De ce să investim în metale prețioase?

Este banul dumneavoastră în siguranță?

Într-un mediu cu inflație în creștere, evoluții politice foarte dinamice și crize locale și globale tot mai numeroase, s-ar putea să vă întrebați cum să vă investiți banii pe termen lung și să vă păstrați puterea de cumpărare. Recentele programe masive de stimulare economică ale statelor pot relansa economia, dar pe termen lung duc la o presiune inflaționistă tot mai mare. În plus, crizele naționale și internaționale aduc efecte negative asupra economiei și pieței de acțiuni. Aceste crize duc, de asemenea, la creșterea prețurilor, ceea ce poate intensifica suplimentar inflația. Dar în orice situație dificilă există și oportunități pentru cei care știu să le folosească. Cine s-a poziționat bine și își diversifică portofoliul va avea succes pe termen lung. În textul următor, vom trece în revistă pe scurt avantajele metalelor prețioase și de ce aurul, argintul și platina rămân una dintre cele mai bune protecții împotriva inflației și crizelor. În plus, vom analiza câteva motive pentru care economiile dumneavoastră ar putea fi în pericol.

De ce să investim în aur și alte metale prețioase?

Aurul este unul dintre cele mai vechi mijloace de plată, având de secole o reputație constantă la nivel mondial ca investiție perfectă în perioade de criză. În general, metalele prețioase sunt considerate tradițional un „refugiu sigur” în perioade de incertitudine economică sau piețe volatile. În special aurul este adesea folosit ca protecție împotriva inflației și a riscurilor valutare. Germanii, în mod special, iubesc acest metal prețios: conform unui articol al World Gold Council, investitorii germani au cumpărat peste 88 de tone de aur în prima jumătate a anului 2022. Doar chinezii au reușit să depășească această valoare.

Spre deosebire de monedele fiat, metalele prețioase posedă o valoare intrinsecă și sunt necesare suplimentar pentru aplicații industriale. În special argintul și platina sunt utilizate, de exemplu, în multe procese industriale, ceea ce susține cererea pentru ele. Mai ales în cazul argintului, se preconizează o creștere continuă a valorii datorită producției globale în continuă creștere de panouri solare. Metalele prețioase vă ajută să vă diversificați portofoliul. Valoarea lor se poate dezvolta independent de alte clase de active, cum ar fi acțiunile, ETF-urile sau obligațiunile. În perioadele în care activele tradiționale sunt supuse fluctuațiilor, metalele prețioase pot servi ca ancoră de stabilitate.

Privind istoric, metalele prețioase au câștigat valoare pe termen lung. Deși pot apărea fluctuații pe termen scurt, metalele prețioase tind să își păstreze și să își crească valoarea în timp. În special aurul a atins în ultimii 50 de ani o creștere medie anuală a valorii de 8%. Acest lucru face ca metalele prețioase să fie deosebit de atractive pentru investiții pe termen lung. Monedele fiat, cum ar fi euro și dolarul, își pierd semnificativ din valoare în doar câțiva ani.

 

Tipărirea de bani și inflația

În anul 2020, pandemia globală COVID-19 a dus la o încetinire a economiei mondiale, deoarece companiile au fost forțate să își închidă activitățile pentru a opri răspândirea virusului. Acest lucru a determinat băncile centrale din întreaga lume să susțină economia prin tipărirea și distribuirea de bani sub formă de pachete masive de stimulare economică în valoare de miliarde de dolari. Crearea unor sume uriașe de bani din nimic și încetinirea simultană a producției economice au dus la o creștere masivă a inflației, care în unele țări din zona euro a ajuns până la 22%. Această inflație este combătută în prezent cu dobânzi foarte mari, care pun presiune suplimentară asupra economiei și băncilor și nu pot fi menținute pe o perioadă lungă de timp. Investitorii care își păstrează o mare parte din economii sub formă de bani într-un cont de economii au fost pedepsiți dublu. Înainte de Corona, au trebuit uneori să accepte chiar și dobânzi negative, iar ulterior economiile lor au fost devalorizate masiv de inflație.

Cum creează băncile comerciale bani noi?

Când vă depuneți banii la o bancă, s-ar putea să credeți că banii dumneavoastră sunt păstrați în siguranță în seiful băncii și că îi puteți accesa oricând. În realitate, însă, acest lucru nu este nici pe departe așa, deoarece există o practică bancară comună cunoscută sub numele de sistemul rezervelor fracționare (fractional reserve banking) sau sistemul rezervelor minime.

