A növekvő infláció, a rendkívül dinamikus politikai fejlemények és a fokozódó helyi és globális válságok közepette felmerülhet Önben a kérdés, hogyan fektetheti be pénzét hosszú távon, és hogyan őrizheti meg vásárlóerejét. A legutóbbi masszív állami konjunktúraprogramok ugyan fellendíthetik a gazdaságot, de hosszú távon növekvő inflációs nyomáshoz vezetnek. Ezenkívül a nemzeti és nemzetközi válságok negatív hatással vannak a gazdaságra és a részvénypiacra. Ezek a válságok szintén áremelkedéshez vezetnek, ami tovább erősítheti az inflációt. Azonban minden nehéz helyzetben lehetőségek is rejlenek azok számára, akik kihasználják azokat. Aki jól felkészült és diverzifikálja portfólióját, hosszú távon sikeres lesz. A következő szövegben röviden áttekintjük a nemesfémek előnyeit, és azt, hogy az arany, az ezüst és a platina miért továbbra is az egyik legjobb védekezés az infláció és a válságok ellen. Emellett megvizsgálunk néhány okot, amiért megtakarításai veszélyben lehetnek.
Az arany az egyik legősibb fizetőeszköz, évszázadok óta világszerte töretlen hírnévnek örvend, mint tökéletes befektetés válság idején. Általánosságban elmondható, hogy a nemesfémek hagyományosan „biztonságos menedéknek” számítanak a gazdasági bizonytalanság vagy a változékony piacok idején. Különösen az aranyat használják gyakran az infláció és a devizakockázatok elleni védekezésre. Különösen a németek kedvelik ezt a nemesfémet: a World Gold Council cikke szerint a német befektetők 2022 első felében több mint 88 tonna aranyat vásároltak. Csak a kínaiaknak sikerült ezt az értéket felülmúlniuk.
A fiat valutákkal ellentétben a nemesfémek belső értékkel bírnak, és ipari alkalmazásokhoz is szükség van rájuk. Különösen az ezüstöt és a platinát használják például számos ipari folyamatban, ami támogatja a keresletüket. Különösen az ezüst esetében várható további értéknövekedés a napelemek folyamatosan növekvő globális termelése miatt. A nemesfémek segítenek portfóliója diverzifikálásában. Értékük más eszközosztályoktól, például részvényektől, ETF-ektől vagy kötvényektől függetlenül alakulhat. Azokban az időkben, amikor a hagyományos vagyonelemek ingadozásnak vannak kitéve, a nemesfémek stabilitási horgonyként szolgálhatnak.
Történelmi távlatban a nemesfémek értéke hosszú távon emelkedett. Bár rövid távú ingadozások előfordulhatnak, a nemesfémek hajlamosak megőrizni és növelni értéküket az idő múlásával. Különösen az arany ért el az elmúlt 50 évben átlagosan évi 8%-os értéknövekedést. Ez teszi a nemesfémeket különösen vonzóvá a hosszú távú befektetések számára. A fiat valuták, mint az euró és a dollár, már néhány éven belül is jelentősen veszítenek értékükből.
2020-ban a COVID-19 globális világjárvány a gazdaság világszintű lassulásához vezetett, mivel a vállalatok kénytelenek voltak bezárni üzemeiket a vírus terjedésének megállítása érdekében. Ez arra késztette a központi bankokat világszerte, hogy támogassák a gazdaságot azáltal, hogy több milliárd dollár értékben nyomtattak és osztottak szét pénzt masszív konjunktúracsomagok formájában. A semmiből előállított hatalmas pénzösszegek és a gazdasági termelés egyidejű lassulása az infláció masszív emelkedéséhez vezetett, amely egyes euróövezeti országokban elérte a 22%-ot. Ezt az inflációt jelenleg igen magas kamatlábakkal küzdik le, ami tovább növeli a gazdaságra és a bankokra nehezedő nyomást, és hosszú távon nem tartható fenn. Azok a befektetők, akik megtakarításaik nagy részét készpénzben, takarékszámlán tartják, kétszeresen is büntetve lettek. A koronavírus előtt részben még büntetőkamatokat is el kellett fogadniuk, majd ezt követően megtakarításaikat az infláció masszívan leértékelte.
