Sidabro kaina pastaruoju metu patyrė pastebimą raidą ir balandžio mėnesį pasiekė naują metų aukštumą – 29,11 USD. Pažvelkime atidžiau, kodėl sidabro kaina šiuo metu pakilo ir kokios yra ateities prognozės. Taip pat aptarsime pramoninę paklausą ir dabartinę geopolitinę įtampą.
1. Sidabro kainos raida
Prieš aptardami dabartinio sidabro kainos kilimo priežastis, apžvelkime sidabro rezultatus 2023 ir 2024 metais.
2023 m. sausio 1 d. sidabro pradinė kaina buvo 23,97 USD, o didžiausias 2023 m. pasiektas kursas buvo 26,05 USD. Tačiau metų pabaigoje sidabro kaina užsidarė ties 23,42 USD. Taigi, apskritai 2023 m. investuotojai patyrė nedidelį nuostolį.
2024 m. sidabras pradėjo nuo 23,80 USD už unciją ir po trumpo atsitraukimo iki 22,09 USD stabiliai kilo. Balandį sidabras šovė į naują metų aukštumą – 29,11 USD, o tai yra 7 JAV doleriais daugiau nei ankstesnis 2024 m. žemiausias lygis (22,09 USD). Dabartinis sidabro kainos rezultatas 2024 m. viršija 15 %. Tačiau kokios yra šio stipraus kilimo priežastys ir ar tikėtinas tolesnis kainos didėjimas?
2. Pramoninė paklausa ir pritaikymas
Sidabras yra universalus metalas, vaidinantis svarbų vaidmenį įvairiose pramonės šakose. Didžiausia sidabro paklausa kyla iš pramonės, ypač tokių sričių kaip elektronika, saulės energija ir medicina. Medicinoje sidabras patrauklus dėl savo antimikrobinių savybių, todėl naudojamas medicinos prietaisuose, žaizdų tvarsčiuose ir implantuose.
Elektronikoje sidabras naudojamas elektroniniams prietaisams, spausdintinėms schemoms, baterijoms ir saulės elementams. Ypač ilgaamžiams saulės elementams sidabras yra būtinas, nes sidabras, kaip taurusis metalas, neoksiduojasi, priešingai nei varis.
Didėjant technologinei pažangai, sidabro paklausa toliau auga. Sidabras reikalingas ypač 5G ryšiui, lankstiems ekranams, RFID lustams, spausdintinėms grandinėms ir jutikliams. Elektromobiliams taip pat reikia didelio kiekio sidabro, pavyzdžiui, kiekvienam Tesla automobiliui reikia apie 2 uncijų sidabro. Todėl energetikos pertvarkai prireiks didelių sidabro kiekių, o paklausa pasieks naujus rekordus.
3. Geopolitinė įtampa ir ekonominis neapibrėžtumas
Šiuo metu vyksta daugybė regioninių konfliktų, kurie jau dabar daro įtaką ekonomikai pasauliniu mastu ir gali toliau eskaluotis. Didžiausi konfliktai yra karas Ukrainoje ir konfliktas Artimuosiuose Rytuose, kuris šiuo metu taip pat sukelia problemų pasaulinėse tiekimo grandinėse. Tačiau artimiausioje ateityje realybe gali tapti ir kiti konfliktai Europoje ar Taivane.
Geopolitinio neapibrėžtumo ir ekonominių neramumų laikais investuotojai ieško saugių užuovėjų. Sidabras dažnai laikomas saugia užuovėja, panašiai kaip auksas. Todėl tikėtinas tolesnis sidabro kainos kilimas.
Tikimasi, kad centriniai bankai netrukus sumažins palūkanų normas. Tai, viena vertus, lemia didėjančią infliaciją, kita vertus – didesnį susidomėjimą tauriaisiais metalais, nes jie nemoka palūkanų, tačiau mažų palūkanų laikais laikomi gera investicija. Investuotojai vis dažniau rinksis auksą ir sidabrą kaip apsaugą nuo valiutos nuvertėjimo ir infliacijos.
