Sidabras ties 60 dolerių riba: ar JAV infliacijos duomenys nulems ralį?
2026 m. spalio 12 d.
Pasiruošę išbandyti „Spargold“?
Investuokite į fizinius tauriuosius metalus paprastai.
Investuokite į fizinius tauriuosius metalus paprastai.
60,77 dolerio.
Ties šia riba sidabras penktadienį baigė prekybą.
Ir būtent dabar artėja terminas, kuris gali gerokai pajudinti rinką:
Tada JAV paskelbs savo naujus infliacijos duomenis.
Kai kurie rinkos stebėtojai po to mano esant įmanomus judesius link:
70 dolerių
arba:
54 dolerių
Ekstremaliu atveju diskutuojama net apie kainas žemiau:
50 dolerių
Ar tikrai viena vienintelė infliacijos ataskaita gali tai nulemti?
Trumpas atsakymas:
Sidabras jau kurį laiką svyruoja aplink šią ribą.
Pastaruoju metu nuosmukiai buvo sustabdyti ties maždaug 58,5 dolerio riba.
Kilimai sustodavo ties maždaug 62,5 dolerio zona.
Dėl to 60 dolerių riba yra įdomi techninės analizės požiūriu.
Bet:
Metalas nežino, kad mūsų ekrane rodomas apvalus skaičius.
Todėl 60 dolerių nėra ekonominė gamtos konstanta.
Tai yra:
O psichologinės ribos finansų rinkose gali būti stebėtinai svarbios.
Trečiadienį bus paskelbti JAV rugsėjo mėnesio vartotojų kainų indeksai.
Ankstesni rugpjūčio skaičiai:
+3,4 % lyginant su praėjusiais metais.
Grynoji infliacija:
+2,4 %. Bureau of Labor Statistics
Pasak „Reuters“, ekonomistai rugsėjui šiuo metu tikisi maždaug:
3,7 % bendrosios infliacijos
ir:
2,5 % grynosios infliacijos. Reuters
Netikėtas padidėjimas galėtų nedelsiant pakeisti rinkas.
Nes Federal Reserve ką tik padidino palūkanų normas.
Rugsėjį ji padidino bazinę palūkanų normą:
25 baziniais punktais
iki:
Ir būtent todėl rinka dabar labai atidžiai stebi kiekvieną naują infliacijos rodiklį.
Nes:
Ji keičia lūkesčius dėl to, ką Fed darys toliau.
Infliacija didesnė nei tikėtasi.
↓
Įskaičiuojama daugiau palūkanų normų didinimų.
↓
Obligacijų pajamingumas kyla.
↓
Doleris gali sustiprėti.
↓
Be palūkanų nenešantys taurieji metalai tampa santykinai mažiau patrauklūs.
↓
Auksas ir sidabras patiria spaudimą.
Tai yra trumpalaikė pusė.
Ir ji yra reali.
Dešimties metų JAV iždo obligacijų pajamingumas jau viršija penkis procentus.
Metalui, kuris nemoka jokių einamųjų pajamų, tai yra reikšmingas konkurentas. Reuters
Jei infliacija bus mažesnė nei tikėtasi, grandinė gali apsisukti.
Mažiau palūkanų normų didinimų.
Krentantis pajamingumas.
Silpnesnis doleris.
Daugiau erdvės tauriesiems metalams.
Būtent todėl paskelbimas turėtų būti kintamas.
Tačiau daryti iš to lygtį:
geras CPI = sidabras 70
blogas CPI = sidabras 50
būtų nerimta.
Rinkos reaguoja į:
nuokrypį nuo lūkesčių,
pozicionavimą,
likvidumą,
dolerį,
obligacijų pajamingumą,
opcionus,
ir į tai, kas jau yra įskaičiuota į kainą.
Auksas šiuo metu kainuoja maždaug 4 194 dolerius.
Sidabras – apie 60,8 dolerio.
Taip gaunamas santykis:
Istoriškai palyginimui dažnai naudojama vertė apie 60.
Iš to galima daryti išvadą:
Sidabras, lyginant su auksu, yra pigus.
Bet atsargiai.
Dar šių metų pradžioje aukso ir sidabro santykis laikinai nukrito žemiau:
50.
Tuo metu sidabras buvo pakilęs virš 100 dolerių. The Silver Institute
Šis santykis dešimtmečius gali išlikti visiškai skirtinguose lygiuose.
Todėl jis parodo, kaip du metalai yra vertinami vienas kito atžvilgiu.
Jis nesako:
kuris metalas kils rytoj.
Ne:
60 dolerių.
Ne:
O:
Tokio dydžio deficitas pasaulinėje sidabro rinkoje numatomas 2026 metais. The Silver Institute
Tai reiškia:
Paklausa vėl turėtų būti didesnė už naujai prieinamą pasiūlą.
Jau:
Tai ne CPI istorija.
