Waarom investeren in edelmetalen?

Is uw geld veilig?

In een omgeving van stijgende inflatie, zeer dynamische politieke ontwikkelingen en toenemende lokale en mondiale crises vraagt u zich misschien af hoe u uw geld op de lange termijn kunt beleggen en uw koopkracht kunt behouden. De recente massale stimuleringsprogramma's van de overheid kunnen de economie weliswaar stimuleren, maar leiden op de lange termijn tot een stijgende inflatiedruk. Daarnaast hebben nationale en internationale crises negatieve gevolgen voor de economie en de aandelenmarkt. Deze crises leiden ook tot stijgende prijzen, wat de inflatie verder kan aanwakkeren. Maar in elke moeilijke situatie liggen ook kansen voor degenen die deze benutten. Wie goed voorbereid is en zijn portefeuille diversifieert, zal op de lange termijn succesvol zijn. In de volgende tekst gaan we kort in op de voordelen van edelmetalen en waarom goud, zilver en platina nog steeds een van de beste beschermingen tegen inflatie en crises zijn. Daarnaast bekijken we enkele redenen waarom uw spaargeld in gevaar zou kunnen zijn.

Waarom in goud en andere edelmetalen investeren?

Goud is een van de oudste betaalmiddelen ter wereld; al eeuwenlang heeft het wereldwijd een bestendige reputatie als perfecte belegging in tijden van crisis. Over het algemeen worden edelmetalen traditioneel beschouwd als een “veilige haven” in tijden van economische onzekerheid of volatiele markten. Met name goud wordt vaak gebruikt als bescherming tegen inflatie en valutarisico's. Vooral de Duitsers houden van dit edelmetaal: volgens een artikel van de World Gold Council kochten Duitse beleggers in de eerste helft van 2022 meer dan 88 ton goud. Alleen de Chinezen wisten dit cijfer nog te overtreffen.

In tegenstelling tot fiatvaluta's bezitten edelmetalen een intrinsieke waarde en zijn ze bovendien nodig voor industriële toepassingen. Met name zilver en platina worden bijvoorbeeld in veel industriële processen gebruikt, wat de vraag ondersteunt. Vooral bij zilver is door de gestaag stijgende wereldwijde productie van zonnepanelen een verdere waardestijging te verwachten. Edelmetalen helpen u uw portefeuille te diversifiëren. De waarde ervan kan zich onafhankelijk van andere activaklassen, zoals aandelen, ETF's of obligaties, ontwikkelen. In tijden waarin traditionele activa onderhevig zijn aan schommelingen, kunnen edelmetalen dienen als stabiliteitsanker.

Historisch gezien zijn edelmetalen op de lange termijn in waarde gestegen. Hoewel er op korte termijn schommelingen kunnen optreden, hebben edelmetalen de neiging hun waarde in de loop van de tijd te behouden en te vergroten. Met name goud heeft in de afgelopen 50 jaar gemiddeld een waardestijging van 8% per jaar behaald. Dit maakt edelmetalen bijzonder aantrekkelijk voor langetermijninvesteringen. Fiatvaluta's zoals de euro en de dollar verliezen al binnen enkele jaren aanzienlijk aan waarde.

 

Geld drukken en inflatie

In 2020 leidde de wereldwijde pandemie COVID-19 tot een wereldwijde vertraging van de economie, omdat bedrijven gedwongen waren hun activiteiten te staken om de verspreiding van het virus te stoppen. Dit bracht centrale banken over de hele wereld ertoe de economie te ondersteunen door geld te drukken en te verdelen in de vorm van massale stimuleringspakketten ter waarde van miljarden dollars. Het creëren van enorme hoeveelheden geld uit het niets en de gelijktijdige vertraging van de economische productie leidde tot een massale stijging van de inflatie, die in sommige eurolanden opliep tot 22%. Deze inflatie wordt momenteel bestreden met zeer hoge rentetarieven, die de economie en banken extra onder druk zetten en niet over een lange periode kunnen worden gehandhaafd. Beleggers die een groot deel van hun spaargeld als geld op een spaarrekening aanhouden, werden dubbel gestraft. Voor corona moesten ze soms zelfs boeterente accepteren en vervolgens werd hun spaargeld door de inflatie massaal minder waard.