Be to, JAV spausdins dideles sumas naujų JAV dolerių, nes vien šiais metais Jungtinės Valstijos turi sumokėti 1,6 trilijono palūkanų už savo valstybės skolą. Ši milžiniška suma atitinka maždaug pusę visos Vokietijos valstybės skolos. Todėl tikėtinas tolesnis USD nuvertėjimas, kuris turėtų lemti kylančias tauriųjų metalų kainas.
4. Aukso ir sidabro santykis bei sidabro gavyba
Aukso ir sidabro santykis (Gold-Silber-Ratio) šiuo metu yra beveik 85, o tai reiškia, kad už tą pačią kainą, už kurią galima nusipirkti vieną unciją aukso, galima nusipirkti 85 uncijas sidabro. Kai ši vertė yra labai aukšta, tai yra aiškus pirkimo signalas sidabrui, nes jis yra per pigus, palyginti su auksu. Mat sidabras gamtoje pasitaiko 15 kartų dažniau nei auksas. Vertinant dabartinę gavybą, šis santykis yra dar mažesnis – 8 su 1. Nepaisant to, auksas kainuoja 85 kartus daugiau nei sidabras, o tai rodo, kad sidabru šiuo metu prekiaujama per pigiai.
Priešingai nei auksas, sidabras šiuo metu beveik išimtinai išgaunamas kaip šalutinis produktas kasyklose, o ne grynose sidabro kasyklose. Todėl sidabro gavybos kiekio negalima greitai padidinti, jei sidabro paklausa stipriai išaugtų. Čia reikėtų tikėtis iki 8 metų laikotarpio, kol pradės veikti naujos sidabro kasyklos. Todėl sidabras turi potencialą staigiam šuoliui, jei bus viršyta kritinė paklausos riba.
5. Sidabro kainos prognozė
Daugelis ekspertų tikisi, kad 2024 m. pabaigoje arba 2025 m. viduryje sidabro kaina gali siekti nuo 25 iki 35 JAV dolerių už unciją. Kai kurie ekspertai netgi mano, kad sidabro kaina netrukus tikrai sprogs. Robert Kiyosaki, daugeliui geriau žinomas kaip knygos „Rich Dad Poor Dad“ autorius, mano, kad sidabro kaina per ateinančius 2 metus pakils iki 500 USD.
Tačiau net jei sidabras nepasieks šių aukštumų, tikėtinas stabilus ir ryškus kainos kilimas. Mat paklausa pramonėje augs, ypač aukštųjų technologijų srityse ir atsinaujinančios energijos sektoriuje. Be to, sidabras tampa vis populiaresnis kaip investicija. Sidabrinės monetos taip pat tampa vis populiaresnės tarp kolekcininkų, nes mažesnė sidabro kaina leidžia sukaupti didesnę kolekciją nei aukso monetų atveju.
Be to, nauja interneto investuotojų grupė pasirinko sidabrą kaip vadinamojo „Short Squeeze“ taikinį. Šie investuotojai stengiasi nupirkti kuo daugiau fizinio sidabro, kad sukeltų sidabro kiekio trūkumą, o tai galiausiai lemia sidabro kainos kilimą. Taip pat siekiama padaryti finansinę žalą didelėms finansų institucijoms, kurios įtariamos dirbtinai palaikančios mažą sidabro kainą ir ja manipuliuojančios. Pavyzdžiu čia tarnauja Gamestop akcijų ralis.
Apskritai sidabro kainos perspektyvos yra labai geros. Tikimės žymaus sidabro kurso kilimo ir taip pat skaičiuojame, kad per ateinančius 5 metus kaina padidės kelis kartus. Gali pasirodyti, kad investuoti 5–10 % savo portfelio į sidabrą yra labai geras sprendimas. Investuotojai, norintys prisiimti šiek tiek daugiau rizikos, gali rinktis ir didesnį procentą. Tačiau apskritai rizika investuojant į tauriuosius metalus laikoma santykinai maža. Tolesnė sidabro kainos raida išlieka įdomi, esame nusiteikę labai pozityviai, o sidabro ralis turėtų tęstis.
Išlikite (finansiškai) įžvalgūs,
Jūsų Nils Gregersen