Amikor elhelyezi a pénzét egy bankban, talán azt gondolja, hogy a pénze biztonságban van a bank széfjében, és bármikor hozzáférhet. A valóságban azonban ez távolról sem így van, mivel létezik egy bevett banki gyakorlat, amelyet frakcionális tartalékolásként vagy kötelező tartalékrendszerként ismerünk.
A kötelező tartalékrendszerben a bankbetéteknek csak egy töredékét fedezi ténylegesen rendelkezésre álló készpénz, és csak ez vehető fel valójában. Elméletileg ezáltal a gazdaságnak bővülnie kellene, mivel több tőke szabadul fel, amelyet más feleknek kölcsönözhetnek ki. Abból indulnak ki, hogy nem valószínű, hogy az összes banki ügyfél egyszerre váltja vissza betéteit. Normális körülmények között egy banknak valóban csak az összes betét töredékét kell készpénzben tartania ahhoz, hogy bármikor kielégítse a kifizetési igényeket. A betétek többi részét felhasználhatja arra, hogy hiteleket nyújtson vállalatoknak és fogyasztóknak, és ezzel nyereséget termeljen. Azt az összeget, amelyet a bankoknak tartalékként kell tartaniuk, általában a központi bankok határozzák meg, és kötelező tartalékrátaként ismert. Ez általában meglehetősen alacsony, az euróövezetben a kötelező tartalék jelenleg mindössze 1% (2023. dec.).
Tegyük fel, hogy egy bank kötelező tartalékrátája 1 százalék. Egy ügyfél 100 eurót fizet be a számlájára. A bank 1 eurót megtart a tartalékaiban, a többi 99 eurót pedig kölcsönadja egy ipari vállalatnak, amely aztán befizeti a pénzt a saját számlájára. Ebből a 99 euróból a bank 99 centet tart meg a tartalékaiban, a többi 98 eurót pedig kölcsönadja. Ez a folyamat addig ismételhető, amíg a pénzmennyiség az eredetileg befizetett 100 euróról közel 10 000 euróra nem nő.
Ahogy ebből a példából láthatjuk, a kötelező tartalékoláson alapuló bankrendszer oda vezetett, hogy a pénzmennyiség messze meghaladta a központi bankok által létrehozott bázispénzt. A frakcionális tartalékolású bankrendszer multiplikátorhatása azt jelenti, hogy a magánbankok több pénzt hoznak létre, mint maguk a központi bankok, és a pénzmennyiség a többszörösére fúvódik fel. Ez különösen aggasztó, ha figyelembe vesszük azt a több milliárd eurót és dollárt, amelyet az EKB és az amerikai jegybank (Fed) az utóbbi időben a semmiből hozott létre.
Az inflációs idők nyertesei gyakran az adósok, és ez az adósság és a pénzértéktelenedés dinamikájának megfigyelésével magyarázható. Az infláció lényegében az áruk és szolgáltatások általános árszínvonalának emelkedését jelenti, aminek következtében a valuta veszít vásárlóerejéből. Ez hatással van az adósságok visszafizetésére.
Tegyük fel, hogy valaki 100 000 egységnyi hitelt vett fel egy adott pénznemben. Ha most az infláció miatt emelkedik az árszínvonal, akkor az az összeg, amelyet ez a 100 000 egység meg tud vásárolni, kevesebb lesz. Ezért az adós számára könnyebbé válik ugyanazon pénzösszeg visszafizetése, mivel az a tényleges áruk és szolgáltatások tekintetében kevesebbet ér.
