Vēsturē ir bijuši vairāki gadījumi, kad valsts privātpersonām ir aizliegusi zelta tirdzniecību un īpašumtiesības, tās ierobežojusi vai sankcionējusi. Ņemot vērā globālās krīzes, ekonomisti atkal brīdina par iespējamu zelta aizliegumu. Tomēr vai šāds scenārijs šodien tiešām ir reāls un kā investori var efektīvi sevi pasargāt?
Ko īsti nozīmē zelta aizliegums?
Termins "zelta aizliegums" bieži tiek izmantots kā biedēklis, taču tā konkrētā izpausme var atšķirties. Būtībā izšķir divas pakāpes:
- Īpašumtiesību aizliegums un konfiskācija: Privātpersonām ar likumu tiek uzlikts pienākums nodot savu investīciju zeltu (stieņus un monētas) valstij. Pretī tās saņem kompensāciju papīra valūtā pēc valsts noteikta (bieži vien mākslīgi zema) kursa. Rotaslietas un kolekcijas monētas (numismātika) parasti no tā tiek izslēgtas.
- Tirdzniecības aizliegums: Īpašumtiesības paliek likumīgas, taču privātā tirdzniecība tiek aizliegta. Tirgotāji vairs nedrīkst pārdot zeltu privātpersonām vai iepirkt to no tām. Tas izsausē tirgu.
Vēsturiskie zelta aizliegumi: skatiens pagātnē
Zelta aizliegumi nav mūsdienu sazvērestības teorētiķu izgudrojums, bet gan vēsturiski fakti. Tie notika ne tikai totalitāros režīmos, bet arī izveidotās demokrātijās. Mērķis gandrīz vienmēr bija viens un tas pats: saglabāt kontroli pār valūtu un novērst kapitāla bēgšanu.
ASV un „Emergency Banking Act“ (1933)
Pazīstamākais piemērs ir ASV prezidenta Franklin D. Roosevelt izdotā Executive Order 6102. Lielās depresijas laikā ASV pilsoņiem 14 dienu laikā bija jānodod savs zelts valstij par 20,67 dolāriem par unci. Drīz pēc tam valsts devalvēja dolāru un paaugstināja zelta cenu starptautiskajiem darījumiem līdz 35 dolāriem – tas bija milzīgs ieguvums valsts kasei uz noguldītāju rēķina. Aizliegums ilga līdz 1974. gadam.
Vācija un Eiropa
Veimāras Republikā zelta īpašumtiesības tika ierobežotas jau 1923. gadā, lai cīnītos pret hiperinflāciju. Nacionālsociālistiskajā Vācijā privātā zelta īpašumtiesības un tirdzniecība tika masveidā kriminalizēta. „Devisenschutzkommandos“ konfiscēja dārgmetālus. Arī Lielbritānija 1966. gadā aizliedza vairāk nekā četru zelta monētu īpašumtiesības, lai atbalstītu britu mārciņu.
| Valsts | Periods | Pamatojums un pasākumi |
|---|---|---|
| Vācija (Veimāra) | no 1923. g. | Cīņa pret hiperinflāciju; obligāta ārvalstu valūtas un dārgmetālu apmaiņa. |
| ASV | 1933 – 1974 | Executive Order 6102. Privātā zelta īpašuma aizliegums (izņemot rotaslietas) dolāra stabilizēšanai. |
| Austrālija | 1959 – 1976 | Banking Act Part IV. Pilsoņiem bija jāmaina zelts pret papīra naudu, lai aizsargātu valsts valūtu. |
| Lielbritānija | 1966 – 1979 | Exchange Control Act. Aizliegums turēt īpašumā vairāk nekā 4 zelta monētas mārciņas atbalstam. |
| Indija | 1963 – 1990 | Gold Control Act. Stingra īpašumtiesību un tirdzniecības regulēšana ārējās tirdzniecības deficīta kontrolei. |
Scenāriji: Kad varētu tikt ieviests jauns zelta aizliegums?
Vēsturiski zelta aizliegumi kalpoja nolaistu valsts finanšu sakārtošanai. Šodien mēs saskaramies ar līdzīgiem izaicinājumiem. Kādi scenāriji varētu izraisīt šādu drastisku soli?
