LBMA Gold Price: Londonas zelta fiksings
LBMA Gold Price ir Londonas zelta tirgus atsauces cena, ko katrā Londonas darba dienā divreiz nosaka elektroniskā izsolē. To joprojām bieži sauc par zelta fiksingu vai London Gold Fix. Centrālās bankas, rafinēšanas uzņēmumi, fondi un tirgotāji to izmanto līgumu norēķiniem un krājumu novērtēšanai.
Kā notiek izsole?
Izsole notiek platformā, ko uztur ICE Benchmark Administration. Katras kārtas sākumā IBA paziņo cenu. Pēc tam dalībniekiem ir noteikts laika logs, aptuveni 30 sekundes, lai par šo cenu ievadītu, mainītu vai atceltu pirkšanas un pārdošanas rīkojumus.
Kārtas beigās sistēma salīdzina piedāvājumu un pieprasījumu. Ja nelīdzsvarotība pārsniedz noteiktu slieksni, cenu koriģē un sākas jauna kārta. Ja tā ir sliekšņa robežās, izsole beidzas un cena tiek noteikta. Atlikušo nelīdzsvarotību vienādās daļās sadala starp tiešajiem dalībniekiem.
IBA darbinieki uzrauga katru izsoli. Darījumi tiek centrāli nokārtoti klīringā, un piegāde ir spot, proti, divas Apvienotās Karalistes darba dienas pēc izsoles dienas.
Kas piedalās?
Ir tiešie un netiešie dalībnieki. Tiešie dalībnieki paši tirgojas izsolē, bet netiešie savus rīkojumus nodod caur kādu tiešo dalībnieku. Pēc LBMA datiem zelta cenas noteikšanā pašlaik piedalās 15 tiešie dalībnieki, tostarp Bank of China, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Standard Chartered un vairāki tirdzniecības nami.
Visiem dalībniekiem jāievēro rīcības kodekss. IBA uzraudzības struktūra – Precious Metals Oversight Committee – uzrauga cenas definīciju un metodoloģiju. Pēc LBMA sniegtās informācijas process atbilst IOSCO finanšu etalonu principiem (IOSCO Principles for Financial Benchmarks).
Vai pastāv Londonas fiksings eiro?
Izsolē tirdzniecība un norēķini notiek tikai ASV dolāros. Tomēr IBA publicē cenu arī eiro un britu mārciņās. Šim nolūkam dolāra cenu pārrēķina pēc valūtas kursa, kas ir spēkā pēdējās kārtas beigās.
Tāpēc vērtības eiro un mārciņās ir pārrēķini, nevis atsevišķas izsoles. Ja meklējat LBMA Gold Price eiro, to atradīsiet gan AM, gan PM izsolei. Sudrabam ir sava izsole reizi dienā plkst. 12:00 pēc Londonas laika.
Kā zelta fiksings attīstījies kopš 1919. gada?
1919. gada 12. septembrī Bank of England vienojās ar banku NM Rothschild & Sons par ikdienas zelta cenu. To noteica piecas firmas: Rothschild kā priekšsēdētāja, Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell, Samuel Montagu & Co. un Sharps Wilkins. Pirmajā fiksingā plkst. 11:00 cena bija 4 mārciņas, 18 šiliņi un 9 pensi. Pirmajās dienās cenas piedāvājumus izteica pa tālruni; pēc tam firmas katru dienu tikās Rothschild birojā.
1968. gada 1. aprīlī cenu kotēšana pārgāja no mārciņām uz ASV dolāriem, un no tā brīža fiksingi notika divreiz dienā. Gadu desmitiem cenu nepubliskā procesā noteica neliels skaits biedru banku, pēdējā laikā – piecas tirgus uzturētājas bankas.
Kas mainījās pēc 2015. gada skandāla?
Vecais process nonāca kritikas krustugunīs. 2014. gada maijā Apvienotās Karalistes Finanšu uzvedības uzraudzības iestāde (FCA) piemēroja Barclays aptuveni 26 miljonu mārciņu sodu. Viens no bankas tirgotājiem 2012. gada 28. jūnija pēcpusdienas fiksinga laikā bija ievietojis rīkojumus, lai nospiestu cenu zem noteikta sliekšņa. FCA kritizēja arī kontroles mehānismus un interešu konfliktus laikposmā no 2004. līdz 2013. gadam.
2015. gada martā ICE Benchmark Administration pārņēma neatkarīgā administratora funkcijas. Telefoniskais fiksings kļuva par elektronisku, tirgojamu un auditējamu izsoli, un dalība tika atvērta arī citām bankām un tirdzniecības namiem. Kopš tā laika cenu oficiāli sauc par LBMA Gold Price.
Fiksings, spot cena, nākotnes līgums: kāda ir atšķirība?
Fiksings ir momentuzņēmums divos noteiktos laikos. Turpretī spot cena mainās nepārtraukti, kamēr kaut kur pasaulē notiek tirdzniecība. COMEX nākotnes līguma cena attiecas uz vēlāku piegādes datumu un tāpēc parasti ir nedaudz augstāka.
Fiksings ir noderīgs norēķiniem, jo visas iesaistītās puses izmanto vienu un to pašu pārbaudāmo vērtību. Datu komerciālai izmantošanai nepieciešama IBA licence. Vēsturiskās cenas LBMA tagad nodrošina tikai savā licencētajā portālā.