În sistemul rezervelor minime, doar o fracțiune din depozitele bancare este acoperită de numerar existent efectiv și poate fi retrasă în realitate. În acest fel, în teorie, economia ar trebui să se extindă prin eliberarea de mai mult capital care poate fi împrumutat altor părți. Se presupune că este puțin probabil ca toți clienții băncii să își retragă depozitele deodată. În condiții normale, o bancă trebuie să păstreze cu adevărat doar o fracțiune din toate depozitele sub formă de numerar pentru a acoperi cererea de retrageri în orice moment. Restul depozitelor le poate folosi pentru a acorda credite companiilor și consumatorilor și pentru a obține astfel profit. Suma pe care băncile trebuie să o păstreze ca rezerve este stabilită, de regulă, de băncile centrale și este cunoscută sub numele de rată a rezervei minime obligatorii. Aceasta este, în general, destul de scăzută; în zona euro, rezerva minimă este în prezent de doar 1% (decembrie 2023).

Funcționarea sistemului rezervelor minime în practică

Să presupunem că o bancă are o rată a rezervei minime de 1%. Un client depune 100 de euro în contul său. Banca păstrează 1€ în rezervele sale și împrumută ceilalți 99€ unei companii industriale, care depune apoi banii în contul său. Din acești 99 de euro, banca păstrează 99 de cenți în rezervele sale și împrumută ceilalți 98 de euro. Acest proces poate fi repetat până când masa monetară a crescut de la cei 100 de euro depuși inițial la aproape 10.000 de euro.

Inflație suplimentară prin sistemul rezervelor minime

După cum putem vedea din acest exemplu, sistemul bancar al rezervelor minime a făcut ca masa monetară să crească mult peste baza monetară creată de băncile centrale. Efectul multiplicator al sistemului rezervelor fracționare înseamnă că băncile private creează mai mulți bani decât băncile centrale înseși, iar masa monetară este umflată de mai multe ori. Acest lucru este deosebit de îngrijorător dacă luăm în considerare miliardele de euro și dolari pe care BCE și Rezerva Federală a SUA le-au creat recent din nimic.

Cine profită de pe urma inflației?

Câștigătorii în perioade de inflație sunt adesea debitorii, iar acest lucru poate fi explicat prin analiza dinamicii datoriilor și a devalorizării banilor. Inflația înseamnă, în esență, o creștere a nivelului general al prețurilor bunurilor și serviciilor, ceea ce are ca urmare pierderea puterii de cumpărare a monedei. Acest lucru are impact asupra rambursării datoriilor.

Să presupunem că cineva a contractat un împrumut de 100.000 de unități ale unei monede. Dacă acum, prin inflație, nivelul prețurilor crește, suma pe care acele 100.000 de unități o pot cumpăra devine mai mică. Prin urmare, va fi mai ușor pentru debitor să ramburseze aceeași sumă de bani, deoarece aceștia valorează mai puțin în raport cu bunurile și serviciile reale.

Cei mai mari debitori din lume sunt, de regulă, guvernele, care contractează datorii considerabile pentru a finanța proiecte de infrastructură, pentru a susține programe sociale, pentru a lua măsuri de politică economică în perioade dificile, pentru cheltuieli militare, pentru un aparat de stat mare și pentru a finanța procese birocratice. Companiile și persoanele fizice pot avea, de asemenea, datorii semnificative, deși pentru acestea este aproape imposibil să acumuleze datorii la nivelul statelor. Statele își pot reduce într-un anumit fel povara datoriei prin inflație. Acesta este motivul pentru care unele țări, în special în perioade de incertitudine economică, tind să urmeze o politică monetară inflaționistă.

Inflația poate fi considerată și un fel de taxă suplimentară, deoarece reduce indirect puterea de cumpărare a cetățenilor. Când prețurile cresc, oamenii trebuie să cheltuiască mai mulți bani pentru același coș de bunuri și servicii. Acest lucru duce la o reducere a puterii de cumpărare reale a veniturilor. În special pentru deponenți, inflația poate fi problematică, deoarece erodează valoarea economiilor lor. Dacă vă păstrați o mare parte din economii în monede fiat, bogăția dumneavoastră devine o minge de joc a inflației, guvernelor și băncilor centrale.

Dolarul american nu mai este susținut de aur

În trecut, dolarul american era susținut de standardul aur, ceea ce însemna că se putea schimba un dolar american pentru o cantitate corespunzătoare de aur. Cei care foloseau moneda puteau avea încredere că dolarul își va păstra valoarea și că, atunci când va veni momentul să îl cheltuiască, va fi acceptat fără nicio îndoială.

