Varför investera i ädelmetaller?

Är dina pengar säkra?

I en miljö med stigande inflation, mycket dynamisk politisk utveckling och ökande lokala och globala kriser kanske du undrar hur du kan investera dina pengar på lång sikt och bevara din köpkraft. De senaste massiva statliga stimulanspaketen kan visserligen få fart på ekonomin igen, men leder på lång sikt till ett ökat inflationstryck. Dessutom medför nationella och internationella kriser negativa effekter på ekonomin och aktiemarknaden. Dessa kriser leder också till stigande priser, vilket kan förstärka inflationen ytterligare. Men i varje svår situation finns också möjligheter för dem som utnyttjar dem. Den som har positionerat sig väl och diversifierat sin portfölj kommer att vara framgångsrik på lång sikt. I följande text går vi kort igenom fördelarna med ädelmetaller och varför guld, silver och platina fortsätter att vara ett av de bästa skydden mot inflation och kriser. Dessutom tittar vi på några anledningar till varför dina besparingar kan vara i fara.

Varför investera i guld och andra ädelmetaller?

Guld är ett av de äldsta betalningsmedlen överhuvudtaget; i århundraden har det haft ett bestående rykte världen över som en perfekt värdeinvestering i kristider. Generellt sett anses ädelmetaller traditionellt vara en ”säker hamn” i tider av ekonomisk osäkerhet eller volatila marknader. I synnerhet guld används ofta som ett skydd mot inflation och valutarisker. Särskilt tyskarna älskar denna ädelmetall: Enligt en artikel från World Gold Council köpte tyska investerare mer än 88 ton guld under första halvåret 2022. Endast kineserna lyckades överträffa detta värde.

Till skillnad från fiatvalutor har ädelmetaller ett inneboende värde och behövs dessutom för industriella tillämpningar. I synnerhet silver och platina används till exempel i många industriella processer, vilket stöder efterfrågan på dem. Särskilt för silver förväntas en ytterligare värdeökning på grund av den stadigt ökande globala produktionen av solpaneler. Ädelmetaller hjälper dig att diversifiera din portfölj. Deras värde kan utvecklas oberoende av andra tillgångsslag, såsom aktier, ETF:er eller obligationer. I tider då traditionella tillgångar är föremål för fluktuationer kan ädelmetaller fungera som ett stabilitetsankare.

Historiskt sett har ädelmetaller ökat i värde på lång sikt. Även om kortsiktiga fluktuationer kan förekomma, tenderar ädelmetaller att bevara och öka sitt värde över tid. I synnerhet guld har under de senaste 50 åren uppnått en genomsnittlig värdeökning på 8 % per år. Detta gör ädelmetaller särskilt attraktiva för långsiktiga investeringar. Fiatvalutor som euron och dollarn förlorar betydande värde redan inom några få år.

 

Sedelpressar och inflation

År 2020 ledde den globala pandemin COVID-19 till en världsomspännande avmattning av ekonomin, eftersom företag tvingades stänga sina verksamheter för att stoppa spridningen av viruset. Detta fick centralbanker runt om i världen att stödja ekonomin genom att trycka och distribuera pengar i form av massiva stimulanspaket på miljarder dollar. Skapandet av enorma mängder pengar ur tomma intet och den samtidiga avmattningen i den ekonomiska produktionen ledde till en massiv ökning av inflationen, som i vissa euroländer uppgick till 22 %. Denna inflation bekämpas för närvarande med mycket höga räntor, vilket sätter ytterligare press på ekonomin och bankerna och inte kan upprätthållas under en lång tidsperiod. Investerare som håller en stor del av sina besparingar som pengar på ett sparkonto straffades dubbelt. Före corona var de ibland till och med tvungna att acceptera minusränta, och därefter devalverades deras besparingar kraftigt av inflationen.

Hur affärsbanker skapar nya pengar?

När du sätter in dina pengar på en bank kanske du tror att dina pengar förvaras säkert i bankens valv och att du kan komma åt dem när som helst. I verkligheten är detta dock långt ifrån fallet, eftersom det finns en vanlig bankpraxis känd som fraktionerad reservbankverksamhet eller minimireservsystemet.

