Kodėl verta investuoti į tauriuosius metalus?

Ar jūsų pinigai saugūs?

Didėjančios infliacijos, itin dinamiškų politinių įvykių ir stiprėjančių vietinių bei pasaulinių krizių fone galbūt klausiate savęs, kaip ilgam laikui investuoti pinigus ir išsaugoti jų perkamąją galią. Pastarojo meto masinės valstybinės ekonomikos skatinimo programos gali vėl išjudinti ekonomiką, tačiau ilgainiui jos lemia didėjantį infliacijos spaudimą. Be to, nacionalinės ir tarptautinės krizės daro neigiamą poveikį ekonomikai ir akcijų rinkai. Šios krizės taip pat lemia kainų kilimą, o tai gali dar labiau sustiprinti infliaciją. Tačiau kiekvienoje sudėtingoje situacijoje slypi galimybės tiems, kurie moka jomis pasinaudoti. Tie, kurie tinkamai pasiruošė ir diversifikavo savo portfelį, ilgainiui pasieks sėkmę. Toliau trumpai aptarsime tauriųjų metalų privalumus ir kodėl auksas, sidabras bei platina išlieka viena geriausių apsaugos priemonių nuo infliacijos ir krizių. Taip pat apžvelgsime keletą priežasčių, kodėl jūsų santaupoms gali grėsti pavojus.

Kodėl verta investuoti į auksą ir kitus tauriuosius metalus?

Auksas yra viena seniausių atsiskaitymo priemonių, šimtmečius visame pasaulyje turinti patikimą reputaciją kaip puiki investicija krizių metu. Taurieji metalai tradiciškai laikomi „saugiu uostu“ ekonominio netikrumo ar rinkų svyravimų laikotarpiais. Ypač auksas dažnai naudojamas kaip apsidraudimas nuo infliacijos ir valiutos rizikos. Vokiečiai ypač mėgsta šį taurųjį metalą: remiantis World Gold Council straipsniu, Vokietijos investuotojai per pirmąjį 2022 m. pusmetį nupirko daugiau nei 88 tonas aukso. Tik kinams pavyko viršyti šį rodiklį.

Skirtingai nei fiat valiutos, taurieji metalai turi vidinę vertę ir papildomai yra reikalingi pramonėje. Pavyzdžiui, sidabras ir platina naudojami daugelyje pramoninių procesų, o tai palaiko jų paklausą. Kalbant apie sidabrą, dėl nuolat augančios pasaulinės saulės modulių gamybos tikimasi tolesnio vertės kilimo. Taurieji metalai padeda diversifikuoti jūsų portfelį. Jų vertė gali kisti nepriklausomai nuo kitų turto klasių, tokių kaip akcijos, ETF ar obligacijos. Laikotarpiais, kai tradicinis turtas patiria svyravimus, taurieji metalai gali tarnauti kaip stabilumo inkaras.

Žvelgiant istoriškai, taurieji metalai ilgalaikėje perspektyvoje brango. Nors gali pasitaikyti trumpalaikių svyravimų, taurieji metalai linkę išlaikyti ir didinti savo vertę laikui bėgant. Ypač auksas per pastaruosius 50 metų vidutiniškai pasiekė 8% metinį vertės prieaugį. Tai daro tauriuosius metalus ypač patrauklius ilgalaikėms investicijoms. Fiat valiutos, tokios kaip euras ir doleris, jau per kelerius metus praranda didelę dalį savo vertės.

 

Pinigų spausdinimas ir infliacija

2020 metais pasaulinė COVID-19 pandemija lėmė ekonomikos sulėtėjimą visame pasaulyje, nes įmonės buvo priverstos stabdyti veiklą, kad sustabdytų viruso plitimą. Tai paskatino centrinius bankus visame pasaulyje remti ekonomiką spausdinant ir paskirstant pinigus masinių, milijardų dolerių vertės ekonomikos skatinimo paketų pavidalu. Milžiniškų pinigų sumų kūrimas iš nieko ir tuo pat metu vykstantis ekonominės gamybos lėtėjimas lėmė masinį infliacijos šuolį, kuris kai kuriose euro zonos šalyse siekė iki 22%. Su šia infliacija šiuo metu kovojama taikant labai aukštas palūkanų normas, kurios papildomai spaudžia ekonomiką bei bankus ir negali būti išlaikytos ilgą laiką. Investuotojai, kurie didžiąją dalį savo santaupų laikė kaip pinigus taupomojoje sąskaitoje, buvo nubausti dvigubai. Prieš koronavirusą jie kartais net turėjo sutikti su neigiamomis palūkanomis, o vėliau jų santaupos buvo smarkiai nuvertintos infliacijos.