Hoe commerciële banken nieuw geld creëren?

Wanneer u uw geld bij een bank stort, denkt u misschien dat uw geld veilig in de kluis van de bank wordt bewaard en dat u er op elk moment bij kunt. In werkelijkheid is dit echter verre van het geval, want er is een gangbare bankpraktijk die bekendstaat als fractioneel reservebankieren of het minimumreservesysteem.

In het minimumreservesysteem is slechts een fractie van de bankdeposito's gedekt door daadwerkelijk aanwezig contant geld en kan deze daadwerkelijk worden opgenomen. Op deze manier moet in theorie de economie expanderen door meer kapitaal vrij te maken dat aan andere partijen kan worden uitgeleend. Er wordt van uitgegaan dat het onwaarschijnlijk is dat alle bankklanten hun deposito's tegelijkertijd opnemen. Onder normale omstandigheden hoeft een bank echt maar een fractie van alle deposito's als contant geld aan te houden om op elk moment aan de vraag naar opnames te voldoen. De rest van de deposito's kan zij gebruiken om leningen te verstrekken aan bedrijven en consumenten en daarmee winst te maken. Het bedrag dat banken als reserves moeten aanhouden, wordt meestal vastgesteld door de centrale banken en staat bekend als de minimumreserveverhouding. Deze is over het algemeen vrij laag; in de eurozone bedraagt de minimumreserve momenteel slechts 1% (dec 2023).

Werking van het minimumreservesysteem in de praktijk

Stel dat een bank een minimumreserveverhouding van 1 procent heeft. Een klant stort 100 euro op zijn rekening. De bank houdt 1€ in haar reserves en leent de overige 99€ uit aan een industrieel bedrijf, dat het geld vervolgens op zijn rekening stort. Van deze 99 euro houdt de bank 99 cent in haar reserves en leent de overige 98 euro uit. Dit proces kan worden herhaald totdat de geldhoeveelheid is toegenomen van de oorspronkelijk gestorte 100 euro naar bijna 10.000 euro.

Extra inflatie door het minimumreservesysteem

Zoals we in dit voorbeeld kunnen zien, heeft het fractioneel reservebankieren ertoe geleid dat de geldhoeveelheid veel verder is gegroeid dan het basisgeld dat door de centrale banken is gecreëerd. Het multiplicatoreffect van fractioneel reservebankieren betekent dat de particuliere banken meer geld creëren dan de centrale banken zelf en dat de geldhoeveelheid vele malen wordt opgeblazen. Dit is vooral zorgwekkend als we kijken naar de miljarden euro's en dollars die de ECB en de Amerikaanse Federal Reserve onlangs uit het niets hebben gecreëerd.

Wie profiteert van inflatie?

De winnaars in tijden van inflatie zijn vaak de schuldenaars, en dit kan worden verklaard door te kijken naar de dynamiek van schulden en geldontwaarding. Inflatie betekent in wezen een stijging van het algemene prijsniveau van goederen en diensten, wat tot gevolg heeft dat de valuta aan koopkracht verliest. Dit heeft gevolgen voor de terugbetaling van schulden.

Stel dat iemand een lening van 100.000 eenheden van een valuta heeft afgesloten. Als het prijsniveau door inflatie stijgt, wordt het bedrag dat met deze 100.000 eenheden kan worden gekocht kleiner. Daarom wordt het voor de schuldenaar gemakkelijker om hetzelfde bedrag aan geld terug te betalen, omdat het minder waard is in termen van werkelijke goederen en diensten.