I minimireservsystemet täcks endast en bråkdel av bankinlåningen av faktiska kontanter och kan faktiskt tas ut. På detta sätt ska ekonomin i teorin expandera genom att mer kapital frigörs som kan lånas ut till andra parter. Man utgår från att det är osannolikt att alla bankkunder löser in sina insättningar samtidigt. Under normala omständigheter behöver en bank egentligen bara hålla en bråkdel av alla insättningar som kontanter för att täcka efterfrågan på uttag vid varje given tidpunkt. Resten av insättningarna kan den använda för att ge lån till företag och konsumenter och därmed göra vinst. Det belopp som bankerna måste hålla som reserver fastställs vanligtvis av centralbankerna och är känt som minimireservkravet. Det är i allmänhet ganska lågt; i euroområdet ligger minimireserven för närvarande på endast 1 % (dec 2023).

Så fungerar minimireservsystemet i praktiken

Antag att en bank har ett minimireservkrav på 1 procent. En kund sätter in 100 euro på sitt konto. Banken behåller 1 € i sina reserver och lånar ut de övriga 99 € till ett industriföretag, som sedan sätter in pengarna på sitt konto. Av dessa 99 euro behåller banken 99 cent i sina reserver och lånar ut de övriga 98 euron. Denna process kan upprepas tills penningmängden har ökat från de ursprungligen insatta 100 euron till nästan 10 000 euro.

Ytterligare inflation genom minimireservsystemet

Som vi kan se i detta exempel har den fraktionerade reservbankverksamheten lett till att penningmängden har vuxit långt utöver de baspengar som skapats av centralbankerna. Multiplikatoreffekten av fraktionerad reservbankverksamhet innebär att de privata bankerna skapar mer pengar än centralbankerna själva och att penningmängden blåses upp mångfaldigt. Detta är särskilt oroande när vi betraktar de miljarder euro och dollar som ECB och den amerikanska centralbanken nyligen har skapat ur tomma intet.

Vem tjänar på inflation?

Vinnarna i tider av inflation är ofta gäldenärerna, och detta kan förklaras genom att titta på dynamiken mellan skulder och penningvärdesförsämring. Inflation innebär i huvudsak en ökning av den allmänna prisnivån på varor och tjänster, vilket resulterar i att valutan förlorar i köpkraft. Detta har effekter på återbetalningen av skulder.

Antag att någon har tagit ett lån på 100 000 enheter av en valuta. Om prisnivån nu stiger på grund av inflation, blir det belopp som dessa 100 000 enheter kan köpa mindre. Därför blir det lättare för gäldenären att betala tillbaka samma mängd pengar, eftersom de är värda mindre i termer av faktiska varor och tjänster.

Världens största gäldenärer är vanligtvis regeringar, som tar upp betydande skulder för att finansiera infrastrukturprojekt, stödja sociala program, vidta konjunkturpolitiska åtgärder under ekonomiskt svåra tider, samt finansiera militära utgifter, en stor statsapparat och byråkratiska processer. Företag och även privatpersoner kan också ha betydande skulder, även om det är nästintill omöjligt för dessa att ackumulera skulder i nivå med stater. Stater kan genom inflation minska sin skuldbörda i viss mån. Detta är anledningen till att vissa länder, särskilt i ekonomiskt osäkra tider, tenderar att föra en inflationär penningpolitik.

Inflation kan också betraktas som en sorts extra skatt, eftersom den indirekt minskar medborgarnas köpkraft. När priserna stiger måste människor spendera mer pengar för samma korg av varor och tjänster. Detta leder till en minskning av inkomsternas reella köpkraft. Särskilt för sparare kan inflation vara problematiskt, eftersom den urholkar värdet på deras besparingar. Om du förvarar en stor del av dina besparingar i fiatvalutor blir din rikedom en lekboll för inflation, regeringar och centralbanker.

US-dollarn är inte längre guldbackad

Tidigare var US-dollarn backad av guldstandarden, vilket innebar att man kunde växla in en US-dollar mot en motsvarande mängd guld. De som använde valutan kunde lita på att dollarn skulle behålla sitt värde och att den, när det var dags att spendera den, skulle accepteras utan förbehåll.

