DEAN em vez de IBAN? O que o novo número de conta do euro digital significa para o euro e para o ouro
29 de setembro de 2026
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18 caracteres.
No futuro, poderão ter uma importância para o euro digital semelhante à do IBAN para a nossa conta bancária atual.
O nome:
Digital Euro Access Number.
Enquanto a discussão pública sobre o euro digital gira frequentemente em torno de conceitos bastante abstratos – proteção de dados, moeda digital do banco central, substituto do numerário ou dinheiro programável –, o Banco Central Europeu já está a construir a infraestrutura técnica há muito tempo.
E é precisamente por isso que o DEAN é interessante.
Porque demonstra:
O euro digital ainda não foi decidido.
Mas, tecnicamente, está a ser preparado de forma muito concreta.
De forma simplificada, poder-se-ia dizer:
O IBAN identifica a sua conta bancária.
O DEAN identifica a sua conta de euro digital.
No entanto, a comparação não é totalmente correta.
Pois por trás de ambos os números de conta estão duas formas diferentes de dinheiro.
O dinheiro na nossa conta corrente normal é, fundamentalmente, um crédito face a um banco comercial.
O euro digital, por outro lado, seria:
moeda digital do banco central.
Ou seja, uma forma digital de dinheiro público, emitida pelo Eurosistema.
É precisamente para isso que está a ser criada uma infraestrutura própria.
Isto não é especulação futura.
Nos requisitos para a fase-piloto publicados em março de 2026, o BCE descreve exatamente como isso deve funcionar.
Ao criar uma conta beta de euro digital, o prestador de serviços de pagamento solicita um DEAN à Digital Euro Service Platform.
A plataforma gera o número.
O prestador de serviços de pagamento atribui-o ao utilizador.
Assim, cada conta correspondente possui uma identificação única. European Central Bank
O rascunho atual prevê uma estrutura de 18 caracteres alfanuméricos.
E começa com:
Na verdade, soa um pouco como o IBAN.
Mas é mais do que uma nova forma de escrever para a mesma conta.
Este é um ponto importante.
O DEAN não se destina a substituir o IBAN.
Quem continuar a utilizar uma conta corrente clássica continuará a necessitar da infraestrutura de conta bancária existente.
O DEAN pertence exclusivamente à infraestrutura do euro digital.
Desta forma, no futuro, poderiam coexistir dois níveis:
Dinheiro de bancos comerciais → IBAN
e
moeda digital do banco central → DEAN
E é aqui que começa a história realmente interessante.
Atualmente, uma grande parte do nosso dinheiro não se encontra no banco central.
Está em contas de bancos comerciais.
Os depósitos bancários são créditos face ao respetivo banco.
Por outro lado, o acesso direto ao dinheiro do banco central por parte de particulares tem sido feito, até agora, essencialmente através de:
Numerário.
O euro digital pretende mudar isso.
Pretende tornar o dinheiro do banco central disponível também digitalmente para as transações de pagamento diárias. European Central Bank
O DEAN não seria, portanto, apenas um novo número de conta.
Seria uma chave técnica para um novo nível do sistema monetário europeu.
Provavelmente, muitas vezes não.
Porque o BCE planeia adicionalmente os chamados aliases.
Na fase-piloto, está inicialmente previsto o:
Número de telemóvel
vorgesehen.
O princípio:
Número de telefone
↓
DEAN
↓
Conta de euro digital
O número de telefone seria apenas o alias fácil de memorizar.
Em segundo plano, a infraestrutura determinaria o DEAN correspondente e encaminharia o pagamento em conformidade. European Central Bank
Isto é importante.
Porque, desta forma, o euro digital poderia parecer muito mais simples no dia a dia do que o termo „novo número de conta“ sugere.
Não.
Pelo menos não de acordo com o estado atual.
Este exagero de algumas manchetes vai longe demais.
Na fase-piloto, recebe um DEAN quem utilizar uma conta beta de euro digital como participante.
Mesmo para um euro digital posterior, não está atualmente previsto atribuir obrigatoriamente tal conta a cada cidadão.
O BCE enfatiza:
Ninguém deve ser obrigado a utilizar o euro digital. European Central Bank
Assim, o IBAN existente também permanece.
E o numerário também deve permanecer.
Pelo menos, esta é a construção política e regulatória atual.
Porque um sistema de pagamentos desta dimensão não pode ser desenvolvido apenas quando a política disser finalmente sim.
O BCE quer estar pronto para uma possível introdução no ano:
bereit sein.
Para tal, terá início na segunda metade de 2027 uma fase-piloto de doze meses.
Já foram selecionados 36 prestadores de serviços de pagamento. European Central Bank
Os trabalhos de desenvolvimento estão, portanto, a decorrer agora.
E esta é talvez a conclusão mais importante:
Politicamente, o euro digital ainda não foi definitivamente decidido.
Tecnicamente, a sua possível introdução já está a ser preparada.
Ambas as afirmações podem ser verdadeiras ao mesmo tempo.
Aqui, a nova história do DEAN liga-se diretamente à nossa análise anterior.