De grootste schuldenaars ter wereld zijn meestal overheden, die aanzienlijke schulden aangaan om infrastructuurprojecten te financieren, sociale programma's te ondersteunen, conjunctuurmaatregelen te nemen in economisch moeilijke tijden, militaire uitgaven te dekken en een groot staatsapparaat en bureaucratische processen te financieren. Bedrijven en ook individuen kunnen eveneens aanzienlijke schulden hebben, hoewel het voor hen nagenoeg onmogelijk is om schulden ter hoogte van staten op te bouwen. Staten kunnen door inflatie hun schuldenlast in zekere zin verminderen. Dit is de reden waarom sommige landen, vooral in economisch onzekere tijden, de neiging hebben om een inflationair monetair beleid te voeren.

Inflatie kan ook worden beschouwd als een soort extra belasting, omdat het indirect de koopkracht van burgers vermindert. Als de prijzen stijgen, moeten mensen meer geld uitgeven voor hetzelfde pakket aan goederen en diensten. Dit leidt tot een vermindering van de reële koopkracht van inkomens. Vooral voor spaarders kan inflatie problematisch zijn, omdat het de waarde van hun spaargeld uitholt. Als u een groot deel van uw spaargeld in fiatvaluta's bewaart, wordt uw welvaart een speelbal van inflatie, overheden en centrale banken.

US Dollar niet meer door goud gedekt

Vroeger werd de Amerikaanse dollar gedekt door de goudstandaard, wat betekende dat men een Amerikaanse dollar kon inwisselen voor een overeenkomstige hoeveelheid goud. Degenen die de valuta gebruikten, konden erop vertrouwen dat de dollar zijn waarde zou behouden en dat deze, wanneer het tijd was om hem uit te geven, zonder meer geaccepteerd zou worden.

Door de koppeling van de dollar aan goud kon de Amerikaanse overheid niet eindeloos geld drukken, omdat ze ervoor moest zorgen dat ze een overeenkomstige hoeveelheid goud in haar reserves aanhield. De uitgaven van de overheid waren daarom beperkt tot wat ze aan belastingen kon innen of kon lenen tegen haar reserves. Dit is echter niet langer het geval, aangezien de koppeling van de Amerikaanse dollar aan de goudstandaard in 1971 werd opgeheven door de toenmalige president Richard Nixon. De VS hadden zich namelijk financieel overbelast door de oorlogen in Korea en Vietnam en hadden te veel dollars in omloop gebracht om de oorlog te financieren. Het was onmogelijk geworden om de bijbehorende goudreserves achter de hand te hebben.

De afschaffing van de goudkoppeling van de Amerikaanse dollar had echter verstrekkende gevolgen die niet beperkt bleven tot de USD. Door zijn positie als mondiale reservemunt was vrijwel elke andere valuta die tegen USD kon worden gewisseld, ook indirect aan goud gekoppeld. De afschaffing van de goudstandaard stelde alle centrale banken over de hele wereld in staat om de geldhoeveelheid van de respectieve valuta naar believen te verhogen. Met het besluit van 15 augustus 1971 werd de basis gelegd voor het huidige economische en financiële systeem. Ook de grote financiële crisis van 2008 kan worden gezien als een indirect gevolg van dit besluit.

Zonder de koppeling aan de goudstandaard (of iets anders van reële waarde) berust het vertrouwen in de Amerikaanse dollar uitsluitend op het vertrouwen van mensen in de stabiliteit van de dollar. Een enorme schuldenlast kan er echter alleen maar toe leiden dat de status van de Amerikaanse dollar als wereldreservemunt wordt ondermijnd, aangezien de internationale vraag naar de dollar gebaseerd is op de waargenomen financiële kracht ervan.

Het verlies aan vertrouwen in de Amerikaanse dollar leidt er op de middellange tot lange termijn toe dat staten en grote investeerders op zoek gaan naar een nieuwe veilige haven waarin grote financiële waarden kunnen worden opgeslagen. Het is te verwachten dat velen voor goud zullen kiezen. Vandaag de dag vullen veel staten hun goudreserves al aan.