Genom att binda dollarn till guld kunde den amerikanska regeringen inte trycka pengar i all oändlighet, eftersom de var tvungna att se till att de höll en motsvarande mängd guld i sina reserver. Regeringens utgifter var därför begränsade till vad de kunde få in i skatt eller låna mot sina reserver. Detta är dock inte längre fallet, eftersom US-dollarns koppling till guldstandarden upphävdes 1971 av dåvarande president Richard Nixon. USA hade nämligen överansträngt sig finansiellt genom krigen i Korea och Vietnam och satt för många dollar i omlopp för att finansiera krigen. Det hade blivit omöjligt att ha motsvarande guldreserver i beredskap.

Avskaffandet av US-dollarns guldbindning fick dock långtgående konsekvenser som inte bara var begränsade till USD. På grund av dess position som global reservvaluta var i princip varje annan valuta som kunde växlas mot USD också indirekt kopplad till guld. Avskaffandet av guldstandarden gjorde det möjligt för alla centralbanker runt om i världen att öka penningmängden för respektive valuta efter behag. Med beslutet den 15 augusti 1971 lades grunden för dagens ekonomiska och finansiella system. Även den stora finanskrisen 2008 kan ses som en indirekt följd av detta beslut.

Utan kopplingen till guldstandarden (eller något annat av reellt värde) vilar förtroendet för US-dollarn enbart på människors förtroende för dollarns stabilitet. En enorm skuldsättning kan dock bara leda till att US-dollarns status som världsreservvaluta undergrävs, eftersom den internationella efterfrågan på dollarn bygger på dess uppfattade finansiella styrka.

Förtroendeförlusten för US-dollarn leder på medellång till lång sikt till att stater och stora investerare ser sig om efter en ny säker hamn där stora finansiella värden kan lagras. Det är troligt att många kommer att välja guld. Redan idag ökar många stater sina guldreserver.

För närvarande har vi inte ens råd med en kopparstandard. Den koppar som behövs för 1-centmynten överstiger redan värdet av 1 cent beroende på kopparpriset, och till det kommer produktionskostnaderna. Därför består centmynt av en stålkärna som är pläterad med koppar. I detta sammanhang är det svårt att föreställa sig att det i USA fram till 1964 fanns ”Half Dollar”-mynt som bestod till 90 % av rent silver. Från 1965 sänktes silverhalten till 40 % per mynt och från 1971 slopades silver helt.

Finanskrisen 2008 avslöjade systemets bräcklighet

Vi använder det globala finansiella systemet nästan dagligen när vi gör en betalning med betal- eller kreditkort, betalar online eller använder internetbank. Vi litar då på systemets stabilitet och säkerhet och tar det som en självklarhet. Hur bräckligt vårt finansiella system är avslöjades 2008 när den amerikanska investmentbanken Lehman Brothers kollapsade i september 2008. Lehman Brothers var tungt investerat i riskfyllda värdepapper och kunde inte längre betala sina skulder. Detta utlöste en kedjereaktion eftersom förtroendet mellan bankerna brast. Banker tvekade att låna ut pengar till varandra av rädsla för eventuella betalningsinställelser. För att hantera vardagliga betalningstransaktioner är det dock nödvändigt att banker litar på varandra och beviljar varandra kortvariga eller långvariga lån. Därför stannade betalningstrafiken och därmed även det finansiella systemet nästan av. Endast det snabba och mycket generösa ingripandet från regeringar, som räddade de krisdrabbade bankerna med många miljarder i skattemedel, kunde avvärja en total finansiell kollaps.

Regional osäkerhet

Det kan vara problematiskt att binda hela sin egendom till en viss region, eftersom detta är förknippat med olika risker som kan orsakas av oförutsedda katastrofer, krig, politiska eller ekonomiska förändringar. Dessa risker kan påverka olika tillgångsslag såsom fastigheter, aktier och ETF:er.

Om du till exempel bara har investerat i tyska aktier och företag, har dina pengar hos tyska kreditinstitut och äger en eller flera fastigheter i Tyskland. Då verkar du vara finansiellt väl rustad, men hela din rikedom är kopplad till Tyskland. Om en lokal kris bryter ut, om det politiska läget/riktningen ändras avgörande eller om det sker naturkatastrofer, till och med ett krig eller andra oförutsedda händelser? Då skulle alla dina investeringar kunna förlora betydligt i värde nästan över en natt.