Kaip komerciniai bankai kuria naujus pinigus?

Kai padedate pinigus į banką, galbūt manote, kad jie saugiai laikomi banko saugykloje ir galite juos bet kada pasiimti. Tačiau tikrovėje taip nėra, nes egzistuoja įprasta bankininkystės praktika, žinoma kaip dalinių atsargų bankininkystė (angl. fractional reserve banking) arba privalomųjų atsargų sistema.

Privalomųjų atsargų sistemoje tik nedidelė dalis banko indėlių yra padengta faktiškai turimais grynaisiais pinigais ir gali būti realiai išimta. Teorijoje tokiu būdu siekiama plėsti ekonomiką, atlaisvinant daugiau kapitalo, kurį galima paskolinti kitoms šalims. Daroma prielaida, kad mažai tikėtina, jog visi banko klientai vienu metu atsiims savo indėlius. Įprastomis aplinkybėmis bankui tikrai reikia turėti tik nedidelę dalį visų indėlių grynaisiais, kad bet kuriuo metu patenkintų išėmimo poreikį. Likusią indėlių dalį jis gali naudoti teikdamas paskolas įmonėms bei vartotojams ir taip uždirbti pelną. Sumą, kurią bankai privalo laikyti kaip atsargas, paprastai nustato centriniai bankai, ir ji vadinama privalomųjų atsargų norma. Paprastai ji yra gana maža – euro zonoje privalomoji atsarga šiuo metu siekia tik 1% (2023 m. gruodis).

Privalomųjų atsargų sistemos veikimo principas praktikoje

Tarkime, banko privalomųjų atsargų norma yra 1 procentas. Klientas į savo sąskaitą įmoka 100 eurų. Bankas pasilieka 1 € savo atsargose, o kitus 99 € paskolina pramonės įmonei, kuri vėliau tuos pinigus įmoka į savo sąskaitą. Iš šių 99 eurų bankas pasilieka 99 centus savo atsargose, o kitus 98 eurus paskolina. Šis procesas gali būti kartojamas tol, kol pinigų kiekis nuo pradinių įmokėtų 100 eurų padidės iki beveik 10 000 eurų.

Papildoma infliacija dėl privalomųjų atsargų sistemos

Kaip matome iš šio pavyzdžio, dalinių atsargų bankininkystė lėmė tai, kad pinigų kiekis išaugo gerokai daugiau nei centrinių bankų sukurti baziniai pinigai. Dalinių atsargų bankininkystės multiplikatoriaus efektas reiškia, kad privatūs bankai sukuria daugiau pinigų nei patys centriniai bankai, o pinigų kiekis išpučiamas daug kartų. Tai ypač kelia nerimą, kai žvelgiame į milijardus eurų ir dolerių, kuriuos ECB ir JAV Federalinis rezervų bankas pastaruoju metu sukūrė iš nieko.

Kas laimi dėl infliacijos?

Infliacijos laikotarpiu laimėtojai dažnai būna skolininkai, ir tai galima paaiškinti pažvelgus į skolos ir pinigų nuvertėjimo dinamiką. Infliacija iš esmės reiškia bendro prekių ir paslaugų kainų lygio kilimą, dėl kurio valiuta praranda perkamąją galią. Tai turi įtakos skolų grąžinimui.

Tarkime, kas nors paėmė 100 000 valiutos vienetų paskolą. Jei dėl infliacijos kainų lygis kyla, suma, už kurią galima nusipirkti prekių už tuos 100 000 vienetų, mažėja. Todėl skolininkui tampa lengviau grąžinti tą pačią pinigų sumą, nes ji yra mažiau vertinga realių prekių ir paslaugų atžvilgiu.

