Prezz tad-deheb f'livell rekord ġdid, x'inhuma r-raġunijiet?

Il-prezz tad-deheb għadda minn żvilupp notevoli u f'April laħaq livell rekord ġdid (ATH) ta' 2,376.20 USD jew 2,214.86 EUR. Ejja nagħtu ħarsa aktar mill-qrib lejn għaliex il-prezz tad-deheb bħalissa żdied u x'inhuma l-previżjonijiet għall-futur.

1. L-iżvilupp tal-prezz tad-deheb

Qabel ma nidħlu fir-raġunijiet għaż-żieda attwali fil-prezz tad-deheb, ejja nikkunsidraw il-prestazzjoni tad-deheb fl-2023 u l-2024.

Fl-2023, il-prezz tal-ftuħ tad-deheb fl-01.01 kien ta' 1,823.86 USD, l-ogħla prezz milħuq fl-2023 kien ta' 2,077.34 USD. Madankollu, fl-aħħar tas-sena, il-prezz tal-fidda għalaq b'2,062.90 USD. Il-prestazzjoni tal-prezz tad-deheb kienet ta' 13.11% vantaġġ fl-2023.

Id-deheb beda s-sena 2024 b'2,062.90 USD għal kull uqija u minn dakinhar żdied b'mod kostanti. F'April, id-deheb tela' għal livell rekord ġdid ta' 29.11 USD u jinsab 7 dollari Amerikani 'l fuq mill-inqas livell preċedenti ta' 2,376.20 dollari Amerikani fl-2024. Il-prestazzjoni attwali tal-prezz tad-deheb fiż-żona Ewro hija ta' 16.4%. B'hekk, id-deheb għeleb indiċijiet tal-ishma importanti, inklużi l-EURO STOXX 50 (11% vantaġġ), S&P 500 (8.8% vantaġġ) u n-NASDAQ 100 (9% vantaġġ). Prestazzjoni b'saħħitha ħafna għal assi pjuttost konservattiv u stabbli bħad-deheb. Imma x'inhuma r-raġunijiet għal din iż-żieda qawwija u għandna nistennew aktar żieda fil-prezz?

2. Domanda industrijali u applikazzjonijiet

Id-deheb jintuża, fost l-oħrajn, fl-industrija tal-ġojjellerija, bħala assi ta' investiment u fl-industrija elettronika. Fl-2022, id-domanda globali għad-deheb kienet ta' 4,741 tunnellata, 46% ntalbu mis-settur tal-ġojjellerija, 23% ntużaw għal skopijiet ta' investiment, u 7% ntużaw mill-industrija.

Qasam ta' applikazzjoni għad-deheb fl-industrija elettronika huwa l-produzzjoni ta' wajers irqaq ħafna għal microchips u semikondutturi. Dawn l-hekk imsejħa gold bond wires huma ħoxnin biss ftit mikrometri, irqaq minn xagħra umana. Minn madwar gramma deheb waħda, jistgħu jiġu prodotti aktar minn 3 kilometri ta' bond wire. Dawn il-wajers tad-deheb huma meħtieġa, pereżempju, għall-produzzjoni ta' televiżjonijiet, smartphones, kompjuters, apparat mediku u satelliti.

3. Tensjonijiet ġeopolitiċi u inċertezzi ekonomiċi

Bħalissa hemm bosta kunflitti reġjonali li diġà qed jaffettwaw l-ekonomija fuq livell globali u jistgħu jkomplu jeskalaw. L-akbar kunflitti huma l-gwerra fl-Ukrajna u l-kunflitt fil-Lvant Nofsani, li bħalissa qed iwassal ukoll għal problemi fil-ktajjen tal-provvista globali. Iżda kunflitti oħra fl-Ewropa jew fit-Tajwan jistgħu jsiru realtà fil-futur qarib. B'mod partikolari, il-kunflitt bejn l-Iżrael u l-Iran jista' jkompli jeskala.

Fi żminijiet ta' inċertezza ġeopolitika u turbulenza ekonomika, l-investituri jfittxu rifuġji sikuri. Id-deheb dejjem kien meqjus bħala safe haven, għalhekk hija mistennija żieda ulterjuri fil-prezz tad-deheb.