Prin legarea dolarului de aur, guvernul SUA nu putea tipări bani la nesfârșit, deoarece trebuia să se asigure că deține o cantitate corespunzătoare de aur în rezervele sale. Cheltuielile guvernului erau, prin urmare, limitate la ceea ce putea colecta din taxe sau împrumuta pe baza rezervelor sale. Totuși, acest lucru nu mai este valabil, deoarece legătura dolarului american cu standardul aur a fost eliminată în 1971 de către președintele de atunci, Richard Nixon. Aceasta deoarece SUA se supraîntinseseră financiar din cauza războaielor din Coreea și Vietnam și puseseră în circulație prea mulți dolari pentru finanțarea războiului. Devenise imposibil să mai dețină rezervele de aur corespunzătoare.

Abolirea legăturii cu aurul a dolarului american a avut însă consecințe de anvergură, care nu s-au limitat doar la USD. Deoarece, prin poziția sa de monedă de rezervă globală, aproape orice altă monedă care putea fi schimbată în USD era, de asemenea, legată indirect de aur. Abolirea standardului aur a permis tuturor băncilor centrale din întreaga lume să crească masa monetară a monedei respective după bunul plac. Prin decizia din 15 august 1971, s-a pus piatra de temelie pentru sistemul economic și financiar de astăzi. Chiar și marea criză financiară din 2008 poate fi văzută ca o consecință indirectă a acestei decizii.

Fără legătura cu standardul aur (sau cu orice altceva de valoare reală), încrederea în dolarul american se bazează exclusiv pe încrederea oamenilor în stabilitatea dolarului. O îndatorare enormă nu poate însă decât să ducă la subminarea statutului dolarului american ca monedă de rezervă mondială, deoarece cererea internațională pentru dolar se bazează pe puterea sa financiară percepută.

Pierderea încrederii în dolarul american duce pe termen mediu și lung la faptul că statele și marii investitori caută un nou refugiu sigur în care să poată fi stocate valori financiare mari. Este de așteptat ca mulți să opteze pentru aur. Deja astăzi, multe state își suplimentează rezervele de aur.

În prezent, nu ne mai putem permite nici măcar un standard de cupru. Deoarece cuprul necesar pentru monedele de 1 cent depășește deja, în funcție de prețul cuprului, valoarea de 1 cent, la care se adaugă apoi costurile de producție. Prin urmare, monedele de cenți constau dintr-un miez de oțel placat cu cupru. În acest context, nici nu ne mai putem imagina că în SUA au existat până în 1964 monede de „Half Dollar” care constau în proporție de 90% din argint pur. Din 1965, conținutul de argint a fost redus la 40% pe monedă, iar din 1971 s-a renunțat complet la argint.

Criza financiară din 2008 a scos la iveală fragilitatea sistemului

Utilizăm sistemul financiar global aproape zilnic atunci când efectuăm o plată cu cardul de debit sau de credit, când plătim online sau folosim online banking. În acest timp, ne bazăm pe stabilitatea și securitatea acestui sistem și îl considerăm de la sine înțeles. Cât de fragil este sistemul nostru financiar s-a dezvăluit în anul 2008, când banca de investiții americană Lehman Brothers s-a prăbușit în septembrie 2008. Lehman Brothers era puternic investită în titluri de valoare riscante și nu și-a mai putut onora obligațiile. Acest lucru a declanșat o reacție în lanț, deoarece încrederea între bănci s-a prăbușit. Băncile ezitau să își împrumute bani reciproc de teama unor posibile incapacități de plată. Pentru procesarea operațiunilor de plată cotidiene, este însă indispensabil ca băncile să aibă încredere unele în altele și să își acorde credite pe termen scurt sau lung. Prin urmare, traficul de plăți și, odată cu acesta, sistemul financiar aproape că s-au blocat. Doar intervenția rapidă și foarte generoasă a guvernelor, care au salvat băncile falimentare cu multe miliarde din impozite, a mai putut preveni un colaps financiar complet.

Incertitudinea regională

Poate fi problematic să îți legi întreaga avere de o anumită regiune, deoarece acest lucru este asociat cu diverse riscuri cauzate de catastrofe neprevăzute, războaie, schimbări politice sau economice. Aceste riscuri pot afecta diverse clase de active, cum ar fi imobiliarele, acțiunile și ETF-urile.

Dacă, de exemplu, ați investit doar în acțiuni și companii germane, aveți banii la instituții de credit germane și dețineți una sau mai multe proprietăți imobiliare în Germania, atunci păreți bine poziționat financiar, însă întreaga dumneavoastră bogăție este legată de Germania. Dacă izbucnește o criză locală, dacă situația/direcția politică se schimbă decisiv sau dacă apar catastrofe naturale, chiar un război sau alte evenimente neprevăzute? Atunci toate investițiile dumneavoastră ar putea pierde semnificativ din valoare aproape peste noapte.