Momenteel kunnen we ons zelfs geen koperstandaard meer veroorloven. Het benodigde koper voor de munten van 1 cent overstijgt, afhankelijk van de koperprijs, al de waarde van 1 cent, en daar komen de productiekosten nog bij. Daarom bestaan centmunten uit een stalen kern die met koper is bekleed. In deze context is het bijna onvoorstelbaar dat er in de VS tot 1964 “Half Dollar” munten waren die voor 90% uit puur zilver bestonden. Vanaf 1965 werd het zilvergehalte verlaagd naar 40% per munt en vanaf 1971 werd volledig afgezien van zilver.

De financiële crisis van 2008 onthulde de fragiliteit van het systeem

We maken bijna dagelijks gebruik van het mondiale financiële systeem wanneer we een betaling doen met een debet- of creditcard, online betalen of internetbankieren. Daarbij vertrouwen we op de stabiliteit en veiligheid van dit systeem en beschouwen we het als vanzelfsprekend. Hoe fragiel ons financiële systeem is, werd in 2008 onthuld toen de Amerikaanse investeringsbank Lehman Brothers in september 2008 instortte. Lehman Brothers had zwaar geïnvesteerd in risicovolle waardepapieren en kon niet meer aan zijn verplichtingen voldoen. Dit veroorzaakte een kettingreactie doordat het vertrouwen tussen banken wegviel. Banken aarzelden om elkaar geld te lenen uit angst voor mogelijke wanbetalingen. Voor de afwikkeling van alledaagse betalingstransacties is het echter onvermijdelijk dat banken elkaar vertrouwen en elkaar op korte of langere termijn leningen verstrekken. Daarom kwam het betalingsverkeer en daarmee ook het financiële systeem bijna tot stilstand. Alleen de snelle en zeer gulle tussenkomst van overheden, die de noodlijdende banken redden met vele miljarden aan belastinggeld, kon een volledige financiële ineenstorting nog voorkomen.

Regionale onzekerheid

Het kan problematisch zijn om al uw bezittingen aan een bepaalde regio te binden, omdat dit gepaard gaat met verschillende risico's die kunnen worden veroorzaakt door onvoorziene rampen, oorlogen, politieke of economische veranderingen. Deze risico's kunnen van invloed zijn op verschillende activaklassen zoals vastgoed, aandelen en ETF's.

Stel dat u bijvoorbeeld alleen in Duitse aandelen en bedrijven hebt geïnvesteerd, uw geld bij Duitse kredietinstellingen hebt staan en een of meer panden in Duitsland bezit. Dan lijkt u financieel goed gepositioneerd, maar uw gehele welvaart is verbonden met Duitsland. Als er een lokale crisis uitbreekt, de politieke situatie/richting beslissend verandert of als er natuurrampen, zelfs een oorlog of andere onvoorziene gebeurtenissen plaatsvinden, dan zouden al uw beleggingen vrijwel van de ene op de andere dag aanzienlijk in waarde kunnen dalen.

Door diversificatie over verschillende regio's en activaklassen kunnen beleggers het risico van dergelijke onvoorziene gebeurtenissen minimaliseren. Een brede spreiding van het vermogen over verschillende geografische gebieden en beleggingsinstrumenten maakt het mogelijk om potentiële verliezen in de ene regio te compenseren door positieve ontwikkelingen in andere gebieden. Zo kunnen beleggers hun portefeuilles weerbaarder maken tegen regionale schommelingen en risico's.

Wij raden daarom aan om edelmetalen niet op te slaan in hetzelfde land of de regio waar u uw levensmiddelpunt hebt. In het geval van een crisis zou u het land kunnen verlaten en toch nog beschikken over de bijbehorende edelmetalen in een andere veilige regio. We hebben het hier niet over een enorm vermogen; mocht u gedwongen zijn het land te verlaten, dan maken ook een paar duizend euro extra een verschil. Natuurlijk is dit scenario vrij onwaarschijnlijk, maar uw eigen portefeuille moet zo zijn opgebouwd dat u altijd een plan B achter de hand hebt.

Welke fiscale voordelen bieden goud en andere edelmetalen?