A világ legnagyobb adósai általában a kormányok, amelyek jelentős adósságokat vállalnak infrastruktúra-projektek finanszírozására, szociális programok támogatására, gazdaságilag nehéz időkben konjunktúrpolitikai intézkedések megtételére, katonai kiadásokra, egy nagy államapparátus és bürokratikus folyamatok finanszírozására. A vállalatoknak és az egyéneknek is lehetnek jelentős adósságaik, bár számukra szinte lehetetlen az államokéhoz mérhető adósságot felhalmozni. Az államok az infláció révén bizonyos mértékig csökkenthetik adósságterheiket. Ez az oka annak, hogy egyes országok, különösen gazdaságilag bizonytalan időkben, hajlamosak inflációs monetáris politikát folytatni.
Az infláció egyfajta kiegészítő adónak is tekinthető, mivel közvetve csökkenti a polgárok vásárlóerejét. Amikor az árak emelkednek, az embereknek több pénzt kell költeniük ugyanarra a fogyasztói kosárra. Ez a jövedelmek reálvásárlóerejének csökkenéséhez vezet. Különösen a megtakarítók számára lehet problémás az infláció, mivel felemészti megtakarításaik értékét. Ha megtakarításai nagy részét fiat valutákban tartja, vagyona az infláció, a kormányok és a központi bankok játékszerévé válik.
Régebben az amerikai dollárt az aranystandard fedezte, ami azt jelentette, hogy egy amerikai dollárt megfelelő mennyiségű aranyra lehetett váltani. Azok, akik a valutát használták, bízhattak abban, hogy a dollár megőrzi az értékét, és amikor eljön az ideje az elköltésének, kérdés nélkül elfogadják.
A dollár aranyhoz kötése révén az amerikai kormány nem tudott végtelen mennyiségű pénzt nyomtatni, mivel biztosítania kellett, hogy tartalékaiban megfelelő mennyiségű aranyat tartson. A kormány kiadásai tehát arra korlátozódtak, amit adókból be tudott szedni, vagy amit a tartalékai terhére kölcsön tudott venni. Ez azonban már nincs így, mivel az amerikai dollár aranystandardhoz való kötöttségét 1971-ben az akkori elnök, Richard Nixon megszüntette. Ugyanis az USA a koreai és vietnámi háborúk miatt pénzügyileg túlvállalta magát, és túl sok dollárt bocsátott forgalomba a háború finanszírozására. Lehetetlenné vált a megfelelő aranytartalékok háttérben tartása.
Richard Nixon elnök 1971-ben bejelentette az aranystandard végét
Az amerikai dollár aranyhoz kötöttségének megszüntetése azonban messzemenő következményekkel járt, amelyek nem korlátozódtak csak az USD-re. Globális kulcsvaluta pozíciója révén ugyanis szinte minden más valuta, amelyet USD-re lehetett váltani, közvetve szintén az aranyhoz kapcsolódott. Az aranystandard eltörlése lehetővé tette a világ összes központi bankja számára, hogy tetszőlegesen növelje az adott valuta pénzmennyiségét. Az 1971. augusztus 15-i döntéssel lefektették a mai gazdasági és pénzügyi rendszer alapköveit. A 2008-as nagy pénzügyi válság is e döntés közvetett következményeként tekinthető.
Az aranystandardhoz (vagy bármi máshoz, ami valós értékkel bír) való kötöttség nélkül az amerikai dollárba vetett bizalom kizárólag az embereknek a dollár stabilitásába vetett hitén alapul. A hatalmas eladósodottság azonban csak ahhoz vezethet, hogy az amerikai dollár világtartalék-valuta státusza aláásódik, mivel a dollár iránti nemzetközi kereslet annak vélt pénzügyi erején alapul.
Az amerikai dollárba vetett bizalom elvesztése közép- és hosszú távon oda vezet, hogy az államok és a nagybefektetők új biztonságos menedéket keresnek, ahol nagy pénzügyi értékeket lehet tárolni. Feltételezhető, hogy sokan az arany mellett döntenek. Sok állam már ma is növeli aranytartalékait.