Prin diversificarea în diferite regiuni și clase de active, investitorii pot minimiza riscul unor astfel de evenimente neprevăzute. O distribuție largă a averii în diferite zone geografice și instrumente de investiții permite compensarea pierderilor potențiale dintr-o regiune prin evoluții pozitive în alte domenii. Astfel, investitorii își pot face portofoliile mai rezistente la fluctuațiile și riscurile regionale.

Recomandăm, prin urmare, depozitarea metalelor prețioase în altă țară sau regiune decât cea în care aveți centrul vieții. În cazul unei crize, ați putea părăsi țara și ați dispune totuși de metalele prețioase corespunzătoare într-o altă regiune sigură. Nu vorbim aici de averi uriașe; dacă sunteți forțat să părăsiți țara, atunci chiar și câteva mii de euro în plus fac diferența. Desigur, acest caz este destul de puțin probabil, dar propriul portofoliu ar trebui să fie astfel configurat încât să aveți întotdeauna un plan B la îndemână.

Ce avantaje fiscale oferă aurul și alte metale prețioase?

În Germania, metalele prețioase precum aurul, argintul și platina oferă avantaje fiscale care le fac opțiuni de investiții atractive. Un aspect decisiv este scutirea de TVA pentru aurul de investiții fizic, care este achiziționat sub formă de lingouri sau monede. Această scutire permite investitorilor să evite TVA-ul obișnuit la cumpărarea de aur fizic, ceea ce duce la o economie de costuri. Dar și în cazul argintului sau platinei puteți evita TVA-ul dacă metalele prețioase sunt depozitate într-un depozit vamal liber și nu părăsesc acest depozit. Acesta este și cazul metalelor prețioase de la Spargold. Prin urmare, puteți achiziționa de la noi și argint și platină fără TVA și astfel obțineți mai mult metal prețios pentru banii dumneavoastră.

Un alt avantaj fiscal constă în impozitarea câștigurilor la vânzarea metalelor prețioase. După o perioadă de deținere de un an, nu se plătesc impozite pe câștigurile din vânzarea metalelor prețioase, inclusiv aur, argint și platină. Prin urmare, metalele prețioase se bucură de avantaje fiscale clare în comparație cu acțiunile, ETF-urile sau alte produse de investiții, unde câștigurile trebuie impozitate.

Este important de reținut că reglementările fiscale se aplică pentru metalele prețioase fizice. În cazul titlurilor de valoare tranzacționate la bursă, cum ar fi de exemplu ETF-urile pe aur, se pot aplica alte reglementări fiscale. Prin urmare, este recomandabil să vă informați despre reglementările fiscale actuale înainte de o investiție și, dacă este necesar, să solicitați sfatul unui profesionist. În ansamblu, metalele prețioase oferă în Germania un cadru fiscal atractiv, care poate încuraja investitorii să le considere ca o protecție pe termen lung și o diversificare a portofoliului lor.

Riscuri în investițiile în aur și metale prețioase

Cumpărarea de aur și alte metale prețioase implică, la fel ca orice investiție, anumite riscuri. Un aspect central este pericolul falsurilor pe piață. În special în cazul aurului, falsurile prin aliaje sau placări nu pot fi excluse. Prin urmare, este recomandabil să achiziționați metale prețioase doar din surse de încredere, cum ar fi comercianți consacrați sau bănci. Mai ales pe platformele online precum eBay sau în forumuri și pe Facebook pot fi oferite metale prețioase falsificate, care nu pot fi deosebite de produsele reale de către un nespecialist. Uneori, chiar și experții cad pradă unor falsuri foarte bune dacă nu dispun de echipamentul adecvat pentru a efectua teste precise asupra metalului prețios. Metalele prețioase falsificate pot fi, de asemenea, optimizate astfel încât să treacă un anumit test, la fel ca metalul prețios real. Aici, falsul poate fi descoperit doar prin efectuarea a 2-3 teste diferite. La Spargold, puteți fi sigur că toate metalele prețioase au fost testate cu atenție de către experți și provin din surse sigure.

Volatilitatea pe piața metalelor prețioase

Un alt risc constă în fluctuațiile de preț de pe piața metalelor prețioase. Prețurile aurului și ale altor metale prețioase pot fi supuse unor fluctuații puternice, influențate de diverși factori, cum ar fi evoluțiile economice, evenimentele geopolitice sau modificările ratelor dobânzilor. Investitorii ar trebui să fie conștienți de această volatilitate și să își cântărească deciziile de investiții în consecință. De aceea, ar trebui utilizat efectul costului mediu (cost-average effect) și investită mai degrabă o sumă mică în fiecare lună decât cumpărarea unui lingou mare dintr-odată. Spargold vă oferă exact această posibilitate de a investi în metale prețioase fizice chiar și cu sume mici.