Monetoms ir luitams „Silver Institute“ prognozuoja:
Iki:
227 milijonų uncijų. The Silver Institute
Tuo tarpu pasiūla turėtų padidėti tik:
1,5 %
Tai iš esmės yra įdomi konsteliacija.
Bet ir čia galioja taisyklė:
Deficitai gali būti padengti iš esamų atsargų.
O aukštos kainos keičia paklausą.
Čia yra svarbus priešpriešinis argumentas bendrai sidabro euforijai.
Sidabras naudojamas:
elektronikoje,
automobiliuose,
saulės energetikoje,
duomenų centruose,
elektros tinkluose
ir daugelyje kitų sričių.
DI ir duomenų centrai sukuria naują paklausą.
Bet tuo pačiu metu vyksta kažkas kita:
Ir įmonės reaguoja į aukštas kainas.
Jos taupo medžiagas.
Jos kuria naujus gamybos procesus.
Jos iš dalies pakeičia sidabrą.
Ypač ryškiai tai matoma saulės energetikos pramonėje.
Visame pasaulyje ir toliau įrengiama vis daugiau saulės jėgainių.
Nepaisant to, „Silver Institute“ 2026 metais tikisi pramoninio sidabro sunaudojimo sumažėjimo:
Iki maždaug:
650 milijonų uncijų. The Silver Institute
Pagrindinė priežastis:
Thrifting ir Substitution fotovoltikoje.
Taip atsiranda fascinuojanti konkurencija.
DI.
Duomenų centrai.
Elektrifikacija.
Automobiliai.
Tinklų infrastruktūra.
Investicinė paklausa.
Thrifting.
Substitution.
Recycling.
Jautrumas kainai.
Ir būtent čia ilgalaikėje perspektyvoje nusprendžiama kur kas daugiau nei per vieną trečiadienį.
Auksas dažniausiai suvokiamas kaip piniginis arba investicinis turtas.
Sidabras yra kitoks.
Jis yra tuo pačiu metu:
ir:
Kai investuotojai bijo infliacijos ar valiutos rizikos, sidabras gali laimėti.
Jei tuo pačiu metu pramonė silpsta arba keičia medžiagas, sidabras gali patirti priešpriešinį vėją.
Ir todėl sidabras dažnai yra:
Nes trumpuoju laikotarpiu vienu metu susiduria keli dalykai.
JAV CPI trečiadienį.
Beige Book tą pačią dieną.
Gamintojų kainos ketvirtadienį.
Fed posėdis spalio pabaigoje.
Dešimties metų Treasury pajamingumas virš penkių procentų.
Ir sidabras būtent ties psichologiškai svarbia riba.
Tai derinys, dėl kurio gali kilti gana stiprūs kainų svyravimai.
Būtent tai yra dalykas, kurio nereikėtų pamiršti visame šiame trumpalaikiame susijaudinime.
Trečiadienį sidabro kaina gali:
kilti.
kristi.
galbūt net labai stipriai.
Bet paskelbimas tiesiogiai nepakeičia:
sidabro kasyklų skaičiaus,
gamybos apimčių,
atsargų sandėliuose,
saulės energetikos technologijų,
elektrifikacijos paklausos
arba fizinės investicinės paklausos.
Infliacija.
Fed.
Doleris.
Pajamingumas.
Techninė analizė.
Pasiūla.
Kasyklų gamyba.
Recycling.
Pramonė.
Substitution.
Investicinė paklausa.
Ir:
šeši deficito metai iš eilės.
Abi jos yra svarbios.
Bet jos atsako į skirtingus klausimus.
Kas perka sidabrą, nes tiki:
trečiadienį pasirodys geras infliacijos rodiklis ir sidabras pakils iki 70 dolerių,
iš esmės užsiima trumpalaike spekuliacija.
Kas laiko sidabrą kaip tauriųjų metalų atsargų dalį, kelia kitokius klausimus.
Kaip vystosi pasiūla?
Kokia stipri išliks pramoninė paklausa?
Kiek svarbus bus sidabras elektrifikacijoje ir skaitmenizacijoje?
Kiek atsiras fizinės investicinės paklausos?
Ir:
Tikriausiai tai ir yra svarbiausias teiginys.
Sidabras turi panašių piniginių savybių.
Bet papildomai turi didelį pramoninį komponentą.
Todėl nereikėtų sidabro tiesiog dauginti iš aukso arba naudoti aukso ir sidabro santykio kaip kainos tikslo.
Šis metalas turi savo istoriją.
Ir ji gali būti gerokai audringesnė.
Bet ne tai, ar sidabras išliks deficitinis ilgalaikėje perspektyvoje.
Šis klausimas sprendžiamas visai kitose vietose:
kasyklose,
gamyklose,
saulės elementuose,
duomenų centruose,
perdirbimo gamyklose
ir investuotojų seifuose.
Vartotojams galbūt įdomiausias klausimas yra ne:
O:
Būtent čia slypi ilgalaikė sidabro istorija.
Išlikite įžvalgūs.
Jūsų
Helge Peter Ippensen