Jelenleg már egy réz-standardot sem engedhetnénk meg magunknak. Ugyanis az 1 centes érmékhez szükséges réz a réz árától függően már meghaladja az 1 centes értéket, amihez még hozzáadódnak a gyártási költségek. Ezért a centes érmék acélmagból készülnek, amelyet rézzel vontak be. Ebben az összefüggésben már el sem tudjuk képzelni, hogy az USA-ban 1964-ig léteztek „Half Dollar” érmék, amelyek 90%-ban tiszta ezüstből álltak. 1965-től az ezüsttartalmat érménként 40%-ra csökkentették, 1971-től pedig teljesen elhagyták az ezüstöt.
Szinte naponta használjuk a globális pénzügyi rendszert, amikor betéti vagy hitelkártyával fizetünk, online vásárolunk vagy online bankolunk. Eközben bízunk a rendszer stabilitásában és biztonságában, és ezt magától értetődőnek tekintjük. Pénzügyi rendszerünk törékenysége 2008-ban mutatkozott meg, amikor az amerikai Lehman Brothers befektetési bank 2008 szeptemberében összeomlott. A Lehman Brothers erősen befektetett kockázatos értékpapírokba, és már nem tudta teljesíteni kötelezettségeit. Ez láncreakciót váltott ki, mivel a bankok közötti bizalom összeomlott. A bankok haboztak pénzt kölcsönözni egymásnak az esetleges fizetésképtelenségtől való félelem miatt. A mindennapi fizetési műveletek lebonyolításához azonban elengedhetetlen, hogy a bankok bízzanak egymásban, és rövid vagy hosszabb távú hiteleket nyújtsanak egymásnak. Ezért a fizetési forgalom, és ezzel együtt a pénzügyi rendszer is szinte leállt. Csak a kormányok gyors és igen nagylelkű beavatkozása, amelyek sok milliárdnyi adófizetői pénzzel mentették meg a gyengélkedő bankokat, tudta elkerülni a teljes pénzügyi összeomlást.
Problémás lehet az összes vagyontárgyat egy adott régióhoz kötni, mivel ez különféle kockázatokkal jár, amelyeket előre nem látható katasztrófák, háborúk, politikai vagy gazdasági változások okozhatnak. Ezek a kockázatok különböző eszközosztályokra, például ingatlanokra, részvényekre és ETF-ekre is hatással lehetnek.
Ha például csak német részvényekbe és vállalatokba fektetett be, pénzét német hitelintézeteknél tartja, és egy vagy több ingatlannal rendelkezik Németországban, akkor pénzügyileg jól felkészültnek tűnhet, azonban az egész jóléte Németországhoz kötődik. Mi történik, ha helyi válság tör ki, a politikai helyzet/irány döntően megváltozik, vagy természeti katasztrófák, akár háború vagy más előre nem látható események következnek be? Ekkor minden befektetése szinte egyik napról a másikra jelentősen veszíthet az értékéből.
A különböző régiók és eszközosztályok közötti diverzifikáció révén a befektetők minimalizálhatják az ilyen előre nem látható események kockázatát. A vagyon különböző földrajzi területek és befektetési eszközök közötti széles körű megosztása lehetővé teszi, hogy az egyik régióban bekövetkező esetleges veszteségeket más területek pozitív fejleményei ellensúlyozzák. Így a befektetők ellenállóbbá tehetik portfóliójukat a regionális ingadozásokkal és kockázatokkal szemben.
Ezért javasoljuk, hogy a nemesfémeket ne ugyanabban az országban vagy régióban tárolja, ahol az életvitelszerű központja van. Válság esetén elhagyhatná az országot, és mégis rendelkezne a megfelelő nemesfémekkel egy másik biztonságos régióban. Itt nem hatalmas vagyonról beszélünk; ha kénytelen lenne elhagyni az országot, akkor már néhány ezer euró plusz is számítana. Természetesen ez az eset meglehetősen valószínűtlen, de a saját portfóliót úgy kell kialakítani, hogy mindig legyen egy „B” terv a tarsolyunkban.