Didžiausi pasaulio skolininkai paprastai yra vyriausybės, kurios ima dideles skolas infrastruktūros projektams finansuoti, socialinėms programoms remti, ekonomikos skatinimo priemonėms sunkiais laikais įgyvendinti, karinėms išlaidoms, dideliam valstybės aparatui ir biurokratiniams procesams finansuoti. Įmonės ir asmenys taip pat gali turėti didelių skolų, tačiau jiems beveik neįmanoma sukaupti tokių skolų, kokias turi valstybės. Valstybės per infliaciją gali tam tikru mastu sumažinti savo skolų naštą. Tai yra priežastis, kodėl kai kurios šalys, ypač ekonominio netikrumo laikais, linkusios vykdyti infliacinę pinigų politiką.

Infliacija taip pat gali būti laikoma tam tikru papildomu mokesčiu, nes ji netiesiogiai mažina piliečių perkamąją galią. Kai kainos kyla, žmonės turi išleisti daugiau pinigų tam pačiam prekių ir paslaugų krepšeliui. Tai lemia realios pajamų perkamosios galios sumažėjimą. Taupantiems žmonėms infliacija gali būti ypač problemiška, nes ji graužia jų santaupų vertę. Jei didžiąją dalį savo santaupų laikote fiat valiutomis, jūsų gerovė tampa infliacijos, vyriausybių ir centrinių bankų žaislu.

JAV doleris nebeapsaugotas auksu

Anksčiau JAV doleris buvo pagrįstas aukso standartu, o tai reiškė, kad JAV dolerį buvo galima iškeisti į atitinkamą kiekį aukso. Tie, kurie naudojosi valiuta, galėjo pasitikėti, kad doleris išlaikys savo vertę ir kad atėjus laikui jį išleisti, jis bus be jokių abejonių priimtas.

Dėl dolerio susiejimo su auksu JAV vyriausybė negalėjo spausdinti pinigų be galo, nes turėjo užtikrinti, kad savo rezervuose laikytų atitinkamą kiekį aukso. Todėl vyriausybės išlaidos buvo ribojamos tuo, kiek ji galėjo surinkti mokesčių arba pasiskolinti už savo rezervus. Tačiau dabar taip nebėra, nes 1971 metais tuometinis prezidentas Richard Nixon panaikino JAV dolerio susiejimą su aukso standartu. JAV finansiškai pervargo dėl karų Korėjoje ir Vietname ir į apyvartą karui finansuoti išleido per daug dolerių. Tapo nebeįmanoma turėti atitinkamų aukso rezervų atsargoje.

Aukso susiejimo su JAV doleriu panaikinimas turėjo toli siekiančių pasekmių, kurios neapsiribojo tik USD. Kadangi doleris užėmė pasaulinės rezervinės valiutos poziciją, beveik kiekviena kita valiuta, kurią buvo galima iškeisti į USD, taip pat buvo netiesiogiai susieta su auksu. Aukso standarto panaikinimas leido visiems centriniams bankams visame pasaulyje savavališkai didinti atitinkamos valiutos kiekį. 1971 m. rugpjūčio 15 d. sprendimu buvo padėtas pagrindas šiandieninei ekonomikos ir finansų sistemai. Net ir didžioji 2008 m. finansų krizė gali būti laikoma netiesiogine šio sprendimo pasekme.

Be susiejimo su aukso standartu (ar bet kuo kitu, turinčiu realią vertę), pasitikėjimas JAV doleriu remiasi tik žmonių pasitikėjimu dolerio stabilumu. Tačiau milžiniška skola gali tik pakenkti JAV dolerio, kaip pasaulinės rezervinės valiutos, statusui, nes tarptautinė dolerio paklausa grindžiama jo suvokiamu finansiniu stiprumu.

Pasitikėjimo JAV doleriu praradimas vidutinės trukmės ir ilguoju laikotarpiu lemia tai, kad valstybės ir stambūs investuotojai ieško naujo saugaus uosto, kuriame būtų galima laikyti dideles finansines vertes. Tikėtina, kad daugelis pasirinks auksą. Jau šiandien daugelis valstybių didina savo aukso rezervus.

