Cena srebra przeszła w ostatnim czasie niezwykły rozwój, osiągając w kwietniu nowe roczne maksimum na poziomie 29,11 USD. Przyjrzyjmy się bliżej, dlaczego cena srebra obecnie wzrosła i jakie są prognozy na przyszłość. Omówimy również popyt przemysłowy oraz aktualne napięcia geopolityczne.
1. Rozwój ceny srebra
Zanim przejdziemy do przyczyn obecnego wzrostu ceny srebra, przyjrzyjmy się wynikom srebra w latach 2023 i 2024.
W 2023 roku cena otwarcia srebra w dniu 01.01 wynosiła 23,97 USD, a najwyższy kurs osiągnięty w 2023 roku wyniósł 26,05 USD. Pod koniec roku cena srebra zamknęła się jednak na poziomie 23,42 USD. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy musieli więc zaakceptować niewielką stratę w 2023 roku.
W rok 2024 srebro wystartowało z poziomu 23,80 USD za uncję i po krótkiej korekcie do 22,09 USD stale zyskiwało na wartości. W kwietniu srebro wystrzeliło do nowego rocznego maksimum na poziomie 29,11 USD, co oznacza wzrost o 7 dolarów amerykańskich w stosunku do dotychczasowego najniższego poziomu 22,09 USD w 2024 roku. Aktualny wynik ceny srebra w 2024 roku wynosi ponad 15%. Jakie są jednak przyczyny tego silnego wzrostu i czy należy spodziewać się dalszego wzrostu ceny?
2. Popyt przemysłowy i zastosowania
Srebro jest wszechstronnym metalem, który odgrywa ważną rolę w różnych branżach. Największy popyt na srebro pochodzi z przemysłu, zwłaszcza z takich sektorów jak elektronika, energia słoneczna i medycyna. W medycynie srebro jest atrakcyjne ze względu na swoje właściwości przeciwdrobnoustrojowe i dlatego jest stosowane w urządzeniach medycznych, opatrunkach na rany i implantach.
W elektronice srebro jest wykorzystywane w urządzeniach elektronicznych, płytkach drukowanych, bateriach i ogniwach słonecznych. W szczególności trwałe ogniwa słoneczne wymagają srebra, ponieważ srebro jako metal szlachetny nie utlenia się, w przeciwieństwie do miedzi.
Wraz z postępem technologicznym popyt na srebro nadal rośnie. Srebro jest potrzebne w szczególności do komunikacji 5G, elastycznych wyświetlaczy, chipów RFID, obwodów drukowanych i czujników. Również samochody elektryczne wymagają dużej ilości srebra – każda Tesla potrzebuje około 2 uncji srebra. Transformacja energetyczna będzie zatem wymagać ogromnych ilości srebra i wywinduje popyt na nowe rekordowe poziomy.
3. Napięcia geopolityczne i niepewność gospodarcza
Obecnie istnieje wiele konfliktów regionalnych, które już teraz wpływają na gospodarkę w skali globalnej i mogą dalej eskalować. Największe konflikty to wojna na Ukrainie oraz konflikt na Bliskim Wschodzie, który obecnie prowadzi również do problemów w globalnych łańcuchach dostaw. Jednak w bliskiej przyszłości rzeczywistością mogą stać się także kolejne konflikty w Europie lub na Tajwanie.
W czasach niepewności geopolitycznej i turbulencji gospodarczych inwestorzy szukają bezpiecznych przystani. Srebro jest często uważane za bezpieczną przystań, podobnie jak złoto. Dlatego należy spodziewać się dalszego wzrostu ceny srebra.
Należy spodziewać się rychłej obniżki stóp procentowych przez banki centralne. Prowadzi to z jednej strony do rosnącej inflacji, a z drugiej do większego zainteresowania metalami szlachetnymi, ponieważ nie wypłacają one odsetek, ale w czasach niskich stóp procentowych są uważane za dobrą lokatę kapitału. Inwestorzy będą coraz częściej stawiać na złoto i srebro jako zabezpieczenie przed dewaluacją waluty i inflacją.