Prețuri și taxe excesive

În plus, taxa de tranzacție la cumpărarea și vânzarea de metale prețioase poate fi considerabilă și poate afecta randamentul. Este important să monitorizați costurile și să vă asigurați că acestea sunt proporționale cu investiția. Mai mult, există riscul ca investitorii să cumpere la prețuri excesive din cauza entuziasmului de moment (hype) sau a cercetării insuficiente. Este recomandabil să vă informați temeinic despre valoarea actuală de piață a metalelor prețioase și să nu acționați impulsiv. În special monedele de aur și argint pot avea un preț ridicat, care este mult peste prețul actual al materialului. De asemenea, de regulă, cu cât cantitatea de metal prețios fizic cumpărată este mai mică, cu atât plătiți un adaos mai mare. Cine cumpără un „lingou de aur” de 1g plătește uneori un preț dublu față de valoarea materialului. La lingourile mari, plătiți un adaos foarte mic raportat la gram. Pentru depozitele de metale prețioase de la Spargold, cumpărăm doar lingouri mari și permitem apoi achiziționarea unei cote mici din aceste lingouri în mod rentabil, așa cum altfel nu ar fi posibil.

Depozitarea metalelor prețioase la domiciliu?

Dacă păstrați aur, argint sau platină la dumneavoastră acasă, acest lucru poate aduce unele riscuri și costuri suplimentare. Deoarece există condiții speciale ale asigurării locuinței dumneavoastră, de cele mai multe ori sunt acoperiți doar 3000 de euro dacă nu depozitați metalele prețioase într-un seif scump și fixat solid în perete. Totuși, chiar și cu un astfel de seif, sunt asigurați de obicei maxim 20 până la 30.000 EUR. Această sumă include însă deja bijuteriile, ceasurile de mână și inelele. În cazul unei spargeri, metalele prețioase pot fi furate, iar în cel mai rău caz puteți fi chiar amenințat pentru a le arăta hoților seiful și a-l deschide. Pentru metalul prețios pe care îl achiziționați de la Spargold, nu aveți nevoie de asigurare sau de un seif nou. Acesta este deja asigurat și se află într-unul dintre cele mai moderne depozite de înaltă securitate din lume. Toate costurile pentru depozitare, pază și asigurare sunt incluse în taxa noastră anuală mică de depozitare, pe care o puteți vedea aici.

Cum pot fi minimizate riscurile?

În ansamblu, achiziționarea de aur și alte metale prețioase este o chestiune complexă care necesită o analiză atentă. Potențialii investitori ar trebui să se informeze bine, să utilizeze surse serioase și, dacă este necesar, să apeleze la consultanță profesională pentru a minimiza riscurile și a lua decizii fundamentate. Alegând produsul nostru, puteți reduce complexitatea la minimum. Deoarece exact aceasta este misiunea noastră: să facem investițiile în metale prețioase cât mai simple posibil și astfel accesibile pentru oricine.

Concluzie

Investiția în metale prețioase precum aurul, argintul și platina oferă multe avantaje pentru a securiza o parte din economiile dumneavoastră „în afara” sistemului financiar și pentru a profita de acestea în special în perioade de criză sau de inflație ridicată. Mai ales dacă se dorește economisirea pe o perioadă foarte lungă, cum ar fi pentru un nepot sau pentru a avea mai mult la pensie, merită să investiți o parte în metale prețioase. Dacă doar economisiți bani în cont, aceștia pierd deja 40-50% din puterea de cumpărare prin inflație pe o perioadă de 20 de ani.

Sistemul nostru financiar este mai puțin stabil decât presupunem și poate scăpa de sub control, așa cum s-a întâmplat în 2008. Dacă aveți toate economiile în acțiuni și ETF-uri, atunci vă faceți 100% dependent de acest sistem. Consilierii de investiții experimentați recomandă, prin urmare, să investiți cel puțin 5 până la 10% din economiile dumneavoastră în metale prețioase.

Achiziționarea de metale prețioase poate fi asociată cu unele riscuri și obstacole, și nu oricine dorește să meargă pe stradă cu un lingou de aur în valoare de câteva mii de euro pentru a-l vinde din nou. De aceea, vă oferim un produs foarte simplu, sigur și transparent, cu care puteți investi foarte ușor în metale prețioase.