 2 rokov zvýši na 500 USD.
Ale aj keď striebro nedosiahne tieto výšiny, možno očakávať stabilný a výrazný nárast ceny. Dopyt v priemysle totiž porastie, najmä v oblasti high-tech aplikácií a obnoviteľných zdrojov energie. Okrem toho sa striebro teší čoraz väčšej obľube ako investícia. Čoraz populárnejšie sú u zberateľov aj strieborné mince, keďže nižšia cena striebra umožňuje vytvorenie väčšej zbierky než pri zlatých minciach.
Okrem toho nová skupina internetových investorov identifikovala striebro ako cieľ pre takzvaný Short Squeeze. Títo investori sa snažia nakúpiť čo najviac fyzického striebra, aby tým vyvolali nedostatok striebra, čo v konečnom dôsledku vedie k nárastu ceny striebra. Okrem toho má byť týmto spôsobená finančná škoda veľkým finančným inštitúciám, ktoré sú podozrivé z umelého udržiavania nízkej ceny striebra a manipulácie s ňou. Ako vzor pritom slúži rally akcií spoločnosti Gamestop.
Celkovo je výhľad pre cenu striebra veľmi dobrý. Predpokladáme výrazné zvýšenie kurzu striebra a rovnako počítame s viacnásobným zvýšením ceny v priebehu nasledujúcich 5 rokov. Investovanie 5 až 10 % vlastného portfólia do striebra by sa mohlo ukázať ako veľmi dobré rozhodnutie. Investori, ktorí chcú podstúpiť o niečo vyššie riziko, si môžu zvoliť aj vyššie percento. Celkovo sa však riziko investovania do drahých kovov považuje za relatívne nízke. Ďalší vývoj ceny striebra zostáva napínavý, sme naladení veľmi pozitívne a rally striebra by mala naďalej pokračovať.
Zostaňte (finančne) prezieraví,
Váš Nils Gregersen
