Kāpēc sudraba cena ir pieaugusi, vai rallijs turpināsies?
Sudraba cena pēdējā laikā ir piedzīvojusi ievērojamu attīstību un aprīlī sasniegusi jaunu gada augstāko līmeni – 29,11 USD. Apskatīsim tuvāk, kāpēc sudraba cena pašlaik ir pieaugusi un kādas ir nākotnes prognozes. Šajā rakstā mēs pievērsīsimies arī rūpnieciskajam pieprasījumam un pašreizējai ģeopolitiskajai spriedzei.
1. Sudraba cenas attīstība
Pirms pievēršamies pašreizējā sudraba cenas pieauguma iemesliem, apskatīsim sudraba sniegumu 2023. un 2024. gadā. 2023. gadā sudraba atvēršanas cena 1. janvārī bija 23,97 USD, bet augstākais 2023. gadā sasniegtais kurss bija 26,05 USD. Tomēr gada beigās sudraba cena noslēdzās pie 23,42 USD. Kopumā investoriem 2023. gadā nācās samierināties ar nelieliem zaudējumiem.
2024. gadu sudrabs iesāka ar 23,80 USD par unci un pēc īslaicīga krituma līdz 22,09 USD stabili pieauga. Aprīlī sudraba cena strauji pieauga līdz jaunam gada augstākajam līmenim – 29,11 USD, kas ir par 7 ASV dolāriem vairāk nekā līdzšinējais 2024. gada zemākais punkts (22,09 ASV dolāri). Pašreizējā sudraba cenas atdeve 2024. gadā pārsniedz 15%. Bet kādi ir šī straujā kāpuma iemesli un vai ir gaidāms turpmāks cenas pieaugums?
2. Rūpnieciskais pieprasījums un pielietojums
Sudrabs ir daudzpusīgs metāls, kam ir svarīga loma dažādās nozarēs. Lielākais pieprasījums pēc sudraba nāk no rūpniecības, jo īpaši no tādām nozarēm kā elektronika, saules enerģija un medicīna. Medicīnā sudrabs ir pievilcīgs tā antimikrobiālo īpašību dēļ, tāpēc to izmanto medicīnas ierīcēs, brūču pārsējos un implantos.
Elektronikā sudrabu izmanto elektroniskajās ierīcēs, iespiedshēmas platēs, baterijās un saules baterijās. Jo īpaši ilgmūžīgām saules baterijām sudrabs ir obligāti nepieciešams, jo sudrabs kā dārgmetāls neoksidējas, atšķirībā no vara.
Pieaugot tehnoloģiskajam progresam, pieprasījums pēc sudraba turpina palielināties. Sudrabs ir nepieciešams jo īpaši 5G komunikācijai, elastīgiem displejiem, RFID mikroshēmām, drukātajām shēmām un sensoriem. Arī elektroauto ir nepieciešams liels sudraba daudzums, piemēram, katram Tesla automobilim ir nepieciešamas aptuveni 2 unces sudraba. Tāpēc enerģētikas pāreja prasīs lielu sudraba daudzumu un palielinās pieprasījumu līdz jauniem rekordiem.
3. Ģeopolitiskā spriedze un ekonomiskā nenoteiktība
Pašlaik pastāv daudzi reģionālie konflikti, kas jau tagad ietekmē ekonomiku globālā mērogā un varētu turpināt saasināties. Lielākie konflikti ir karš Ukrainā un konflikts Tuvajos Austrumos, kas pašlaik rada problēmas arī globālajās piegādes ķēdēs. Taču tuvākajā nākotnē par realitāti varētu kļūt arī citi konflikti Eiropā vai Taivānā.
Ģeopolitiskās nenoteiktības un ekonomisko satricinājumu laikā investori meklē drošus patvērumus. Sudrabs bieži tiek uzskatīts par drošu patvērumu, līdzīgi kā zelts. Tāpēc ir gaidāms turpmāks sudraba cenas pieaugums.
Ir gaidāms, ka centrālās bankas drīzumā samazinās procentu likmes. Tas, no vienas puses, noved pie inflācijas pieauguma, un, no otras puses, pie lielākas intereses par dārgmetāliem, jo tie nemaksā procentus, bet zemu procentu likmju laikā tiek uzskatīti par labu ieguldījumu. Investori arvien vairāk paļausies uz zeltu un sudrabu kā aizsardzību pret valūtas devalvāciju un inflāciju.