Zusätzlich ist mit einer baldigen Zinssenkung der Zentralbanken zu rechnen. Dies führt zum einen zu einer ansteigenden Inflation und zum anderen zu einem höheren Interesse an Edelmetallen, da diese keine Zinsen zahlen, aber in Zeiten niedriger Zinsen als gute Wertanlage gelten. Daher werden Investoren vermehrt auf Gold, als Absicherung gegen Währungsabwertung und Inflation setzen.

Barra minn hekk, l-Istati Uniti se jistampaw somom kbar ta' dollari Amerikani ġodda, peress li l-Istati Uniti waħedhom iridu jħallsu 1.6 triljun f'imgħax fuq id-dejn nazzjonali tagħhom għal din is-sena biss. Din is-somma enormi tikkorrispondi bejn wieħed u ieħor għal nofs id-dejn nazzjonali kollu tal-Ġermanja. Għalhekk, hija mistennija devalwazzjoni ulterjuri tal-USD, li għandha twassal għal żieda fil-prezzijiet tal-metalli prezzjużi.

Bosta banek ċentrali qed jixtru wkoll id-deheb fuq skala kbira. Is-sena l-oħra, inxtraw aktar minn 1,000 tunnellata deheb mill-banek ċentrali, b'mod partikolari ċ-Ċina, l-Indja, ir-Repubblika Ċeka u l-Polonja xtraw ammonti kbar.

4. Inflazzjoni tad-deheb tal-karta

Diġà fl-2016, l-esperti assumew li l-proporzjon ta' deheb tal-karta għal deheb fiżiku kien ta' 233 għal 1. L-hekk imsejjaħ deheb tal-karta jikkonsisti f'ċertifikati li jiggarantixxu lix-xerrej dritt għal ċertu ammont ta' deheb. Jekk ix-xerrej jistax verament jirċievi dan id-deheb huwa kultant dubjuż ħafna. Għalhekk, mhux sorpriża li x-xiri ta' vireg u muniti fiżiċi reali jiġi bi premium meta mqabbel mad-deheb tal-karta.

Żieda fid-domanda għad-deheb fiżiku ġġib magħha żieda qawwija fil-prezz, peress li l-biċċa l-kbira tal-kapital bħalissa tinsab fid-deheb tal-karta. Sempliċement m'hemmx biżżejjed deheb biex ikopri l-ammont ta' kapital li b'kollox jinsab fis-suq bil-prezz attwali tad-deheb.

Il-boroż tal-komoditajiet u tal-futures għandhom rwol kruċjali fid-diskussjoni dwar il-manipulazzjoni tal-prezz tad-deheb u l-inflazzjoni tad-deheb tal-karta. Istituzzjoni ewlenija f'dan il-qasam hija n-New York Commodities Exchange (COMEX), fejn madwar 27 miljun uqija deheb jiġu nnegozjati kuljum. Dan il-volum ta' kummerċ ta' kuljum jaqbeż anke l-valur tal-akbar ETF tad-deheb sostnut fiżikament fid-dinja bi tletin darba.

Skont il-World Gold Council (WGC), il-produzzjoni globali tal-minjieri tal-metall isfar fl-2019 kienet tammonta għal madwar 111-il miljun uqija. Għalhekk, il-kummerċ ta' kuljum fuq il-COMEX biss jikkorrispondi għal madwar kwart tal-produzzjoni annwali. Madankollu, wieħed sa tnejn fil-mija biss tal-kuntratti tad-deheb innegozjati huma fil-fatt ikkunsinnati fiżikament, għalkemm il-prodotti tas-suq tal-futures huma ġeneralment iddisinjati biex jobbligaw lix-xerrejja u lill-bejjiegħa għal tranżazzjonijiet reali f'prezz u ħin speċifiku fil-futur. Il-kunsinna attwali baxxa tenfasizza n-natura spekulattiva ta' bosta negozjanti tal-komoditajiet.

Il-COMEX iżomm imħażen tad-deheb biex ikun jista' jikkunsinna d-deheb innegozjat. Madankollu, l-inventarji tal-borża huma probabbilment biss frazzjoni tal-ammont innegozjat. L-esperti jistmaw li jikkorrispondu biss għal wieħed minn mija tal-uquq innegozjati. Xi wħud jemmnu li l-istokkijiet huma saħansitra aktar baxxi.