Németországban a nemesfémek, mint az arany, az ezüst és a platina olyan adókedvezményeket kínálnak, amelyek vonzó befektetési lehetőséggé teszik őket. Döntő szempont a fizikai befektetési arany áfamentessége, amelyet rudak vagy érmék formájában vásárolnak meg. Ez a mentesség lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a fizikai arany vásárlásakor elkerüljék a szokásos áfát, ami költségmegtakarítást eredményez. De az ezüst vagy a platina esetében is elkerülheti az áfát, ha a nemesfémeket vámszabad raktárban helyezik el, és azok nem hagyják el azt. Ez a helyzet a Spargold nemesfémei esetében is. Ezért nálunk áfa nélkül vásárolhat ezüstöt és platinát is, így több nemesfémet kap a pénzéért.
További adóelőnyt jelent a nemesfémek értékesítésekor keletkező nyereség adózása. Egy év tartási idő után nem kell adót fizetni a nemesfémek – köztük az arany, az ezüst és a platina – értékesítéséből származó nyereség után. Ezért a nemesfémek jelentős adóelőnyöket élveznek a részvényekkel, ETF-ekkel vagy más befektetési termékekkel szemben, amelyeknél a nyereség után adózni kell.
Fontos megjegyezni, hogy az adózási szabályok a fizikai nemesfémekre vonatkoznak. A tőzsdén kereskedett értékpapírok, például az arany-ETF-ek esetében más adózási szabályok vonatkozhatnak. Ezért tanácsos a befektetés előtt tájékozódni az aktuálisan érvényben lévő adózási rendelkezésekről, és szükség esetén szakértői tanácsot kérni. Összességében a nemesfémek Németországban vonzó adózási keretfeltételeket kínálnak, amelyek arra ösztönözhetik a befektetőket, hogy ezeket portfóliójuk hosszú távú biztosítékaként és diverzifikációjaként vegyék figyelembe.
Az arany és más nemesfémek vásárlása, mint minden befektetés, bizonyos kockázatokkal jár. Központi szempont a piacon lévő hamisítványok veszélye. Különösen az arany esetében nem zárhatók ki az ötvözetekkel vagy bevonatokkal készített hamisítványok. Ezért tanácsos nemesfémeket csak megbízható forrásokból, például patinás kereskedőktől vagy bankoktól vásárolni. Különösen az olyan online platformokon, mint az eBay, vagy fórumokon és a Facebookon kínálhatnak hamis nemesfémeket, amelyeket a laikusok nem tudnak megkülönböztetni a valódi termékektől. Részben azonban a szakértők is bedőlnek a nagyon jó hamisítványoknak, ha nem rendelkeznek a megfelelő felszereléssel a nemesfém pontos teszteléséhez. A hamisított nemesfémek úgy is optimalizálhatók, hogy egy bizonyos teszten úgy menjenek át, mint a valódi nemesfém. Itt a hamisítás csak 2-3 különböző teszt elvégzésével leplezhető le. A Spargoldnál biztos lehet benne, hogy minden nemesfémet szakértők gondosan teszteltek, és megbízható forrásból származnak.
További kockázatot jelentenek a nemesfémpiaci áringadozások. Az arany és más nemesfémek árai jelentős ingadozásoknak lehetnek kitéve, amelyeket különféle tényezők, például gazdasági fejlemények, geopolitikai események vagy kamatváltozások befolyásolnak. A befektetőknek tisztában kell lenniük ezzel a volatilitással, és ennek megfelelően kell mérlegelniük befektetési döntéseiket. Ezért érdemes kihasználni a Cost-Average hatást, és inkább minden hónapban egy kisebb összeget befektetni, mintsem egy nagy rudat vásárolni egyszerre. A Spargold pontosan ezt a lehetőséget kínálja Önnek: már kis összegekkel is befektethet fizikai nemesfémekbe.