In Duitsland bieden edelmetalen zoals goud, zilver en platina fiscale voordelen die ze tot aantrekkelijke beleggingsopties maken. Een cruciaal aspect is de vrijstelling van btw voor fysiek beleggingsgoud dat wordt aangekocht in de vorm van baren of munten. Deze vrijstelling stelt beleggers in staat om bij de aankoop van fysiek goud de gebruikelijke btw te vermijden, wat leidt tot een kostenbesparing. Maar ook bij zilver of platina kunt u de btw vermijden als de edelmetalen worden opgeslagen in een douanedepot en dit niet verlaten. Dit is ook het geval bij de edelmetalen van Spargold. Daarom kunt u bij ons ook zilver en platina zonder btw aankopen en krijgt u dus meer edelmetaal voor uw geld.

Een ander fiscaal voordeel is de belastingheffing op winsten bij de verkoop van edelmetalen. Na een bezitsperiode van één jaar hoeft er geen belasting te worden betaald over de winst uit de verkoop van edelmetalen, waaronder goud, zilver en platina. Daarom genieten edelmetalen aanzienlijke fiscale voordelen in vergelijking met aandelen, ETF's of andere beleggingsproducten waarbij de winst moet worden belast.

Het is belangrijk op te merken dat de fiscale regels gelden voor fysieke edelmetalen. Bij beursgenoteerde effecten, zoals goud-ETF's, kunnen andere fiscale regels van toepassing zijn. Daarom is het raadzaam om u voor een investering te informeren over de momenteel geldende fiscale bepalingen en eventueel professioneel advies in te winnen. Over het geheel genomen bieden edelmetalen in Duitsland aantrekkelijke fiscale kaders die beleggers kunnen aanmoedigen om deze te overwegen als langetermijnbescherming en diversificatie van hun portefeuille.

Risico's bij investeringen in goud en edelmetalen

De aankoop van goud en andere edelmetalen brengt, net als elke investering, bepaalde risico's met zich mee. Een centraal aspect is het gevaar van vervalsingen op de markt. Met name bij goud zijn vervalsingen door legeringen of coatings niet uit te sluiten. Het is daarom raadzaam om edelmetalen alleen te kopen bij betrouwbare bronnen, zoals gevestigde handelaren of banken. Juist op online platforms zoals eBay of in forums en op Facebook kunnen vervalste edelmetalen worden aangeboden die voor de leek niet van echte producten te onderscheiden zijn. Soms trappen echter ook experts in zeer goede vervalsingen als ze niet over de juiste apparatuur beschikken om nauwkeurige tests op het edelmetaal uit te voeren. Vervalste edelmetalen kunnen ook zo zijn geoptimaliseerd dat ze een bepaalde test doorstaan, net als het echte edelmetaal. In dat geval kan de vervalsing alleen worden ontdekt door 2-3 verschillende tests uit te voeren. Bij Spargold kunt u er zeker van zijn dat alle edelmetalen zorgvuldig door experts zijn getest en afkomstig zijn van betrouwbare bronnen.

Volatiliteit op de edelmetaalmarkt

Een ander risico zijn de prijsschommelingen op de edelmetaalmarkt. De prijzen van goud en andere edelmetalen kunnen onderhevig zijn aan sterke schommelingen, die worden beïnvloed door verschillende factoren zoals economische ontwikkelingen, geopolitieke gebeurtenissen of rentewijzigingen. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze volatiliteit en hun beleggingsbeslissingen dienovereenkomstig afwegen. Daarom moet men gebruikmaken van het cost-average-effect en liever elke maand een klein bedrag investeren dan in één keer een grote baar te kopen. Spargold biedt u precies deze mogelijkheid om al met kleine bedragen in fysieke edelmetalen te investeren.