Šiuo metu nebegalime sau leisti net vario standarto. Mat 1 cento monetoms reikalingas varis, priklausomai nuo vario kainos, jau viršija 1 cento vertę, prie to dar prisideda gamybos sąnaudos. Todėl cento monetos susideda iš plieno šerdies, padengtos variu. Šiame kontekste net sunku įsivaizduoti, kad JAV iki 1964 m. egzistavo „Half Dollar“ monetos, kurios 90% susidėjo iš gryno sidabro. Nuo 1965 m. sidabro kiekis monetoje buvo sumažintas iki 40%, o nuo 1971 m. sidabro visiškai atsisakyta.

2008 metų finansų krizė atskleidė sistemos trapumą

Mes naudojamės pasauline finansų sistema beveik kasdien, kai atsiskaitome debeto ar kredito kortele, mokame internetu ar naudojamės internetine bankininkyste. Mes pasitikime šios sistemos stabilumu bei saugumu ir laikome tai savaime suprantamu dalyku. Kokia trapi yra mūsų finansų sistema, paaiškėjo 2008 metais, kai 2008 m. rugsėjį žlugo JAV investicinis bankas Lehman Brothers. Lehman Brothers buvo stipriai investavęs į rizikingus vertybinius popierius ir nebegalėjo vykdyti savo įsipareigojimų. Tai sukėlė grandininę reakciją, nes sugriuvo pasitikėjimas tarp bankų. Bankai dvejojo skolinti vieni kitiems pinigus, bijodami galimų nemokumo atvejų. Tačiau kasdienėms mokėjimo operacijoms vykdyti būtina, kad bankai pasitikėtų vieni kitais ir teiktų vieni kitiems trumpalaikes ar ilgalaikes paskolas. Todėl mokėjimų srautas, o kartu ir finansų sistema, beveik sustojo. Tik greita ir labai dosni vyriausybių intervencija, gelbstint žlungančius bankus daugybe mokesčių mokėtojų milijardų, padėjo išvengti visiško finansinio kolapso.

Regioninis nesaugumas

Gali būti problemiška visą savo turtą susieti su tam tikru regionu, nes tai susiję su įvairiomis rizikomis, kurias gali sukelti nenumatytos katastrofos, karai, politiniai ar ekonominiai pokyčiai. Šios rizikos gali paveikti įvairias turto klases, tokias kaip nekilnojamasis turtas, akcijos ir ETF.

Pavyzdžiui, jei investavote tik į Vokietijos akcijas ir įmones, laikote pinigus Vokietijos kredito įstaigose ir turite vieną ar kelis nekilnojamojo turto objektus Vokietijoje. Tuomet finansiškai atrodote gerai pasiruošę, tačiau visa jūsų gerovė yra susieta su Vokietija. Kas nutiktų, jei kiltų vietinė krizė, iš esmės pasikeistų politinė situacija/kryptis, įvyktų gamtos katastrofos, kiltų karas ar kiti nenumatyti įvykiai? Tuomet visos jūsų investicijos gali beveik per naktį prarasti didelę dalį vertės.

Diversifikuodami investicijas per skirtingus regionus ir turto klases, investuotojai gali sumažinti tokių nenumatytų įvykių riziką. Platus turto paskirstymas per skirtingas geografines vietoves ir investavimo priemones leidžia kompensuoti galimus nuostolius viename regione teigiamais pokyčiais kitose srityse. Taip investuotojai gali padaryti savo portfelius atsparesnius regioniniams svyravimams ir rizikoms.

Todėl rekomenduojame tauriųjų metalų nelaikyti toje pačioje šalyje ar regione, kuriame yra jūsų gyvenimo centras. Krizės atveju galėtumėte palikti šalį ir vis tiek turėtumėte atitinkamų tauriųjų metalų kitame saugiame regione. Čia kalbame ne apie milžinišką turtą – jei būtumėte priversti palikti šalį, net ir keli papildomi tūkstančiai eurų turėtų reikšmės. Žinoma, toks atvejis yra mažai tikėtinas, tačiau nuosavas portfelis turėtų būti sudarytas taip, kad visada turėtumėte planą B.

Kokias mokesčių lengvatas suteikia auksas ir kiti taurieji metalai?