Ezenkívül a nemesfémek adásvételekor felszámított tranzakciós díj jelentős lehet, és befolyásolhatja a hozamot. Fontos szem előtt tartani a költségeket, és biztosítani, hogy azok arányban álljanak a befektetéssel. Ezen túlmenően fennáll a veszélye annak, hogy a befektetők a hype vagy a nem megfelelő kutatás miatt túlzott áron vásárolnak. Tanácsos alaposan tájékozódni a nemesfémek aktuális piaci értékéről, és nem impulzívan cselekedni. Különösen az arany- és ezüstérméknek lehet magas áruk, amely jelentősen meghaladja az aktuális anyagárat. Ezenkívül általában érvényes, hogy minél kisebb a vásárolt fizikai nemesfém mennyisége, annál magasabb felárat fizet. Aki 1 grammos „aranyrudat” vásárol, az részben a kétszeres árat fizeti az anyagi értékhez képest. Nagy rudak esetén grammonként számolva nagyon kevés felárat fizet. A Spargold nemesfém-megtakarításaihoz csak nagy rudakat vásárolunk, és lehetővé tesszük, hogy ezekből a rudakból költséghatékonyan szerezzenek kisebb részesedést, ami egyébként nem lenne lehetséges.
Ha otthonában tárol aranyat, ezüstöt vagy platinát, az további kockázatokkal és költségekkel járhat. Ugyanis a lakásbiztosításának különleges feltételei vannak, többnyire csak 3000 euróig fedezik a kárt, ha a nemesfémeket nem egy drága és a falhoz szilárdan rögzített széfben tárolja. De még egy ilyen széffel is többnyire maximum 20-30 000 euróig van biztosítva a tartalom. Ez az összeg azonban már tartalmazza az ékszereket, karórákat és gyűrűket is. Betörés esetén ellophatják nemesfémeit, a legrosszabb esetben még meg is fenyegethetik Önt, hogy mutassa meg és nyissa ki a széfet a betörőknek. A Spargoldnál vásárolt nemesfémekhez nincs szüksége biztosításra vagy új széfre. Már biztosítva van, és a világ egyik legmodernebb nagy biztonságú raktárában található. A tárolás, az őrzés és a biztosítás minden költségét tartalmazza az alacsony éves tárolási díjunk, amelyet itt láthat.
Összességében az arany és más nemesfémek beszerzése összetett dolog, amely gondos mérlegelést igényel. A leendő befektetőknek jól tájékozottnak kell lenniük, hiteles forrásokat kell használniuk, és szükség esetén szakmai tanácsot kell kérniük a kockázatok minimalizálása és a megalapozott döntések meghozatala érdekében. Termékünk választásával a minimumra csökkentheti az összetettséget. Mert pontosan ez a küldetésünk: a nemesfém-befektetéseket a lehető legegyszerűbbé tenni, és ezáltal mindenki számára elérhetővé tenni.
A befektetés az olyan nemesfémekbe, mint az arany, az ezüst és a platina, számos előnyt kínál megtakarításai egy részének a pénzügyi rendszeren „kívüli” biztosításához, és különösen válság idején vagy magas infláció esetén profitálhat belőle. Különösen akkor, ha nagyon hosszú távra tervez megtakarítani, például egy unokának vagy a saját nyugdíjunk kiegészítésére, érdemes egy részt nemesfémekbe fektetni. Ha csupán a számláján takarít meg pénzt, 20 év alatt az infláció miatt már a vásárlóerő 40-50%-át elveszíti.
Pénzügyi rendszerünk kevésbé stabil, mint gondolnánk, és a 2008-ashoz hasonlóan kizökkenhet a kerékvágásából. Ha minden megtakarítását részvényekben és ETF-ekben tartja, akkor 100%-ban ettől a rendszertől teszi magát függővé. A tapasztalt befektetési tanácsadók ezért azt javasolják, hogy megtakarításai legalább 5-10%-át fektesse nemesfémekbe.
A nemesfémek beszerzése bizonyos kockázatokkal és akadályokkal járhat. És nem mindenki szeretne több ezer euró értékű aranyrúddal az utcán sétálni, hogy újra eladja azt. Ezért egy nagyon egyszerű, biztonságos és átlátható terméket kínálunk Önnek, amellyel rendkívül egyszerűen fektethet nemesfémekbe.
