Silverpriset har under den senaste tiden genomgått en märkvärdig utveckling och nådde i april en ny årshögsta på 29,11 USD. Låt oss ta en närmare titt på varför silverpriset för närvarande har stigit och vilka prognoser som finns för framtiden. Vi kommer även att gå in på den industriella efterfrågan och aktuella geopolitiska spänningar.
1. Silverprisutveckling
Innan vi går in på orsakerna till den nuvarande uppgången i silverpriset, betraktar vi silvrets prestation under 2023 och 2024.
Under 2023 låg öppningspriset för silver den 1 januari på 23,97 USD, den högsta kursen som nåddes under 2023 var 26,05 USD. Vid årets slut stängde dock silverpriset på 23,42 USD. Sammantaget fick investerare alltså vidkännas en liten förlust under 2023.
Under 2024 startade silver på 23,80 USD per uns och steg stadigt efter en kort tillbakagång till 22,09 USD. I april rusade silvret till en ny årshögsta på 29,11 USD och ligger därmed 7 US-dollar över den tidigare lägstanivån på 22,09 US-dollar under 2024. Den aktuella silverprisutvecklingen under 2024 uppgår till över 15 %. Men vad är orsakerna till denna kraftiga uppgång och är en ytterligare prisökning att vänta?
2. Industriell efterfrågan och tillämpningar
Silver är en mångsidig metall som spelar en viktig roll i olika branscher. Den största efterfrågan på silver kommer från industrin, särskilt från områden som elektronik, solenergi och medicin. Inom medicinen är silver attraktivt tack vare sina antimikrobiella egenskaper och används därför i medicintekniska produkter, sårförband och implantat.
Inom elektroniken används silver för elektroniska apparater, i kretskort, batterier och solceller. Särskilt långlivade solceller kräver nödvändigtvis silver, eftersom silver som ädelmetall inte oxiderar, till skillnad från koppar.
Med den ökande tekniska utvecklingen fortsätter efterfrågan på silver att stiga. Silver behövs särskilt för 5G-kommunikation, flexibla displayer, RFID-chip, tryckta kretsar och sensorer. Även elbilar kräver en stor mängd silver; varje Tesla behöver till exempel ca 2 uns silver. Energiomställningen kommer därför att kräva stora mängder silver och driva efterfrågan till nya rekordnivåer.
3. Geopolitiska spänningar och ekonomisk osäkerhet
För närvarande finns det talrika regionala konflikter som redan nu påverkar ekonomin på global nivå och som skulle kunna eskalera ytterligare. De största konflikterna är kriget i Ukraina och konflikten i Mellanöstern, som för närvarande även leder till problem i globala leveranskedjor. Men även ytterligare konflikter i Europa eller Taiwan skulle kunna bli verklighet i den nära framtiden.
I tider av geopolitisk osäkerhet och ekonomisk turbulens söker investerare efter säkra hamnar. Silver betraktas ofta som en säker hamn, i likhet med guld. Därför är en ytterligare uppgång i silverpriset att vänta.
En snar räntesänkning från centralbankerna är att vänta. Detta leder dels till en stigande inflation och dels till ett högre intresse för ädelmetaller, eftersom dessa inte ger någon ränta men betraktas som en god värdeplacering i tider av låga räntor. Investerare kommer i allt högre grad att satsa på guld och silver som ett skydd mot valutadepreciering och inflation.
Dessutom kommer USA att trycka stora summor nya US-dollar, eftersom USA enbart för detta år måste betala 1,6 biljarder i ränta på sin statsskuld. Denna enorma summa motsvarar ungefär hälften av Tysklands totala statsskuld. Därför är en ytterligare depreciering av USD att vänta, vilket bör leda till stigande ädelmetallpriser.
4. Guld-silver-ratio och silverutvinning
Guld-silver-ration ligger för närvarande på knappt 85, vilket innebär att man för samma pris som man kan köpa ett uns guld för, även skulle kunna köpa 85 uns silver. När detta värde är mycket högt är det en tydlig köpsignal för silver, eftersom det är för billigt i förhållande till guld. Silver är nämligen 15 gånger vanligare än guld i naturen. Vid den nuvarande utvinningen ser det med 8 till 1 till och med ännu lägre ut. Trots detta kostar guld 85 gånger mer än silver, vilket tydliggör att silver för närvarande handlas för billigt.
Till skillnad från guld utvinns silver för närvarande nästan uteslutande som en biprodukt i gruvor, men inte i rena silvergruvor. Därför kan utvinningsmängden av silver inte ökas snabbt om silverefterfrågan stiger kraftigt. Här får man snarare räkna med en tidsram på upp till 8 år innan nya silvergruvor är aktiva. Därför har silver potential för en språngartad uppgång om ett kritiskt tröskelvärde i efterfrågan överskrids.
5. Prognos för silverpriset
Många experter förväntar sig att silverpriset i slutet av 2024 eller mitten av 2025 kan ligga mellan 25 och 35 US-dollar per uns. Vissa experter går till och med så långt som att tro att silverpriset snart kommer att explodera på riktigt. Robert Kiyosaki, som för många torde vara bäst känd som författaren till "Rich Dad Poor Dad", antar att silverpriset kommer att öka till 500 USD inom de närmaste 2 åren.
Men även om silver inte når dessa höjder är en stadig och tydlig prisuppgång att vänta. Efterfrågan inom industrin kommer att öka, särskilt för högteknologiska tillämpningar och förnybar energi. Dessutom blir silver alltmer populärt som värdeplacering. Men även silvermynt blir allt populärare bland samlare, eftersom det lägre silverpriset möjliggör en större samling än vid guldmynt.
Dessutom har en ny grupp internetinvesterare identifierat silver som ett mål för en så kallad Short Squeeze. Dessa investerare försöker köpa så mycket fysiskt silver som möjligt för att därigenom framkalla en knapphet på silvermängden, vilket i slutändan leder till en uppgång i silverpriset. Dessutom ska stora finansinstitut, som misstänks för att hålla silverpriset artificiellt lågt och manipulera det, tillfogas ekonomisk skada. Rallyt i Gamestop-aktien tjänar här som förebild.
Sammantaget är utsikterna för silverpriset mycket goda. Vi räknar med en betydande ökning av silverkursen och förväntar oss även en flerdubbling av priset under de kommande 5 åren. Det skulle kunna visa sig vara ett mycket bra beslut att investera 5 till 10 % av sin egen portfölj i silver. Investerare som vill ta lite mer risk kan även välja en högre procentsats. Sammantaget är dock risken med att investera i ädelmetall att betrakta som relativt låg. Den fortsatta utvecklingen av silverpriset förblir spännande, vi är mycket positivt inställda och silverrallyt bör fortsätta.
Förbli (ekonomiskt) framsynt,
Er Nils Gregersen