Hemm tħassib li f'każ ta' għaġla f'daqqa għall-kunsinni tad-deheb, il-COMEX jista' ma jkunx kapaċi jissodisfa r-rekwiżiti kollha. Id-dejta turi li l-kunsinni tad-deheb f'Ġunju żdiedu b'mod qawwi u laħqu rekord ġdid. Biex tipprevjeni għaġla possibbli, il-COMEX qed iżżid l-inventarji tagħha b'mod sinifikanti. Hija tittama li b'hekk issaħħaħ il-fiduċja tan-negozjanti u l-investituri. Madankollu, jibqa' dubjuż jekk tistax tiddepożita biżżejjed deheb fiżiku minħabba l-volumi għoljin ta' kummerċ.

5. Previżjoni għall-prezz tad-deheb

Bosta esperti jistennew li l-prezz tad-deheb fl-aħħar tal-2024 u f'nofs l-2025 jista' jkun bejn 2500 u 3500 dollaru Amerikan għal kull uqija. Xi esperti saħansitra jassumu li l-prezz tal-fidda dalwaqt se jisplodi tassew. Robert Kiyosaki, li probabbilment huwa magħruf aħjar bħala l-awtur ta' "Rich Dad Poor Dad", jassumi li l-prezz tad-deheb se jiżdied għal 5000 USD fi żmien is-sentejn li ġejjin.

 

Giant crash coming. Depression possible. Fed forced to print billions in fake money. By 2025 gold at $5,000 silver at $500 and Bitcoin at $500,000. Why? Because faith in US dollar, fake money, will be destroyed. Gold & Silver Gods money. Bitcoin people’s $. Take care.

— Robert Kiyosaki (@theRealKiyosaki) February 13, 2023

 

Iżda anke jekk id-deheb ma jilħaqx dawn il-livelli, hija mistennija żieda kostanti u sinifikanti fil-prezz. Id-deheb qed igawdi popolarità dejjem akbar bħala investiment. B'mod partikolari permezz ta' teknoloġiji ġodda bħat-tokenizzazzjoni tad-deheb jew l-investiment faċli permezz ta' app għall-iffrankar tad-deheb, id-deheb qed isir aktar diġitali u b'hekk dejjem aktar interessanti għal bosta investituri privati.

Minħabba l-kriżijiet globali, it-tluq progressiv ta' bosta pajjiżi mid-dollaru Amerikan, imsejjaħ ukoll dedollarizzazzjoni, u l-inflazzjoni parzjalment għolja, id-deheb bħala safe haven qed isir dejjem aktar popolari u d-domanda qed tiżdied. Speċjalment fi stati b'rata ta' inflazzjoni għolja ħafna bħall-Venezwela, iż-Żimbabwe, il-Libanu, l-Arġentina jew it-Turkija, il-fiduċja fil-muniti fiat hija mheżża u n-nies qed ifittxu alternattivi bħal metalli prezzjużi jew kriptovaluti. Madankollu, minħabba l-politika monetarja u l-inflazzjoni għolja tal-aħħar snin, bosta nies fl-Istati Uniti u fiż-żona Ewro tilfu wkoll b'mod sinifikanti l-fiduċja fid-dollaru u l-ewro.

B'mod ġenerali, il-prospetti għall-prezz tad-deheb huma tajbin ħafna. Aħna nistennew żieda sinifikanti fil-prezz tad-deheb. Tista' tkun deċiżjoni tajba ħafna li tinvesti 5 sa 10% tal-portafoll tiegħek fid-deheb u b'hekk tipproteġi lilek innifsek kontra l-inflazzjoni u r-riskji tas-swieq finanzjarji. L-investituri li jridu jieħdu ftit aktar riskju jistgħu wkoll jagħżlu perċentwal ogħla. B'mod ġenerali, madankollu, ir-riskju li tinvesti f'metalli prezzjużi huwa meqjus bħala relattivament baxx. L-iżvilupp ulterjuri tal-prezz tad-deheb jibqa' eċċitanti, aħna pożittivi ħafna u r-rally tad-deheb għandu jkompli.

Ibqa' (finanzjarjament) bil-għaqal,

Tiegħek Nils Gregersen