Tyrimas dėl TGI: ką dabar turėtų žinoti investuotojai

Tauriųjų metalų rinka laikosi ant pasitikėjimo pamato. Todėl dėmesys būna dar didesnis, kai pradedamas baudžiamasis tyrimas prieš aukso pardavėją. Šiuo metu Lichtenšteino prokuratūros akiratyje atsidūrė TGI AG. Institucijos kaltina bendrovę ir kelis atsakingus asmenis galimu „sniego gniūžtės“ arba finansinės piramidės schemos vykdymu. TGI visus kaltinimus griežtai atmeta.

Remiantis „Handelsblatt“ duomenimis, tyrėjai išanalizavo didelius finansinius srautus. Įtariama, kad į paskelbtų investicinių partnerių sąskaitas pateko gerokai mažiau klientų lėšų, nei teigė TGI. Tyrimo pagrindas, be kita ko, yra kratos įmonės patalpose Vaduce bei gausių banko sąskaitų išrašų analizė. Tuo tarpu TGI teigia, kad kaltinimai yra nepagrįsti ir bus paneigti tolesnio proceso metu.

Dėl ko atliekamas tyrimas?

Teisėsaugos institucijos tiria įtarimus, kad išmokos esamiems klientams iš dalies galėjo būti finansuojamos ne iš realios ekonominės grąžos, o iš naujų klientų įmokų. Toks verslo modelis atitiktų klasikinius „sniego gniūžtės“ arba finansinės piramidės schemos požymius. Ar šie įtarimai pasitvirtins, šiuo metu nustatinėjama atliekant tyrimą. Teismo sprendimo iki šiol nėra.

Ypatingą dėmesį institucijos skiria įvairioms fiduciarinėms sąskaitoms ir mokėjimų srautams. Tyrėjų teigimu, didelės klientų lėšos keliavo per skirtingas sąskaitas. Tuo pačiu teigiama, kad mokėjimai paskelbtiems aukso partneriams Afrikoje iš dalies buvo nesusekami. TGI nesutinka su tokia versija ir pabrėžia galinti skaidriai paaiškinti visus pinigų srautus.

Kodėl šis atvejis svarbus investuojantiems į auksą?

Šis atvejis liečia ne visą fizinio aukso rinką, o konkretų įmonės modelį. Visgi jis parodo, kokie svarbūs yra skaidrumas, atsekami nuosavybės santykiai ir aiškus klientų lėšų atskyrimas nuo įmonės finansų.

Investuojantys į fizinį auksą turėtų ypač atkreipti dėmesį į tai, kad saugojimas, nuosavybės įrodymai ir pristatymo galimybės būtų aiškiai dokumentuoti. Taip pat galioja taisyklė: dideli žadami pelnai, susiję su tauriaisiais metalais, iš principo reikalauja itin kritiško vertinimo.

Priežiūra ir tolesnė eiga

Be baudžiamojo tyrimo, Lichtenšteino finansų rinkos priežiūros institucija jau anksčiau buvo nurodžiusi taikyti priemones prieš tam tikras verslo modelio dalis. Vokietijos BaFin taip pat domėjosi tam tikrais pasiūlymais. Bendrovė paskelbė, kad teisinėmis priemonėmis ginsis nuo institucijų veiksmų. Taigi, byla išlieka atvira tiek baudžiamosios, tiek priežiūros teisės požiūriu.

Vertinimas investuotojams

TGI atvejis primena, kad nors taurieji metalai šimtmečius laikomi materialiąja vertybe, investicijos saugumas visada priklauso ir nuo konkretaus paslaugų teikėjo. Todėl investuotojai turėtų kreipti dėmesį ne tik į didelio pelno perspektyvas, bet ypač į skaidrius verslo modelius, atsekamas nuosavybės struktūras ir faktinį įsigyto turto prieinamumą.

Išlikite įžvalgūs
Jūsų Helge Peter Ippensen