Turklāt ASV drukās lielas jaunu ASV dolāru summas, jo Amerikas Savienotajām Valstīm tikai šogad vien ir jāsamaksā 1,6 triljoni procentu maksājumos par savu valsts parādu. Šī milzīgā summa atbilst aptuveni pusei no visas Vācijas valsts parāda. Tāpēc ir gaidāma turpmāka USD vērtības samazināšanās, kam vajadzētu izraisīt dārgmetālu cenu pieaugumu.
4. Zelta un sudraba attiecība un sudraba ieguve
Zelta un sudraba attiecība (Gold-Silber-Ratio) pašlaik ir gandrīz 85, kas nozīmē, ka par to pašu cenu, par kuru var nopirkt vienu unci zelta, varētu nopirkt arī 85 unces sudraba. Ja šī vērtība ir ļoti augsta, tas ir skaidrs pirkšanas signāls sudrabam, jo tas ir pārāk lēts salīdzinājumā ar zeltu. Galu galā sudrabs dabā ir sastopams 15 reizes biežāk nekā zelts. Pašreizējā ieguves apjomā šī attiecība ir pat vēl mazāka – 8 pret 1. Tomēr zelts maksā 85 reizes vairāk nekā sudrabs, kas skaidri parāda, ka sudrabs pašlaik tiek tirgots par pārāk zemu cenu.
Atšķirībā no zelta, sudrabs pašlaik tiek iegūts gandrīz tikai kā blakusprodukts raktuvēs, nevis tīrās sudraba raktuvēs. Tāpēc sudraba ieguves apjomu nevar ātri palielināt, ja pieprasījums pēc sudraba strauji pieaug. Šeit drīzāk jārēķinās ar laika posmu līdz 8 gadiem, līdz tiek aktivizētas jaunas sudraba raktuves. Tāpēc sudrabam ir potenciāls straujam kāpumam, ja tiek pārsniegts kritisks pieprasījuma slieksnis.
5. Sudraba cenas prognoze
Daudzi eksperti sagaida, ka sudraba cena 2024. gada beigās vai 2025. gada vidū varētu būt no 25 līdz 35 ASV dolāriem par unci. Daži eksperti pat uzskata, ka sudraba cena drīz burtiski eksplodēs. Robert Kiyosaki, kurš daudziem labāk pazīstams kā grāmatas "Rich Dad Poor Dad" autors, pieņem, ka sudraba cena nākamo 2 gadu laikā pieaugs līdz 500 USD.
Bet pat ja sudrabs nesasniegs šādas virsotnes, ir gaidāms stabils un būtisks cenas pieaugums. Jo pieprasījums rūpniecībā pieaugs, jo īpaši augsto tehnoloģiju lietojumiem un atjaunojamai enerģijai. Turklāt sudrabs kļūst arvien populārāks kā investīciju veids. Arī sudraba monētas kļūst arvien populārākas kolekcionāru vidū, jo zemāka sudraba cena ļauj izveidot lielāku kolekciju nekā zelta monētu gadījumā.
Turklāt jauna interneta investoru grupa ir izvēlējusies sudrabu kā mērķi tā sauktajam Short Squeeze. Šie investori cenšas nopirkt pēc iespējas vairāk fiziskā sudraba, lai tādējādi radītu sudraba daudzuma nepietiekamību, kas galu galā noved pie sudraba cenas pieauguma. Turklāt mērķis ir nodarīt finansiālus zaudējumus lielajām finanšu institūcijām, kuras tiek aizdomās turētas par mākslīgu sudraba cenas pazemināšanu un manipulēšanu ar to. Par paraugu šajā gadījumā kalpo Gamestop akciju rallijs.
Kopumā sudraba cenas perspektīva ir ļoti laba. Mēs prognozējam būtisku sudraba kursa pieaugumu un rēķināmies ar cenas daudzkāršošanos nākamo 5 gadu laikā. Varētu izrādīties ļoti labs lēmums investēt 5 līdz 10% no sava portfeļa sudrabā. Investori, kuri vēlas uzņemties nedaudz lielāku risku, var izvēlēties arī lielāku procentuālo daļu. Tomēr kopumā risks investēt dārgmetālos ir uzskatāms par relatīvi zemu. Turpmākā sudraba cenas attīstība joprojām ir aizraujoša, mēs esam noskaņoti ļoti pozitīvi, un sudraba rallijam vajadzētu turpināties.
Saglabājiet (finansiālo) tālredzību,
Jūsu Nils Gregersen
Saglabājiet (finansiālo) tālredzību,
Jūsu Nils Gregersen