Genom diversifiering över olika regioner och tillgångsslag kan investerare minimera risken för sådana oförutsedda händelser. En bred spridning av förmögenheten över olika geografiska områden och investeringsinstrument gör det möjligt att kompensera potentiella förluster i en region med positiv utveckling inom andra områden. På så sätt kan investerare göra sina portföljer mer motståndskraftiga mot regionala fluktuationer och risker.

Vi rekommenderar därför att ädelmetaller inte lagras i samma land eller region där du har ditt livscentrum. I händelse av en kris skulle du kunna lämna landet och ändå ha tillgång till motsvarande ädelmetaller i en annan säker region. Vi talar inte här om enorma förmögenheter; om du tvingas lämna landet gör även några tusen euro extra skillnad. Naturligtvis är detta fall ganska osannolikt, men den egna portföljen bör vara uppbyggd så att man alltid har en plan B i beredskap.

Vilka skattefördelar erbjuder guld och andra ädelmetaller?

I Tyskland erbjuder ädelmetaller som guld, silver och platina skattemässiga fördelar som gör dem till attraktiva investeringsalternativ. En avgörande aspekt är momsbefrielsen för fysiskt investeringsguld som förvärvas i form av tackor eller mynt. Denna befrielse gör det möjligt för investerare att undvika den vanliga momsen vid köp av fysiskt guld, vilket leder till en kostnadsbesparing. Men även för silver eller platina kan du undvika moms om ädelmetallerna lagras i ett tullfritt lager och inte lämnar detta. Detta är också fallet med ädelmetaller från Spargold. Därför kan du hos oss även köpa silver och platina utan moms och därmed få mer ädelmetall för pengarna.

En annan skattemässig fördel är beskattningen av vinster vid försäljning av ädelmetaller. Efter en innehavstid på ett år behöver ingen skatt betalas på vinsterna från försäljning av ädelmetaller, inklusive guld, silver och platina. Därför åtnjuter ädelmetaller betydande skattefördelar jämfört med aktier, ETF:er eller andra investeringsprodukter där vinsterna måste beskattas.

Det är viktigt att notera att de skattemässiga reglerna gäller för fysiska ädelmetaller. För börshandlade värdepapper, som till exempel guld-ETF:er, kan andra skatteregler gälla. Därför är det tillrådligt att informera sig om de aktuella skattebestämmelserna före en investering och vid behov söka professionell rådgivning. Sammantaget erbjuder ädelmetaller i Tyskland attraktiva skattemässiga ramvillkor som kan uppmuntra investerare att överväga dessa som en långsiktig säkring och diversifiering av sin portfölj.

Risker vid investeringar i guld och ädelmetaller

Köp av guld och andra ädelmetaller innebär, precis som alla investeringar, vissa risker. En central aspekt är risken för förfalskningar på marknaden. Särskilt när det gäller guld kan förfalskningar genom legeringar eller beläggningar inte uteslutas. Det är därför tillrådligt att endast köpa ädelmetaller från pålitliga källor, såsom etablerade handlare eller banker. Särskilt på onlineplattformar som eBay eller i forum och på Facebook kan förfalskade ädelmetaller erbjudas, vilka för lekmannen är omöjliga att skilja från äkta produkter. Ibland luras även experter av mycket bra förfalskningar om de inte har rätt utrustning för att utföra noggranna tester på ädelmetallen. Förfalskade ädelmetaller kan också vara optimerade så att de klarar ett visst test, precis som den äkta ädelmetallen. Här kan förfalskningen endast avslöjas genom att utföra 2–3 olika tester. Hos Spargold kan du vara säker på att alla ädelmetaller har testats noggrant av experter och kommer från tillförlitliga källor.

