Prețul aurului la un nou maxim istoric, care sunt motivele?

Prețul aurului a parcurs o evoluție remarcabilă și a atins în aprilie un nou maxim istoric (ATH) de 2.376,20 USD, respectiv 2.214,86 EUR. Să aruncăm o privire mai atentă asupra motivelor pentru care prețul aurului a crescut în prezent și care sunt prognozele pentru viitor.

1. Evoluția prețului aurului

Înainte de a analiza motivele actualei creșteri a prețului aurului, să examinăm performanța aurului în 2023 și 2024.

În anul 2023, prețul de deschidere al aurului la 01.01. a fost de 1.823,86 USD, cel mai ridicat curs atins în 2023 fiind de 2.077,34 USD. La sfârșitul anului, prețul argintului a închis însă la 2.062,90 USD. Performanța prețului aurului a fost de plus 13,11% în 2023.

În anul 2024, aurul a început cu 2.062,90 USD pe uncie și a crescut constant de atunci. În aprilie, aurul a urcat la un nou maxim istoric de 29,11 USD și se află astfel cu 7 dolari americani peste minimul anterior de 2.376,20 dolari americani în 2024. Performanța actuală a prețului aurului în zona euro este de 16,4%. Astfel, aurul a depășit indici bursieri importanți, inclusiv EURO STOXX 50 (plus 11%), S&P 500 (plus 8,8%) și NASDAQ 100 (plus 9%). O performanță foarte puternică pentru un activ mai degrabă conservator și stabil precum aurul. Dar care sunt motivele acestei creșteri puternice și este de așteptat o nouă majorare a prețului?

2. Cererea industrială și aplicațiile

Aurul este utilizat, printre altele, în industria bijuteriilor, ca activ de investiții și în industria electronică. În 2022, cererea mondială de aur a fost de 4.741 de tone, 46% fiind solicitate de sectorul bijuteriilor, 23% fiind utilizate în scopuri de investiții și 7% fiind folosite de industrie.

Un domeniu de aplicare pentru aur în industria electronică este producția de fire extrem de fine pentru microcipuri și semiconductori. Aceste așa-numite fire de tip gold bond au o grosime de doar câțiva micrometri, fiind mai subțiri decât un fir de păr uman. Din aproximativ 1 gram de aur se pot produce mai mult de 3 kilometri de fir de bonding. Aceste fire de aur sunt necesare, de exemplu, pentru fabricarea televizoarelor, smartphone-urilor, computerelor, dispozitivelor medicale și sateliților.

3. Tensiuni geopolitice și incertitudini economice

În prezent, există numeroase conflicte regionale care influențează deja economia la nivel global și care ar putea escalada în continuare. Cele mai mari conflicte sunt războiul din Ucraina și conflictul din Orientul Mijlociu, care provoacă în prezent probleme și în lanțurile de aprovizionare globale. Dar și alte conflicte în Europa sau Taiwan ar putea deveni realitate în viitorul apropiat. În special conflictul dintre Israel și Iran ar putea escalada în continuare.

În perioade de incertitudine geopolitică și turbulențe economice, investitorii caută refugii sigure. Aurul a fost întotdeauna considerat un refugiu sigur, prin urmare, este de așteptat o creștere continuă a prețului aurului.

În plus, este de așteptat o reducere iminentă a ratelor dobânzilor de către băncile centrale. Acest lucru duce, pe de o parte, la o creștere a inflației și, pe de altă parte, la un interes mai mare pentru metalele prețioase, deoarece acestea nu plătesc dobânzi, dar sunt considerate o investiție bună în perioade de dobânzi scăzute. Prin urmare, investitorii vor miza tot mai mult pe aur ca protecție împotriva devalorizării monedei și a inflației.

De asemenea, SUA vor tipări sume mari de noi dolari americani, deoarece Statele Unite trebuie să plătească doar pentru acest an 1,6 biliarde în dobânzi pentru datoria lor publică. Această sumă uriașă corespunde aproximativ jumătății din întreaga datorie publică a Germaniei. Prin urmare, este de așteptat o devalorizare suplimentară a USD, ceea ce ar trebui să ducă la creșterea prețurilor metalelor prețioase.

De asemenea, numeroase bănci centrale cumpără aur la scară largă. Anul trecut, peste 1.000 de tone de aur au fost cumpărate de băncile centrale, în special China, India, Republica Cehă și Polonia cumpărând cantități deosebit de mari.

4. Inflația aurului de hârtie

Încă din anul 2016, experții estimau că raportul dintre aurul de hârtie și aurul fizic este de 233 la 1. Așa-numitul aur de hârtie reprezintă certificate care garantează cumpărătorului un drept asupra unei anumite cantități de aur. Dacă cumpărătorul ar putea primi cu adevărat acest aur este uneori foarte discutabil. Prin urmare, nu este surprinzător faptul că achiziționarea de lingouri și monede fizice reale implică o primă de preț în comparație cu aurul de hârtie.