O euro digital não foi concebido como uma conta de poupança ilimitada.
O BCE planeia um:
Limite de saldo.
O montante final ainda não foi fixado.
A pedido dos legisladores europeus, o BCE examinou cenários com limites hipotéticos de até 3.000 euros por pessoa. European Central Bank
Isto não é um limite de 3.000 euros decidido.
Mas mostra a arquitetura.
Por que razão existe sequer um limite?
Porque o BCE quer evitar que os cidadãos transfiram dinheiro em grande escala de contas de bancos comerciais para dinheiro do banco central.
Pois isso poderia desestabilizar o financiamento dos bancos, especialmente em tempos de crise.
Também para isso já existe um conceito.
Suponhamos que um utilizador possui 500 euros digitais.
Mas quer pagar 800 euros.
Então a diferença poderia vir automaticamente da conta bancária associada.
O BCE chama a isto:
Reverse Waterfall.
Inversamente, o dinheiro que exceda o limite permitido de euros digitais poderia ser automaticamente encaminhado para a conta bancária comercial associada:
Waterfall. European Central Bank
Desta forma, o limite não restringiria necessariamente as transações de pagamento.
Limita sobretudo:
quanto dinheiro digital do banco central pode ser mantido permanentemente.
E é precisamente esta distinção que é importante.
De acordo com o conceito atual:
Não.
O BCE distingue explicitamente entre dinheiro programável e pagamentos condicionais.
O euro digital não deve ser construído de forma a que uma autoridade possa determinar:
Este dinheiro só pode ser gasto em alimentos.
Ou:
Este dinheiro expira em três meses.
Ou:
Este dinheiro não pode ser utilizado para determinados bens.
Tais vinculações a fins específicos não devem fazer parte do euro digital. European Central Bank
Em contrapartida, devem ser possíveis pagamentos condicionais.
Por exemplo:
O dinheiro só é transferido quando uma mercadoria é entregue.
Tecnicamente, isto é algo diferente.
Também aqui vale a pena distinguir entre uma questão legítima e uma afirmação precipitada.
O DEAN cria inevitavelmente um identificador de conta único.
Mas isso não significa automaticamente que o BCE possa, com isso, rastrear pessoalmente cada cidadão e cada pagamento.
A arquitetura atual trabalha com pseudonimização e prestadores de serviços de pagamento como interface.
Para pagamentos offline, o BCE promete inclusivamente um nível de proteção de dados que se deve aproximar do numerário: os detalhes de um pagamento offline devem ser conhecidos apenas pelo pagador e pelo recetor. European Central Bank
Ao mesmo tempo, continua a ser verdade:
Um sistema de pagamentos digital necessita de identificadores técnicos, regras de acesso, software, hardware e requisitos regulatórios.
Isto cria dependências diferentes das de uma nota na própria mão.
Também isto deve poder ser constatado com sobriedade.
O contraste interessante não é:
Euro digital mau – Ouro bom.
Isso seria demasiado simples.
Ambos cumprem funções completamente diferentes.
O euro digital deve ser otimizado para:
Pagamentos.
Rápido.
Digital.
A nível europeu.
Com uma infraestrutura própria.
O ouro físico é manifestamente inadequado para isso.
Ninguém quer pagar o seu café com 0,0008 onças de ouro.
Mas o ouro possui propriedades que um euro digital deliberadamente não possui.
Necessita de:
uma infraestrutura técnica.
Prestadores de serviços de pagamento.
Identificadores como o DEAN.
Software.
Regras.
Limites de saldo.
E, em última análise, um Eurosistema funcional.
O ouro físico não necessita de nada disso para a sua mera posse.
Uma barra de ouro física possui:
nenhum IBAN.
nenhum DEAN.
nenhuma palavra-passe.
nenhum limite de saldo do BCE.
Mas também:
nenhuma remuneração de juros.
E o seu preço de mercado pode flutuar consideravelmente.
Isto não é um julgamento de valor.
Descreve duas funções completamente diferentes.
A digitalização do nosso dinheiro avança.
Isso não é surpreendente nem automaticamente ameaçador.
Mas com cada novo nível digital, aumenta também a importância da questão:
E:
É precisamente aí que reside, para nós, a importância dos metais preciosos físicos.
Não como substituto do euro.
Não como meio de pagamento para o dia a dia.
Mas como um possível complemento dentro de uma estrutura de ativos diversificada.
Hoje parece uma nota de rodapé técnica.
18 caracteres.
Um novo identificador de conta.
Mais um termo ao lado do IBAN e do BIC.
Mas, na verdade, o DEAN torna visível quão concreta se tornou a arquitetura do euro digital.
O euro digital ainda não foi introduzido.
A sua configuração final ainda não foi decidida.
E ninguém sabe hoje com que intensidade a população o utilizaria realmente.
Mas a infraestrutura está a ser preparada.
Talvez a questão mais interessante não seja:
„Vou receber em breve um novo número de conta?“
Sondern:
A resposta a isso irá muito além de 18 caracteres.
Mantenha a sua visão de longo prazo.
O seu,
Helge Peter Ippensen