Hopean hinta on viime aikoina kokenut merkittävää kehitystä ja saavutti huhtikuussa uuden vuoden korkeimman tason, 29,11 USD. Tarkastellaanpa tarkemmin, miksi hopean hinta on tällä hetkellä noussut ja millaisia ennusteita tulevaisuudelle on. Käsittelemme myös teollista kysyntää ja nykyisiä geopoliittisia jännitteitä.
1. Hopean hinnan kehitys
Ennen kuin syvennymme hopean hinnan nykyisen nousun syihin, tarkastelemme hopean kehitystä vuosina 2023 ja 2024.
Vuonna 2023 hopean avauskurssi oli 1. tammikuuta 23,97 USD, ja korkein vuonna 2023 saavutettu kurssi oli 26,05 USD. Vuoden lopussa hopean hinta sulkeutui kuitenkin 23,42 dollariin. Kaiken kaikkiaan sijoittajat joutuivat siis hyväksymään pienen tappion vuonna 2023.
Vuosi 2024 alkoi hopean osalta 23,80 dollarissa unssilta, ja lyhyen 22,09 dollariin suuntautuneen laskun jälkeen hinta nousi tasaisesti. Huhtikuussa hopea nousi uuteen vuoden ennätykseen, 29,11 dollariin, mikä on 7 dollaria korkeampi kuin vuoden 2024 tähänastinen pohjalukema 22,09 dollaria. Hopean hinnan kehitys vuonna 2024 on tällä hetkellä yli 15 %. Mutta mitkä ovat syyt tähän voimakkaaseen nousuun, ja onko odotettavissa hinnan nousun jatkumista?
2. Teollinen kysyntä ja sovellukset
Hopea on monipuolinen metalli, jolla on tärkeä rooli eri toimialoilla. Suurin hopean kysyntä tulee teollisuudesta, erityisesti elektroniikan, aurinkoenergian ja lääketieteen aloilta. Lääketieteessä hopea on houkutteleva antimikrobisten ominaisuuksiensa vuoksi, ja sitä käytetään siksi lääkinnällisissä laitteissa, haavasidoksissa ja implanteissa.
Elektroniikassa hopeaa käytetään elektronisissa laitteissa, piirilevyissä, akuissa ja aurinkokennoissa. Erityisesti pitkäikäiset aurinkokennot vaativat välttämättä hopeaa, koska jalometallina hopea ei hapetu, toisin kuin kupari.
Teknologisen kehityksen myötä hopean kysyntä kasvaa edelleen. Hopeaa tarvitaan erityisesti 5G-viestintään, joustaviin näyttöihin, RFID-siruihin, painettuihin piireihin ja antureihin. Myös sähköautot vaativat suuren määrän hopeaa; esimerkiksi jokainen Tesla tarvitsee noin 2 unssia hopeaa. Energiamurros vaatii siksi suuria määriä hopeaa ja nostaa kysynnän uusiin ennätyksiin.
3. Geopoliittiset jännitteet ja taloudellinen epävarmuus
Tällä hetkellä on lukuisia alueellisia konflikteja, jotka vaikuttavat jo nyt talouteen maailmanlaajuisesti ja saattavat kärjistyä entisestään. Suurimmat konfliktit ovat Ukrainan sota ja Lähi-idän konflikti, joka aiheuttaa tällä hetkellä ongelmia myös globaaleissa toimitusketjuissa. Myös muut konfliktit Euroopassa tai Taiwanissa voivat tulla todellisuudeksi lähitulevaisuudessa.
Geopoliittisen epävarmuuden ja taloudellisen turbulenssin aikoina sijoittajat etsivät turvasatamia. Hopeaa pidetään usein turvasatamana, samoin kuin kultaa. Siksi hopean hinnan nousun jatkumista on odotettavissa.
Keskuspankkien odotetaan laskevan korkoja pian. Tämä johtaa toisaalta inflaation kiihtymiseen ja toisaalta lisääntyneeseen kiinnostukseen jalometalleja kohtaan, sillä ne eivät maksa korkoa, mutta niitä pidetään hyvinä sijoituskohteina matalien korkojen aikoina. Sijoittajat turvautuvat yhä useammin kultaan ja hopeaan suojautuakseen valuutan heikkenemiseltä ja inflaatiolta.