Vokietijoje taurieji metalai, tokie kaip auksas, sidabras ir platina, suteikia mokesčių lengvatų, kurios daro juos patraukliomis investavimo galimybėmis. Svarbus aspektas yra atleidimas nuo PVM fiziniam investiciniam auksui, kuris įsigyjamas luitų ar monetų pavidalu. Šis atleidimas leidžia investuotojams, perkantiems fizinį auksą, išvengti įprasto PVM, o tai padeda sutaupyti. Tačiau net ir sidabro ar platinos atveju galite išvengti PVM, jei taurieji metalai laikomi muitinės sandėlyje ir iš jo neišvežami. Tai galioja ir Spargold tauriesiems metalams. Todėl pas mus galite įsigyti sidabrą ir platiną be PVM ir taip gauti daugiau tauriojo metalo už savo pinigus.

Kitas mokestinis privalumas yra pelno apmokestinimas parduodant tauriuosius metalus. Po vienerių metų išlaikymo laikotarpio nereikia mokėti jokių mokesčių nuo pelno, gauto pardavus tauriuosius metalus, įskaitant auksą, sidabrą ir platiną. Todėl taurieji metalai turi akivaizdžių mokestinių privalumų, palyginti su akcijomis, ETF ar kitais investiciniais produktais, kurių pelnas turi būti apmokestinamas.

Svarbu atkreipti dėmesį, kad mokestinės taisyklės galioja fiziniams tauriesiems metalams. Biržoje prekiaujamiems vertybiniams popieriams, pavyzdžiui, aukso ETF, gali galioti kitos mokestinės taisyklės. Todėl prieš investuojant patartina pasidomėti šiuo metu galiojančiomis mokestinėmis nuostatomis ir, jei reikia, kreiptis profesionalios konsultacijos. Apskritai taurieji metalai Vokietijoje siūlo patrauklias mokestines sąlygas, kurios gali paskatinti investuotojus apsvarstyti juos kaip ilgalaikę apsaugą ir savo portfelio diversifikaciją.

Rizika investuojant į auksą ir tauriuosius metalus

Aukso ir kitų tauriųjų metalų pirkimas, kaip ir bet kuri investicija, susijęs su tam tikra rizika. Pagrindinis aspektas yra padirbinių pavojus rinkoje. Ypač aukso atveju negalima atmesti padirbinėjimo naudojant lydinius ar dangas. Todėl patartina tauriuosius metalus įsigyti tik iš patikimų šaltinių, pavyzdžiui, pripažintų prekiautojų ar bankų. Būtent internetinėse platformose, tokiose kaip eBay, forumuose ar Facebook, gali būti siūlomi suklastoti taurieji metalai, kurių neprofesionalas negali atskirti nuo tikrų produktų. Kartais net ekspertai apsigauna dėl labai gerų klastočių, jei neturi tinkamos įrangos tiksliems tauriojo metalo testams atlikti. Suklastoti taurieji metalai taip pat gali būti optimizuoti taip, kad išlaikytų tam tikrą testą kaip tikras taurusis metalas. Tokiu atveju klastotę galima aptikti tik atlikus 2-3 skirtingus testus. Naudodamiesi Spargold galite būti tikri, kad visi taurieji metalai buvo kruopščiai patikrinti ekspertų ir gauti iš patikimų šaltinių.

Svyravimai tauriųjų metalų rinkoje

Kita rizika yra kainų svyravimai tauriųjų metalų rinkoje. Aukso ir kitų tauriųjų metalų kainos gali stipriai svyruoti, veikiamos įvairių veiksnių, tokių kaip ekonominiai pokyčiai, geopolitiniai įvykiai ar palūkanų normų pokyčiai. Investuotojai turėtų žinoti apie šį kintamumą ir atitinkamai apsvarstyti savo investicinius sprendimus. Todėl verta naudoti vidutinės kainos efektą (angl. cost-average effect) ir geriau kas mėnesį investuoti nedidelę sumą, nei pirkti didelį luitą vienu kartu. Spargold suteikia jums būtent tokią galimybę – net ir mažomis sumomis investuoti į fizinius tauriuosius metalus.