O creștere a cererii de aur fizic ar aduce cu sine o creștere puternică a prețului, deoarece cea mai mare parte a capitalului este blocată în prezent în aur de hârtie. Pur și simplu nu există suficient aur pentru a acoperi, la prețul actual al aurului, cantitatea de capital care se află în total pe piață.

Bursele de mărfuri și de contracte la termen joacă un rol decisiv în discuția despre manipularea prețului aurului și inflația aurului de hârtie. O instituție majoră în acest domeniu este New York Commodities Exchange (COMEX), unde se tranzacționează zilnic aproximativ 27 de milioane de uncii de aur. Acest volum zilnic de tranzacționare depășește chiar și de treizeci de ori valoarea celui mai mare ETF de aur cu acoperire fizică din lume.

Conform World Gold Council (WGC), producția globală minieră de metal galben în 2019 s-a ridicat la aproximativ 111 milioane de uncii. Astfel, tranzacțiile zilnice doar la COMEX corespund aproximativ unui sfert din producția anuală. Cu toate acestea, doar unu până la două procente din contractele de aur tranzacționate sunt efectiv livrate fizic, deși produsele de pe piața la termen sunt, de regulă, concepute pentru a obliga cumpărătorii și vânzătorii la tranzacții reale la un anumit preț și moment în viitor. Livrarea fizică redusă evidențiază natura speculativă a multor comercianți de mărfuri.

COMEX menține depozite de aur pentru a putea livra aurul tranzacționat. Cu toate acestea, stocurile bursei sunt probabil doar o fracțiune din cantitatea tranzacționată. Experții estimează că acestea corespund doar unei sutimi din unciile tranzacționate. Unii consideră că stocurile sunt chiar mai mici.

Există îngrijorări că, în cazul unui asalt brusc asupra livrărilor de aur, COMEX ar putea să nu fie în măsură să îndeplinească toate cerințele. Datele arată că livrările de aur au crescut puternic în iunie și au atins un nou record. Pentru a preveni un posibil asalt, COMEX își mărește semnificativ stocurile. Speră astfel să consolideze încrederea comercianților și a investitorilor. Cu toate acestea, rămâne discutabil dacă poate depozita suficient aur fizic având în vedere volumele mari de tranzacționare.

5. Prognoza pentru prețul aurului

Mulți experți se așteaptă ca prețul aurului să ajungă la sfârșitul anului 2024 sau la mijlocul anului 2025 între 2500 și 3500 de dolari americani pe uncie. Unii experți consideră chiar că prețul argintului va exploda în curând. Robert Kiyosaki, care este cunoscut multora ca autorul cărții „Tată bogat, tată sărac”, estimează că prețul aurului va crește la 5000 USD în următorii 2 ani.

 

Giant crash coming. Depression possible. Fed forced to print billions in fake money. By 2025 gold at $5,000 silver at $500 and Bitcoin at $500,000. Why? Because faith in US dollar, fake money, will be destroyed. Gold & Silver Gods money. Bitcoin people’s $. Take care.

— Robert Kiyosaki (@theRealKiyosaki) February 13, 2023

 

Dar chiar dacă aurul nu atinge aceste înălțimi, este de așteptat o creștere constantă și semnificativă a prețului. Aurul se bucură de o popularitate tot mai mare ca investiție. În special prin noile tehnologii, cum ar fi tokenizarea aurului sau investiția simplă prin aplicații de economisire în aur, aurul devine mai digital și, astfel, tot mai interesant pentru mulți investitori privați.

Din cauza crizelor globale, a abandonării progresive a dolarului american de către multe țări, proces cunoscut și sub numele de dedolarizare, și a inflației parțial ridicate, aurul devine tot mai popular ca refugiu sigur, iar cererea crește. Mai ales în statele cu o rată a inflației foarte ridicată, cum ar fi Venezuela, Zimbabwe, Liban, Argentina sau Turcia, încrederea în monedele fiat este zdruncinată, iar oamenii caută alternative precum metalele prețioase sau criptomonedele. Din cauza politicii monetare și a inflației ridicate din ultimii ani, mulți oameni din SUA și din zona euro și-au pierdut, de asemenea, semnificativ încrederea în dolar și euro.

În ansamblu, perspectivele pentru prețul aurului sunt foarte bune. Anticipăm o creștere semnificativă a cursului aurului. S-ar putea dovedi a fi o decizie foarte bună să investiți 5 până la 10% din propriul portofoliu în aur și să vă protejați astfel împotriva inflației și a riscurilor piețelor financiare. Investitorii care doresc să își asume un risc puțin mai mare pot alege și un procent mai ridicat. Per total, riscul de a investi în metale prețioase este considerat relativ scăzut. Evoluția viitoare a prețului aurului rămâne captivantă, suntem foarte optimiști, iar raliul aurului ar trebui să continue.

Rămâneți prevăzători (din punct de vedere financiar),

Al dumneavoastră, Nils Gregersen