Lisäksi Yhdysvallat tulostaa suuria summia uusia dollareita, sillä pelkästään tänä vuonna Yhdysvaltojen on maksettava 1,6 biljoonaa korkoa valtionvelalleen. Tämä valtava summa vastaa noin puolta Saksan koko valtionvelasta. Siksi USD:n odotetaan heikkenevän edelleen, minkä pitäisi johtaa jalometallien hintojen nousuun.
4. Kulta-hopea-suhde ja hopean tuotanto
Kulta-hopea-suhde on tällä hetkellä lähes 85, mikä tarkoittaa, että samalla hinnalla, jolla voi ostaa yhden unssin kultaa, voisi ostaa myös 85 unssia hopeaa. Kun tämä arvo on erittäin korkea, se on selkeä ostosignaali hopealle, koska se on liian halpaa kultaan verrattuna. Hopea on nimittäin suhteessa 15:1 yleisempää kuin kulta. Nykyisessä tuotannossa suhde on jopa pienempi, 8:1. Silti kulta maksaa 85 kertaa enemmän kuin hopea, mikä osoittaa selvästi, että hopealla käydään tällä hetkellä kauppaa liian halvalla.
Toisin kuin kultaa, hopeaa louhitaan tällä hetkellä lähes yksinomaan muiden metallien sivutuotteena, ei puhtaissa hopeakaivoksissa. Siksi hopean tuotantomäärää ei voida kasvattaa nopeasti, jos hopean kysyntä kasvaa voimakkaasti. Tässä on odotettavissa jopa 8 vuoden aikajänne, ennen kuin uudet hopeakaivokset ovat aktiivisia. Siksi hopealla on potentiaalia äkilliseen nousuun, jos kysynnässä ylitetään kriittinen kynnysarvo.
5. Hopean hinnan ennuste
Monet asiantuntijat odottavat, että hopean hinta voisi olla vuoden 2024 lopussa tai vuoden 2025 puolivälissä 25–35 Yhdysvaltain dollaria unssilta. Jotkut asiantuntijat uskovat jopa, että hopean hinta räjähtää pian kunnolla. Robert Kiyosaki, joka on monille tuttu "Rich Dad Poor Dad" -kirjan kirjoittajana, uskoo hopean hinnan nousevan 500 dollariin seuraavan kahden vuoden aikana.
Mutta vaikka hopea ei saavuttaisikaan näitä korkeuksia, on odotettavissa tasaista ja merkittävää hinnan nousua. Teollisuuden kysyntä nimittäin kasvaa, erityisesti korkean teknologian sovelluksissa ja uusiutuvissa energialähteissä. Lisäksi hopean suosio sijoituskohteena kasvaa jatkuvasti. Myös hopeakolikot ovat yhä suositumpia keräilijöiden keskuudessa, sillä hopean alhaisempi hinta mahdollistaa laajemman kokoelman kuin kultakolikoiden kohdalla.
Lisäksi uusi internet-sijoittajien ryhmä on ottanut hopean kohteekseen niin kutsuttua Short Squeezea varten. Nämä sijoittajat yrittävät ostaa mahdollisimman paljon fyysistä hopeaa aiheuttaakseen hopean niukkuutta, mikä johtaa lopulta hopean hinnan nousuun. Lisäksi tavoitteena on aiheuttaa taloudellista vahinkoa suurille rahoituslaitoksille, joita epäillään hopean hinnan keinotekoisesta pitämisestä alhaisena ja manipuloinnista. Esikuvana tässä toimii GameStop-osakkeen ralli.
Kaiken kaikkiaan hopean hinnan näkymät ovat erittäin hyvät. Odotamme hopean kurssin nousevan merkittävästi ja uskomme hinnan myös moninkertaistuvan seuraavien viiden vuoden aikana. Voi osoittautua erittäin hyväksi päätökseksi sijoittaa 5–10 % omasta salkusta hopeaan. Sijoittajat, jotka haluavat ottaa hieman enemmän riskiä, voivat valita myös suuremman prosenttiosuuden. Kaiken kaikkiaan riskiä sijoittaa jalometalleihin pidetään kuitenkin suhteellisen pienenä. Hopean hinnan jatkokehitys pysyy jännittävänä, olemme erittäin toiveikkaita ja hopearallin pitäisi jatkua.
Pysykää (taloudellisesti) kaukonäköisinä,
Teidän Nils Gregersen