Per didelės kainos ir mokesčiai

Be to, tauriųjų metalų pirkimo ir pardavimo sandorio mokesčiai gali būti dideli ir paveikti grąžą. Svarbu stebėti išlaidas ir užtikrinti, kad jos būtų proporcingos investicijai. Be to, kyla pavojus, kad investuotojai dėl ažiotažo ar nepakankamo pasidomėjimo pirks per didelėmis kainomis. Patartina nuodugniai pasidomėti dabartine tauriųjų metalų rinkos verte ir nesielgti impulsyviai. Ypač aukso ir sidabro monetos gali turėti didelę kainą, kuri gerokai viršija dabartinę medžiagos kainą. Be to, paprastai galioja taisyklė: kuo mažesnis perkamas fizinio tauriojo metalo kiekis, tuo didesnį antkainį mokate. Kas perka 1 g „aukso luitą“, tas kartais moka dvigubą kainą, palyginti su medžiagos verte. Perkant didelius luitus, mokate labai mažą antkainį skaičiuojant gramui. Spargold tauriesiems metalams mes perkame tik didelius luitus ir tada leidžiame pigiai įsigyti nedidelę šių luitų dalį, kas kitaip nebūtų įmanoma.

Tauriųjų metalų laikymas namuose?

Jei auksą, sidabrą ar platiną laikote savo namuose, tai gali sukelti papildomų rizikų ir išlaidų. Mat egzistuoja specialios jūsų namų turto draudimo sąlygos – dažniausiai padengiama tik 3000 eurų, jei tauriųjų metalų nelaikote brangiame ir tvirtai prie sienos pritvirtintame seife. Tačiau net ir su tokiu seifu dažniausiai draudžiama ne daugiau kaip 20–30 000 EUR. Į šią sumą jau įeina papuošalai, rankiniai laikrodžiai ir žiedai. Įsilaužimo atveju jūsų taurieji metalai gali būti pavogti, o blogiausiu atveju jums gali net grasinti, kad parodytumėte ir atidarytumėte seifą įsilaužėliams. Tauriesiems metalams, kuriuos įsigyjate per Spargold, jums nereikia draudimo ar naujo seifo. Jie jau yra apdrausti ir laikomi viename moderniausių aukšto saugumo sandėlių pasaulyje. Visos laikymo, apsaugos ir draudimo išlaidos yra įskaičiuotos į mūsų nedidelį metinį laikymo mokestį, kurį galite pamatyti čia.

Kaip sumažinti riziką?

Apskritai aukso ir kitų tauriųjų metalų įsigijimas yra sudėtingas reikalas, reikalaujantis kruopštaus apsvarstymo. Potencialūs investuotojai turėtų gerai pasidomėti, naudotis patikimais šaltiniais ir, jei reikia, kreiptis profesionalios konsultacijos, kad sumažintų riziką ir priimtų pagrįstus sprendimus. Pasirinkę mūsų produktą, galite sumažinti sudėtingumą iki minimumo. Mat tai ir yra mūsų misija – padaryti investicijas į tauriuosius metalus kuo paprastesnes ir taip prieinamas kiekvienam.

Išvada

Investavimas į tauriuosius metalus, tokius kaip auksas, sidabras ir platina, suteikia daug privalumų norint apsaugoti dalį savo santaupų „už“ finansų sistemos ribų ir ypač pasipelnyti krizių ar didelės infliacijos laikotarpiais. Ypač jei ketinama taupyti labai ilgą laiką, pavyzdžiui, anūkui arba norint turėti daugiau savo pensijai, verta dalį lėšų investuoti į tauriuosius metalus. Jei pinigus tiesiog laikote sąskaitoje, per 20 metų laikotarpį dėl infliacijos prarandate jau 40–50% perkamosios galios.

Mūsų finansų sistema yra mažiau stabili nei manome ir gali sutrikti, kaip nutiko 2008 metais. Jei visas savo santaupas laikote akcijose ir ETF, tuomet esate 100% priklausomi nuo šios sistemos. Todėl patyrę investavimo konsultantai rekomenduoja bent 5–10% savo santaupų investuoti į tauriuosius metalus.

Tauriųjų metalų įsigijimas gali būti susijęs su tam tikromis rizikomis ir kliūtimis, ir ne kiekvienas nori vaikščioti gatvėmis su kelių tūkstančių eurų vertės aukso luitu, kad jį vėl parduotų. Todėl mes siūlome jums labai paprastą, saugų ir skaidrų produktą, su kuriuo galite labai lengvai investuoti į tauriuosius metalus.