Volatilitet på ädelmetallmarknaden

En annan risk är prisfluktuationerna på ädelmetallmarknaden. Priserna på guld och andra ädelmetaller kan vara föremål för kraftiga svängningar som påverkas av olika faktorer såsom ekonomisk utveckling, geopolitiska händelser eller ränteförändringar. Investerare bör vara medvetna om denna volatilitet och överväga sina investeringsbeslut därefter. Därför bör man använda sig av cost-average-effekten och hellre investera en liten summa varje månad än att köpa en stor tacka på en gång. Spargold erbjuder dig just denna möjlighet att investera i fysiska ädelmetaller redan med små belopp.

Överpriser och avgifter

Dessutom kan transaktionsavgiften vid köp och försäljning av ädelmetaller vara betydande och påverka avkastningen. Det är viktigt att hålla koll på kostnaderna och se till att de står i proportion till investeringen. Dessutom finns risken att investerare köper till överpriser på grund av hypes eller otillräcklig efterforskning. Det är tillrådligt att informera sig grundligt om ädelmetallernas aktuella marknadsvärde och inte agera impulsivt. Innehållsmässigt kan guld- och silvermynt ha ett högt pris som ligger betydligt över det aktuella materialpriset. Dessutom gäller i regel att ju mindre mängd fysisk ädelmetall som köps, desto högre premie betalar du. Den som köper en 1 g ”guldtacka” betalar ibland dubbla priset jämfört med materialvärdet. För stora tackor betalar du mycket lite extra per gram räknat. För ädelmetallinvesteringar hos Spargold köper vi endast stora tackor och gör det sedan möjligt att förvärva en liten andel i dessa tackor till en låg kostnad, på ett sätt som annars inte vore möjligt.

Lagra ädelmetaller hemma?

Om du förvarar guld, silver eller platina i ditt hem kan detta medföra vissa ytterligare risker och kostnader. Det finns nämligen särskilda villkor i din hemförsäkring; oftast täcks endast 3 000 euro om du inte förvarar ädelmetallerna i ett dyrt kassaskåp som är fast förankrat i väggen. Men även med ett sådant kassaskåp är oftast maximalt 20 000 till 30 000 EUR försäkrade. Denna summa inkluderar då redan smycken, armbandsur och ringar. Vid ett inbrott kan dina ädelmetaller bli stulna, och i värsta fall kan du till och med bli hotad för att visa och öppna kassaskåpet för inbrottstjuvarna. För ädelmetall som du förvärvar hos Spargold behöver du ingen försäkring eller ett nytt kassaskåp. Den är redan försäkrad och ligger i ett av världens modernaste högsäkerhetslager. Alla kostnader för lagring, bevakning och försäkring ingår i vår låga årliga lageravgift, som du kan se här.

Hur kan risker minimeras?

Sammantaget är förvärv av guld och andra ädelmetaller en komplex angelägenhet som kräver noggrant övervägande. Potentiella investerare bör informera sig väl, använda seriösa källor och vid behov söka professionell rådgivning för att minimera riskerna och fatta välgrundade beslut. Genom att välja vår produkt kan du reducera komplexiteten till ett minimum. Det är nämligen just det som är vår mission: att göra investeringar i ädelmetaller så enkla som möjligt och därmed tillgängliga för alla.

Slutsats

Investeringar i ädelmetaller som guld, silver och platina erbjuder många fördelar för att säkra en del av dina besparingar ”utanför” det finansiella systemet och för att dra nytta av det, särskilt i kristider eller vid hög inflation. I synnerhet om man ska spara under en mycket lång tidsperiod, som till ett barnbarn eller för att få mer till sin egen pension, lönar det sig att investera en del i ädelmetaller. Om du bara sparar pengar på kontot förlorar de redan 40–50 % av köpkraften genom inflation under en 20-årsperiod.

Vårt finansiella system är mindre stabilt än vi tror och kan, som 2008, spåra ur. Om du har alla dina besparingar i aktier och ETF:er gör du dig till 100 % beroende av detta system. Erfarna investeringsrådgivare rekommenderar därför att man placerar minst 5 till 10 % av sina besparingar i ädelmetaller.

Förvärv av ädelmetaller kan vara förenat med vissa risker och hinder, och alla vill inte gå på gatorna med en guldtacka värd flera tusen euro för att sälja den igen. Därför erbjuder vi dig en mycket enkel, säker och transparent produkt som gör det väldigt enkelt för dig att investera i ädelmetaller.