În istorie, s-a întâmplat în mod repetat ca statul să interzică, să restricționeze sau să sancționeze comerțul și posesia de aur de către persoanele fizice. Având în vedere crizele globale, economiștii avertizează din nou cu privire la o posibilă interdicție a aurului. Totuși, este un astfel de scenariu cu adevărat realist astăzi și cum se pot proteja investitorii în mod eficient?
Ce înseamnă, de fapt, o interdicție a aurului?
Termenul „interdicție a aurului” este adesea folosit ca o sperietoare, însă forma sa concretă poate varia. În principiu, se disting două grade de severitate:
- Interzicerea posesiei și confiscarea: Persoanele fizice sunt obligate prin lege să predea statului aurul de investiții (lingouri și monede). În schimb, primesc o compensație în monedă de hârtie la un curs stabilit de stat (adesea artificial de scăzut). Bijuteriile și monedele de colecție (numismatica) sunt, de obicei, excluse.
- Interzicerea tranzacționării: Posesia rămâne legală, dar comerțul privat este interzis. Comercianții nu mai au voie să vândă aur persoanelor fizice sau să cumpere de la acestea. Acest lucru duce la secarea pieței.
Interdicții istorice ale aurului: O privire în urmă
Interdicțiile aurului nu sunt o invenție a teoreticienilor conspirației moderni, ci fapte istorice. Acestea au apărut nu doar în regimurile totalitare, ci și în democrațiile consacrate. Scopul a fost aproape întotdeauna același: menținerea controlului asupra monedei și prevenirea fugii de capital.
SUA și „Emergency Banking Act” (1933)
Cel mai faimos exemplu este Executive Order 6102 al președintelui american Franklin D. Roosevelt. În plină Mare Depresiune, cetățenii americani au fost nevoiți să își predea aurul statului în termen de 14 zile, pentru 20,67 dolari pe uncie. La scurt timp după aceea, statul a devalorizat dolarul și a ridicat prețul aurului pentru tranzacțiile internaționale la 35 de dolari – un câștig masiv pentru trezoreria statului pe seama economisitorilor. Interdicția a durat până în 1974.
Germania și Europa
În Republica de la Weimar, posesia de aur a fost deja restricționată în 1923 pentru a combate hiperinflația. În Germania național-socialistă, posesia privată și comerțul cu aur au fost masiv criminalizate. „Devisenschutzkommandos” (comandourile de protecție a devizelor) au confiscat metalele prețioase. De asemenea, Marea Britanie a interzis în 1966 posesia a mai mult de patru monede de aur pentru a susține lira sterlină.
| Țară | Perioadă | Context și măsuri |
|---|---|---|
| Germania (Weimar) | din 1923 | Lupta împotriva hiperinflației; schimb obligatoriu de valută și metale prețioase. |
| SUA | 1933 – 1974 | Executive Order 6102. Interzicerea posesiei private de aur (cu excepția bijuteriilor) pentru stabilizarea dolarului. |
| Australia | 1959 – 1976 | Banking Act Part IV. Cetățenii au fost obligați să schimbe aurul pe bani de hârtie pentru a proteja moneda națională. |
| Marea Britanie | 1966 – 1979 | Exchange Control Act. Interzicerea posesiei a mai mult de 4 monede de aur pentru susținerea lirei. |
| India | 1963 – 1990 | Gold Control Act. Reglementare strictă a posesiei și comerțului pentru controlul deficitului comercial extern. |
Scenarii: Când ar putea apărea o nouă interdicție a aurului?
Istoric vorbind, interdicțiile aurului au servit la redresarea finanțelor publice precare. Astăzi ne confruntăm cu provocări similare. Ce scenarii ar putea declanșa un astfel de pas drastic?
- Capcana datoriilor și colapsul valutar (Euro/USD): Când încrederea în monedele fiat se prăbușește, oamenii se refugiază în active tangibile. Pentru a opri această fugă de capital, statul ar putea închide „ieșirea de urgență: aurul”.
- Introducerea monedei digitale a băncii centrale (CBDC): Monedele digitale permit o supraveghere totală. Aurul, ca mijloc de plată anonim, este concurentul natural al acestui sistem și ar putea fi declarat ilegal pentru a forța utilizarea CBDC.
- Escaladarea geopolitică: În timp de război, statele recurg adesea la activele cetățenilor lor („egalizarea sarcinilor”) pentru a finanța cheltuielile de înarmare.
Capcana interzicerii tranzacționării și soluția: Diversificarea geografică
Un risc adesea trecut cu vederea este simpla interzicere a tranzacționării pentru persoanele fizice (B2C). Dacă nu mai aveți voie să vă vindeți aurul în mod legal și, în același timp, exportul peste graniță este interzis, averea dumneavoastră este blocată. La nivel local, valoarea scade masiv, deoarece nu există cumpărători legali – ar rămâne doar piața neagră, plină de riscuri.
De ce depozitarea în afara UE este logică
Pentru a evita acest scenariu, experții recomandă o strategie de diversificare geografică:
- Depozitarea în afara UE: Este recomandabil să depozitați o parte semnificativă a stocurilor de aur în afara zonei de acces direct a UE (de exemplu, în Elveția, Liechtenstein sau Singapore). O interdicție a aurului la nivelul UE sau controalele asupra fluxurilor de capital nu se aplică direct acolo. Dacă tranzacționarea ar fi interzisă în UE, aurul dumneavoastră rămâne tranzacționabil și lichid în străinătate.
- Acasă doar „stocul operativ”: În propria locuință ar trebui să depozitați doar cantități mici – ca un fel de „rezervă de urgență” pentru cazuri de criză absolută. Pentru aceasta sunt potrivite unitățile mici (de exemplu, 1/10 uncie sau monede de investiții cunoscute), care pot servi ca mijloc de schimb în caz de urgență. Depozitarea unor cantități mari acasă nu implică doar un risc de furt, ci vă face vulnerabil în cazul unei interdicții, în timpul unor eventuale percheziții domiciliare.
Concluzie: Aurul rămâne rezerva supremă de urgență
O interdicție a aurului este „scenariul cel mai nefavorabil”. Totuși, tocmai pentru că aurul este atât de greu de accesat de către stat, acesta rămâne una dintre cele mai importante asigurări pentru avere. Cine deține aur fizic – ideal dispersat geografic – deține o valoare în afara sistemului bancar.
Deși noi, la Spargold, sperăm că tranzacționarea va rămâne întotdeauna liberă, istoria ne arată: pregătirea este totul. Măsurile din timpul pandemiei ne-au arătat cât de repede poate statul să restricționeze masiv drepturile cetățenești într-o situație extremă, introducând restricții de circulație, interdicții de contact și alte măsuri. În acest context, nici o tranzacționare cel puțin restricționată a aurului nu pare complet absurdă, deși acest lucru ar afecta doar o mică parte a populației.
Profitați de timpul libertății pentru a vă structura portofoliul astfel încât să fie rezistent la criză. Prin intermediul aplicației noastre, vă oferim acces sigur la metale prețioase, depozitate în afara UE și începând de la 5 EUR – o completare utilă pentru oricine dorește să își protejeze averea pe termen lung.
Rămâneți prevăzători
Al dumneavoastră, Nils Gregersen