5 fakti: Kāpēc bankas ir bagātākas par miljardieriem — nauda rodas no nekā
2026. gada 13. oktobris
Mo Gavdats (Mo Gawdat) izvirza provokatīvu tēzi: "Pasaules bagātākie cilvēki nav Īlons Masks vai Džefs Bezoss — bagātākie ir tie, kuri drukā naudu." Tas izklausās pēc sazvērestības teorijas. Tā ir elementāra naudas teorija. Un, kad sistēma tiek izprasta, uz zeltu var raudzīties citām acīm.
Daļējo rezervju banku sistēma (fractional reserve banking) ir mūsdienu naudas sistēmas pamats. Bankām kā rezerves ir jāuzglabā tikai neliela daļa no noguldījumiem, un tās var izsniegt daudzkārt lielākas summas kredītos. Katrs izsniegtais kredīts rada jaunu naudu — burtiski no nekā. Šo principu sauc par naudas radīšanu caur kredītu izsniegšanu.
Mo Gavdats to formulē šādi: kad banka jums piešķir kredītu, tā neizmaksā cita klienta naudu. Tā ieraksta summu sistēmā, un šī summa no tā brīža eksistē kā reāls maksāšanas līdzeklis. Centrālās bankas un komercbankas kopā katru gadu no jauna rada triljoniem dolāru.
Mo Gavdats, izmantojot Īlona Maska piemēru, apraksta, kā sistēma darbojas praksē: Masks neņem studiju kredītu un to neatmaksā. Viņš veido uzņēmumus, kas uzkrāj pašu kapitālu (equity). Šo pašu kapitālu viņš pēc tam ieķīlā bankās kā nodrošinājumu — un pretī saņem milzīgus aizdevumus.
Twitter pārņemšana izmaksāja aptuveni 44 miljardus ASV dolāru. Masks nemaksāja skaidrā naudā. Viņš ieķīlāja Tesla akcijas kā nodrošinājumu banku aizdevumiem. Pēc tam viņš ieķīlāja Twitter daļas turpmākiem aizdevumiem. Sistēma balstās pati uz sevi — ar nosacījumu, ka aktīvi saglabā savu vērtību.
Gavdata atziņa: "People think Elon Musk is the richest man in the world. That is, by far, a lie." Tas, kas pieder Maskam, nav likviditāte — tas ir pašu kapitāls, ko viņš izmanto kā sviru banku kredītiem. Patiesā bagātība pieder institūcijām, kas rada šo naudu.
2026. gada jūlijā ASV naudas masa M2 — tātad apgrozībā esošā skaidrā nauda plus pieprasījuma noguldījumi un īstermiņa naudas tirgus instrumenti — sasniedza 23,2 triljonus ASV dolāru. Salīdzinājumam: 2020. gada sākumā tie bija aptuveni 15 triljoni ASV dolāru.
Šis pieaugums par aptuveni 8 triljoniem ASV dolāru sešos gados nav nejaušība. Tas izriet no sistēmas loģikas: krīzes laikā nauda tiek radīta, lai stabilizētu bankas, finansētu valsts deficītu un stimulētu ekonomiku. Katra šāda ekspansija atšķaida jau esošās naudas vērtību.
Gavdats veic nošķīrumu, kas publiskajās diskusijās parādās reti: starp tiem, kuriem pieder aktīvi pašu kapitālā (uzņēmēji, investori), un tiem, kuri rada naudu (centrālo banku vadītāji, komercbanku īpašnieki).
"The richest people in the world are the people who print that money that Elon and others borrow," saka Gavdats. Šis apgalvums nav ideoloģisks — tas ir sistēmas darbības apraksts. Tas, kurš kontrolē tiesības radīt naudu, kontrolē visu pārējo bagātību pamatu.
Zelts ir aprakstītās sistēmas strukturāls pretstats. Tas nerodas caur kredītu izsniegšanu, to nevar palielināt ar politisku lēmumu, un tam nav darījuma partnera riska. Ja centrālā banka dubulto naudas masu, katras valūtas vienības vērtība, ņemot vērā pirktspēju, samazinās uz pusi. Zelta daudzums uz Zemes tajā pašā laikā paliek nemainīgs.
Zelta cena 2026. gada oktobrī: 4 225 ASV dolāri par Trojas unci. Cenas attīstība neatspoguļo zelta "vērtību" — tā atspoguļo ASV dolāra pirktspēju. Zelts ir tas pats resurss, ir mainījusies tikai nauda ap to.
| Īpašība | Fiat nauda (USD, EUR) | Zelts (fizisks) |
|---|---|---|
| Izcelsme | Caur banku kredītu izsniegšanu | Caur ģeoloģiskiem procesiem / ieguvi |
| Daudzuma ierobežojums | Nav — politiski vadāms | Jā — ierobežots resurss |
| Darījuma partnera risks | Jā — valsts kredītspēja | Nē |
| Iespējams iesaldēt ar sankcijām | Jā — kā pierādīts 2022. gadā | Nē (uzglabājot fiziski) |
| Reakcija uz naudas masas palielināšanu | Pirktspējas zudums | Vēsturiski: pirktspējas saglabāšana |
Ja nauda rodas burtiski no nekā un naudas masa strukturāli aug, fiat naudas pirkšana nav ieguldījums — tā ir resursa turēšana, kas tiek sistemātiski atšķaidīts. Zelts piedāvā to, ko fiat nauda strukturāli nespēj: fiksētu daudzumu, neatkarību no politiskiem lēmumiem un neatkarību no trešās puses maksātspējas.
Kā centrālās bankas praktiski reaģē uz šīm zināšanām, rāda mūsu raksts Centrālās bankas zelts 2026: 289 tonnas. Mo Gavdata analīze nav aicinājums uz paniku. Tas ir vēss apraksts par to, kā sistēma darbojas gadu desmitiem — un kāpēc centrālās bankas visā pasaulē pērk zeltu, nevis veido fiat rezerves.
Kad banka izsniedz kredītu, tā ieskaita kredītņēmējam summu viņa kontā — bez nepieciešamības, lai aiz tā stāvētu reāli uzkrājumi. Šis process rada jaunu naudu sistēmā. Centrālās bankas papildus tam var tieši radīt bāzes naudu, iepērkot valsts obligācijas (Quantitative Easing).
Lielu akciju pakešu pārdošana masveidā pazeminātu kursu un radītu ievērojamus kapitāla pieauguma nodokļus. Banku aizdevumi pret ķīlu ir nodokļu ziņā neitrāli un saglabā kontroli pār uzņēmumu. Tas ir mehānisms, ko apraksta Gavdats: bagātie "nemaksā" — viņi ieķīlā.
Mūsdienu sistēma attīstījās gadsimtu gaitā. Izšķirošais pagrieziena punkts bija 1971. gads, kad ASV prezidents Niksons atcēla ASV dolāra piesaisti zeltam. Kopš tā laika naudas masu vairs neierobežo fiziskais zelts. Ar to sākās tīras fiat naudas ēra — un neierobežota naudas masas pieauguma laikmets.
Juridiskā atruna: Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem un nav uzskatāms par investīciju konsultāciju. Visa informācija sniegta bez garantijas. Ieguldījumi dārgmetālos un vērtspapīros ir saistīti ar riskiem. Lūdzu, konsultējieties ar neatkarīgu finanšu konsultantu, pirms pieņemat lēmumus par ieguldījumiem.