- Parādu slazds un valūtas kolapss (Euro/USD): Ja uzticība fiat valūtām sabrūk, cilvēki bēg uz reāliem aktīviem. Lai apturētu šo kapitāla bēgšanu, valsts varētu slēgt "zelta avārijas izeju".
- Digitālās centrālās bankas naudas (CBDC) ieviešana: Digitālās valūtas nodrošina pilnīgu uzraudzību. Zelts kā anonīms maksāšanas līdzeklis ir šīs sistēmas dabiskais konkurents un varētu tikt pasludināts par nelikumīgu, lai piespiestu izmantot CBDC.
- Ģeopolitiskā eskalācija: Kara laikā valstis bieži vēršas pie savu pilsoņu īpašumiem ("nastas sadale"), lai finansētu bruņošanās izdevumus.
Tirdzniecības aizlieguma slazds un risinājums: ģeogrāfiskā diversifikācija
Bieži nepamanīts risks ir tīrs tirdzniecības aizliegums privātpersonām (B2C). Ja jūs vairs nedrīkstat likumīgi pārdot savu zeltu un vienlaikus tiek aizliegta tā izvešana pāri robežai, jūsu aktīvi ir nonākuši slazdā. Lokāli vērtība krītas masveidā, jo nav likumīgu pircēju – atliek tikai riskantais melnais tirgus.
Kāpēc glabāšana ārpus ES ir lietderīga
Lai izvairītos no šāda scenārija, eksperti iesaka ģeogrāfiskās diversifikācijas stratēģiju:
- Glabāšana ārpus ES: Ieteicams ievērojamu daļu zelta krājumu glabāt ārpus ES tiešās piekļuves zonas (piemēram, Šveicē, Lihtenšteinā vai Singapūrā). ES mēroga zelta aizliegums vai kapitāla kustības kontrole tur nedarbojas tieši. Ja tirdzniecība ES tiktu aizliegta, jūsu zelts ārvalstīs paliktu tirgojams un likvīds.
- Mājās tikai "rokas krājums": Savās mājās vajadzētu glabāt tikai nelielu daudzumu – kā "drošības spilvenu" galējas krīzes gadījumiem. Šim nolūkam piemērotas nelielas vienības (piemēram, 1/10 unces vai zināmas investīciju monētas), kas ārkārtas situācijā var kalpot kā maiņas līdzeklis. Liela daudzuma glabāšana mājās rada ne tikai zādzības risku, bet arī padara jūs neaizsargātu iespējamu kratīšanu gadījumā, ja tiek ieviests aizliegums.
Secinājums: Zelts joprojām ir galvenā „drošības spilvena“ rezerve
Zelta aizliegums ir "sliktākā gadījuma scenārijs". Taču tieši tāpēc, ka zelts ir tik grūti pieejams valsts kontrolei, tas joprojām ir viena no svarīgākajām īpašuma apdrošināšanām. Tam, kuram pieder fizisks zelts – ideālā gadījumā ģeogrāfiski sadalīts –, pieder vērtība ārpus banku sistēmas.
Pat ja mēs, Spargold, ceram, ka tirdzniecība vienmēr paliks brīva, vēsture rāda: sagatavošanās ir viss. Pandēmijas pasākumi mums parādīja, cik ātri valsts ekstremālā situācijā var masveidā ierobežot pilsoņu tiesības un ieviest komandantstundas, kontaktu aizliegumus un citus pasākumus. Uz šī fona arī vismaz ierobežota zelta tirdzniecība nešķiet pilnīgi neiespējama, lai gan tas skartu tikai nelielu iedzīvotāju daļu.
Izmantojiet brīvības laiku, lai padarītu savu portfeli izturīgu pret krīzēm. Izmantojot mūsu lietotni, mēs piedāvājam drošu piekļuvi dārgmetāliem, kas tiek glabāti ārpus ES, sākot no 5 EUR – tas ir saprātīgs papildinājums ikvienam, kurš vēlas ilgtermiņā aizsargāt savus aktīvus.
Esiet tālredzīgi
Jūsu Nils Gregersen