Te hoge prijzen en vergoedingen

Bovendien kunnen de transactiekosten bij de aan- en verkoop van edelmetalen aanzienlijk zijn en het rendement beïnvloeden. Het is belangrijk om de kosten in de gaten te houden en ervoor te zorgen dat ze in verhouding staan tot de investering. Daarnaast bestaat het gevaar dat beleggers door hypes of onvoldoende onderzoek tegen te hoge prijzen kopen. Het is raadzaam om u grondig te informeren over de huidige marktwaarde van de edelmetalen en niet impulsief te handelen. Met name goud- en zilvermuntstukken kunnen een hoge prijs hebben die aanzienlijk boven de huidige materiaalprijs ligt. Bovendien geldt in de regel: hoe kleiner de aangekochte hoeveelheid fysiek edelmetaal, hoe meer toeslag u betaalt. Wie een “goudbaar” van 1g koopt, betaalt soms de dubbele prijs in vergelijking met de materiaalwaarde. Bij grote baren betaalt u per gram gerekend zeer weinig toeslag. Voor de edelmetaalinleg van Spargold kopen wij alleen grote baren en maken het vervolgens mogelijk om een klein aandeel in deze baren voordelig te verwerven, op een manier die anders niet mogelijk zou zijn.

Edelmetalen thuis bewaren?

Als u goud, zilver of platina bij u thuis bewaart, kan dit extra risico's en kosten met zich meebrengen. Er gelden namelijk bijzondere voorwaarden voor uw inboedelverzekering; meestal is slechts 3000 euro gedekt als u de edelmetalen niet bewaart in een dure kluis die stevig in de muur is verankerd. Maar zelfs met zo'n kluis is meestal maximaal 20 tot 30.000 EUR verzekerd. Dit bedrag is dan echter inclusief sieraden, horloges en ringen. Bij een inbraak kunnen uw edelmetalen worden gestolen; in het ergste geval wordt u zelfs bedreigd om de inbrekers de kluis te tonen en te openen. Voor edelmetaal dat u bij Spargold koopt, hebt u geen verzekering of een nieuwe kluis nodig. Het is al verzekerd en ligt in een van de modernste streng beveiligde opslagplaatsen ter wereld. Alle kosten voor opslag, bewaking en verzekering zijn inbegrepen in onze lage jaarlijkse opslagvergoeding, die u hier kunt zien.

Hoe kunnen risico's worden geminimaliseerd?

Al met al is de aankoop van goud en andere edelmetalen een complexe aangelegenheid die zorgvuldige overweging vereist. Potentiële beleggers moeten zich goed informeren, betrouwbare bronnen gebruiken en eventueel professioneel advies inwinnen om de risico's te minimaliseren en weloverwogen beslissingen te nemen. Door te kiezen voor ons product kunt u de complexiteit tot een minimum beperken. Dat is namelijk precies onze missie: investeren in edelmetalen zo eenvoudig mogelijk maken en daarmee voor iedereen toegankelijk maken.

Conclusie

Investeren in edelmetalen zoals goud, zilver en platina biedt veel voordelen om een deel van uw spaargeld “buiten” het financiële systeem veilig te stellen en daarvan te profiteren, vooral in tijden van crisis of hoge inflatie. Met name wanneer er over een zeer lange periode gespaard moet worden, zoals voor een kleinkind of om meer te hebben voor het eigen pensioen, is het de moeite waard om een deel in edelmetalen te beleggen. Als u alleen geld op de rekening spaart, verliest u over een periode van 20 jaar al 40-50% van de koopkracht door inflatie.

Ons financiële systeem is minder stabiel dan we aannemen en kan, net als in 2008, ontsporen. Als u al uw spaargeld in aandelen en ETF's hebt, maakt u zich voor 100% afhankelijk van dit systeem. Ervaren beleggingsadviseurs raden daarom aan om ten minste 5 tot 10% van uw spaargeld in edelmetalen te beleggen.

De aankoop van edelmetalen kan gepaard gaan met enkele risico's en hindernissen, en niet iedereen wil met een goudbaar ter waarde van enkele duizenden euro's over straat lopen om deze weer te verkopen. Daarom bieden wij u een zeer eenvoudig, veilig en transparant product waarmee u heel gemakkelijk in edelmetalen kunt investeren.