Dodatkowo USA będą drukować wysokie kwoty nowych dolarów amerykańskich, ponieważ same Stany Zjednoczone muszą w tym roku zapłacić 1,6 biliona odsetek od swojego długu publicznego. Ta gigantyczna suma odpowiada w przybliżeniu połowie całego zadłużenia państwowego Niemiec. Dlatego należy spodziewać się dalszej dewaluacji USD, co powinno prowadzić do wzrostu cen metali szlachetnych.
4. Gold-Silver Ratio i wydobycie srebra
Wskaźnik Gold-Silver Ratio wynosi obecnie prawie 85, co oznacza, że za tę samą cenę, za którą można kupić jedną uncję złota, można kupić 85 uncji srebra. Gdy wartość ta jest bardzo wysoka, jest to wyraźny sygnał kupna dla srebra, ponieważ jest ono zbyt tanie w porównaniu do złota. Srebro występuje bowiem w przyrodzie w stosunku 15 do 1 w porównaniu do złota. Przy obecnym wydobyciu stosunek ten wynosi nawet 8 do 1. Mimo to złoto kosztuje 85 razy więcej niż srebro, co wyraźnie pokazuje, że srebro jest obecnie wyceniane zbyt nisko.
W przeciwieństwie do złota, srebro jest obecnie wydobywane niemal wyłącznie jako produkt uboczny w kopalniach, a nie w czystych kopalniach srebra. Dlatego wielkość wydobycia srebra nie może zostać szybko zwiększona w przypadku gwałtownego wzrostu popytu. Należy się tu liczyć z ramami czasowymi wynoszącymi do 8 lat, zanim nowe kopalnie srebra staną się aktywne. Dlatego srebro ma potencjał do gwałtownego wzrostu, jeśli przekroczony zostanie krytyczny próg popytu.
5. Prognoza dla ceny srebra
Wielu ekspertów spodziewa się, że pod koniec 2024 lub w połowie 2025 roku cena srebra może wynosić od 25 do 35 dolarów amerykańskich za uncję. Niektórzy eksperci zakładają nawet, że cena srebra wkrótce naprawdę eksploduje. Robert Kiyosaki, który wielu osobom jest lepiej znany jako autor książki "Rich Dad Poor Dad", zakłada, że cena srebra wzrośnie do 500 USD w ciągu najbliższych 2 lat.
Ale nawet jeśli srebro nie osiągnie tych poziomów, należy spodziewać się stałego i wyraźnego wzrostu cen. Popyt w przemyśle będzie bowiem rosnąć, zwłaszcza w zastosowaniach wysokotechnologicznych i energii odnawialnej. Dodatkowo srebro cieszy się coraz większą popularnością jako lokata kapitału. Srebrne monety stają się również coraz bardziej popularne wśród kolekcjonerów, ponieważ niższa cena srebra pozwala na stworzenie większej kolekcji niż w przypadku złotych monet.
Ponadto nowa grupa inwestorów internetowych obrała srebro za cel tzw. Short Squeeze. Inwestorzy ci starają się kupić jak najwięcej fizycznego srebra, aby doprowadzić do niedoboru ilości srebra, co ostatecznie prowadzi do wzrostu jego ceny. Ponadto ma to na celu wyrządzenie szkód finansowych dużym instytucjom finansowym, które są podejrzewane o sztuczne utrzymywanie niskiej ceny srebra i manipulowanie nią. Wzorem jest tutaj rajd akcji Gamestop.
Ogólnie rzecz biorąc, perspektywy dla ceny srebra są bardzo dobre. Spodziewamy się znacznego wzrostu kursu srebra i liczymy również na wielokrotny wzrost ceny w ciągu najbliższych 5 lat. Zainwestowanie 5 do 10% własnego portfela w srebro może okazać się bardzo dobrą decyzją. Inwestorzy, którzy chcą podjąć nieco większe ryzyko, mogą wybrać wyższy procent. Ogólnie jednak ryzyko inwestowania w metale szlachetne należy uznać za stosunkowo niskie. Dalszy rozwój ceny srebra pozostaje ekscytujący, jesteśmy nastawieni bardzo pozytywnie, a rajd srebra powinien być kontynuowany.
Pozostańcie (finansowo) dalekowzroczni,
Wasz Nils Gregersen
