Onko USA pian vararikossa? Janet Yellen esittää shokeeraavan IMF-vertauksen
Finanssimarkkinoita järisyttää uutinen, joka saa valtavirran mediassa vain vähän huomiota, mutta saa ekonomistit haukkomaan henkeään. Janet Yellen, Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) entinen pääjohtaja ja entinen valtiovarainministeri, lausui kaunistelematon totuuden American Economic Associationin kokouksessa.
Hänen ydinsanomaansa on vaikea kaunistella: Yhdysvaltain valtiontalous on huonommassa tilassa kuin useimpien "kolmannen maailman maiden".
Huomattavan avoimesti Yellen selitti, että Yhdysvalloissa tarvittavan "vyönkiristyksen" on oltava merkittävämpää kuin useimmissa Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) tukemissa ohjelmissa.
IMF-vertailu: Mitä se todella tarkoittaa?
Ymmärtääkseen tämän lausunnon painoarvon on tiedettävä, milloin IMF yleensä astuu kuvaan. Valuuttarahasto on viimeinen oljenkorsi valtioille, jotka ovat vararikon partaalla. Kun IMF "auttaa", hinta on yleensä kansallisen suvereniteetin menetys.
Yellenin vertaus asettaa Yhdysvallat samaan riviin historiallisten kriisitapausten kanssa:
- Kreikka (2010): Velkaräjähdyksen (130 % BKT:sta) jälkeen maan oli hyväksyttävä rajuja leikkauksia. Eläkkeitä leikattiin 40 %, 150 000 valtion virkamiestä irtisanottiin ja nuorisotyöttömyys nousi 60 prosenttiin.
- Argentiina: IMF:n vakioasiakas. Huolimatta 57 miljardin dollarin pelastuspaketista vuonna 2018, inflaatio nousi yli 50 prosenttiin ja köyhyysaste räjähti.
- Sri Lanka (2022): Valtionvararikon jälkeen IMF sanelemat veronkorotukset ja tukien leikkaukset johtivat massiivisiin levottomuuksiin ja rynnäkköön presidentinpalatsiin.
Se, että Janet Yellenin kaltainen henkilö mainitsee Yhdysvallat edes samassa lauseessa näiden skenaarioiden kanssa, on historiallinen varoitussignaali.
Das "Exorbitante Privileg": Warum die USA noch stehen
Kriitikot kysyvät syystä: Miksi Yhdysvallat ei ole vielä romahtanut kuten Sri Lanka? On kaksi ratkaisevaa eroa, jotka (vielä) pitävät korttitalon pystyssä:
- Talousmahti: Yhdysvalloilla on edelleen erittäin tuottava ja innovatiivinen talous.
- Maailman varantovaluutta: Tämä on ratkaiseva tekijä. Kun Sri Lankalta loppuvat rahat, se on vararikossa. Kun Yhdysvalloilta loppuvat rahat, ne yksinkertaisesti painavat lisää.
Juuri tätä havaitsemme tällä hetkellä. Federal Reserve on hiljaa aloittanut jälleen valtion joukkovelkakirjojen ostamisen – käytännössä rahaa painetaan alijäämän rahoittamiseksi. Mutta tämä peli toimii vain niin kauan kuin maailma hyväksyy dollarin.
Pako dollarista: Kulta voittajana
Globaalien velkojien luottamus murenee. Keskuspankit ympäri maailmaa luopuvat Yhdysvaltain valtionvelkakirjoista ja hajauttavat aggressiivisesti reaalivarallisuuteen. Tämä on perimmäinen syy siihen, miksi kullan hinta on noussut viime vuonna yli 60 %.
„Ulkomaiset keskuspankit eivät jää odottamaan, miten Yhdysvaltain velkadraama päättyy. Ne toimivat jo nyt ja vaihtavat paperilupaukset fyysiseen kultaan.“
Janet Yellenin varoitus tekee selväksi: Yhdysvaltain olisi todellisuudessa säästettävä rajusti. Poliittisessa Washingtonissa vallitsee kuitenkin pysähtyneisyys. Kongressi tai hallitus eivät näytä kykeneviltä tai halukkailta toteuttamaan epäsuosittuja säästötoimenpiteitä – kuten Minnesotan sosiaalitukipetostapaus osoittaa, jossa uudistusyritykset estettiin välittömästi oikeudessa.
Johtopäätös: Suojaa itsesi
Emme voi odottaa, että Washingtonin poliitikot löytävät yhtäkkiä taloudellisen kurinalaisuuden. Jos jopa Janet Yellen myöntää, että tarvittavat sopeutukset olisivat rajumpia kuin IMF-kriisimaissa, dollarin devalvoituminen on poliittisesti todennäköisin "ratkaisu".
Yksityissijoittajille tämä tarkoittaa: pois pelkästä paperirahasta, sisään todellisiin arvoihin. Jalometallit ovat vakuutus juuri tätä skenaariota vastaan. Kullalla ja hopealla ei ole vastapuoliriskiä, eikä niitä voida lisätä mielivaltaisesti.
Spargold App -sovelluksen avulla voit suojata omaisuutesi tämän historiallisen velkakriisin vaikutuksilta. Osta fyysistä kultaa ja hopeaa helposti ja läpinäkyvästi älypuhelimellasi. Tee kuten keskuspankit ja varmista selustasi, ennen kuin luottamus dollariin kaatuu lopullisesti.
Pysykää kaukonäköisinä
Teidän Nils Gregersen
