5 faits : Pourquoi les banques sont plus riches que les milliardaires — L'argent est créé à partir de rien
13 octobre 2026
Prêt à essayer Spargold ?
Investissez simplement dans les métaux précieux physiques.
Investissez simplement dans les métaux précieux physiques.
Mo Gawdat pose une thèse provocante : "Les plus riches du monde ne sont pas Elon Musk ou Jeff Bezos — les plus riches sont les personnes qui impriment l'argent." Cela ressemble à une théorie du complot. C'est de la théorie monétaire élémentaire. Et une fois que l'on comprend le système, on voit l'or d'un autre œil.
Le système de réserves fractionnaires est le fondement du système monétaire moderne. Les banques ne doivent conserver qu'une fraction de leurs dépôts en réserve et peuvent prêter un multiple de ce montant sous forme de crédit. Chaque crédit accordé crée de l'argent nouveau — littéralement à partir de rien. Ce principe s'appelle la création monétaire par le crédit.
Mo Gawdat le formule ainsi : lorsqu'une banque vous accorde un crédit, elle ne verse pas l'argent d'un autre client. Elle saisit un montant dans un système et ce montant existe dès cet instant comme moyen de paiement réel. Les banques centrales et les banques commerciales créent ensemble des milliers de milliards de dollars chaque année.
Mo Gawdat décrit, à l'exemple d'Elon Musk, comment le système fonctionne en pratique : Musk ne contracte pas de prêt étudiant pour le rembourser. Il bâtit des entreprises qui accumulent des fonds propres (Equity). Il donne ensuite ces fonds propres en garantie aux banques — et reçoit en échange d'énormes prêts.
Le rachat de Twitter a coûté environ 44 milliards de dollars US. Musk n'a pas payé en cash. Il a mis en gage des actions Tesla comme garantie pour des prêts bancaires. Ensuite, il a mis en gage des parts de Twitter pour d'autres prêts. Le système s'auto-entretient — à condition que les actifs conservent leur valeur.
La pointe de Gawdat : "People think Elon Musk is the richest man in the world. That is, by far, a lie." Ce que Musk possède n'est pas de la liquidité — ce sont des fonds propres qu'il utilise comme levier pour obtenir des crédits bancaires. La véritable richesse appartient aux institutions qui créent cet argent.
En juillet 2026, la masse monétaire américaine M2 — c'est-à-dire les espèces en circulation plus les dépôts à vue et les instruments du marché monétaire à court terme — s'élevait à 23,2 billions de dollars US. À titre de comparaison : début 2020, elle était d'environ 15 billions de dollars US.
Cette expansion d'environ 8 billions de dollars US en six ans n'est pas un hasard. Elle découle de la logique du système : en temps de crise, de l'argent est créé pour stabiliser les banques, financer les déficits publics et stimuler l'économie. Chacune de ces expansions dilue la valeur de l'argent déjà existant.
Gawdat fait une distinction qui apparaît rarement dans le débat public : entre ceux qui détiennent du patrimoine en fonds propres (entrepreneurs, investisseurs) et ceux qui créent l'argent (banquiers centraux, propriétaires de banques commerciales).
"The richest people in the world are the people who print that money that Elon and others borrow", dit Gawdat. Cette constatation n'est pas idéologique — c'est une description du fonctionnement du système. Celui qui contrôle le droit de création monétaire contrôle le fondement de tous les autres patrimoines.
L'or est l'opposé structurel du système décrit. Il n'est pas créé par l'octroi de crédits, ne peut pas être étendu par décision politique et n'a pas de contrepartie. Si une banque centrale double la masse monétaire, la valeur de chaque unité de devise est divisée par deux en termes de pouvoir d'achat. Le stock d'or de la Terre reste inchangé.
Prix de l'or en octobre 2026 : 4 225 dollars US par once troy. L'évolution du prix ne reflète pas la "valeur" de l'or — elle reflète le pouvoir d'achat du dollar US. L'or est la même matière première, seul l'argent qui l'entoure a changé.
| Propriété | Monnaie fiduciaire (USD, EUR) | Or (physique) |
|---|---|---|
| Origine | Par l'octroi de crédits bancaires | Par des processus géologiques / l'exploitation minière |
| Limitation de la quantité | Aucune — contrôlable politiquement | Oui — ressource finie |
| Risque de contrepartie | Oui — solvabilité de l'État | Non |
| Gelable par des sanctions | Oui — comme démontré en 2022 | Non (stocké physiquement) |
| Réaction à l'expansion monétaire | Perte de pouvoir d'achat | Historiquement : maintien du pouvoir d'achat |
Si l'argent est créé littéralement à partir de rien et que la masse monétaire croît structurellement, l'achat de monnaie fiduciaire n'est pas un investissement — c'est la détention d'une ressource qui est systématiquement diluée. L'or offre ce que la monnaie fiduciaire ne peut structurellement pas offrir : une quantité fixe, aucune contrôlabilité politique et aucune dépendance vis-à-vis de la solvabilité d'un tiers.
La manière dont les banques centrales réagissent concrètement à cette connaissance est illustrée dans notre article Or des banques centrales 2026 : 289 tonnes. L'analyse de Mo Gawdat n'est pas un appel à la panique. C'est une description sobre de la manière dont le système fonctionne depuis des décennies — et pourquoi les banques centrales du monde entier achètent de l'or au lieu de constituer des réserves fiduciaires.
Lorsqu'une banque accorde un crédit, elle crédite le montant sur le compte de l'emprunteur — sans qu'une épargne réelle ne doive se trouver derrière. Ce processus crée de l'argent nouveau dans le système. Les banques centrales peuvent en outre créer directement de la monnaie centrale par l'achat d'obligations d'État (Quantitative Easing).
La vente de gros paquets d'actions ferait chuter massivement le cours et déclencherait des impôts sur les plus-values considérables. Les prêts bancaires contre mise en gage sont neutres fiscalement et permettent de conserver le contrôle de l'entreprise. C'est le mécanisme que décrit Gawdat : les riches ne "paient" pas — ils mettent en gage.
Le système moderne s'est développé sur des siècles. Le tournant décisif a eu lieu en 1971, lorsque le président américain Nixon a mis fin à la convertibilité du dollar US en or. Depuis lors, la masse monétaire n'est plus limitée par l'or physique. C'est ainsi qu'a commencé l'ère de la monnaie purement fiduciaire — et d'une croissance illimitée de la masse monétaire.
Note juridique : Cet article est destiné exclusivement à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. Toutes les informations sont fournies sans garantie. Les investissements dans les métaux précieux et les valeurs mobilières comportent des risques. Veuillez consulter un conseiller financier indépendant avant de prendre des décisions d'investissement.
