Aġġornament tal-Prezz tal-Fidda: Bejn is-Serħan mill-Fed u x-Xokk ta' Trump – Il-Marka ta' 100 Dollaru tinsab fil-Qrib?

Is-suq tal-fidda qed iħares lura lejn ġimgħa ta' kummerċ turbolenti, li fiha s-serħan dwar l-aħħar deċiżjoni tal-Fed stabbilizza l-prezz u tellgħu 'l fuq mill-marka importanti ta' 75 dollaru. Filwaqt li theddid ġdid ta' tariffi mill-Istati Uniti u defiċit strutturali kontinwu fil-provvista qed joħolqu potenzjal ta' żieda splussiva, l-analisti fl-istess ħin qed iwissu dwar fażi laterali volatili. Skopri f'din l-analiżi jekk is-sitwazzjoni attwali tal-ġeopolitika u l-isplużjoni fl-investiment humiex biżżejjed biex jimbottaw il-fidda b'mod sostenibbli lejn il-marka ta' 100 dollaru.

Tmiem il-ġimgħa jagħti t-tama: Il-biża' mill-Fed qed tisparixxi

B'antiċipazzjoni kbira, l-investituri din il-ġimgħa ħarsu lejn il-Federal Reserve tal-Istati Uniti. Kien hemm tħassib kbir li komunikazzjonijiet ifformulati b'mod sorpriżament hawkish setgħu jħarbtu s-swieq. Iżda s-serħan kien evidenti meta deher ċar: ma kien hemm l-ebda sorpriża ħażina. Id-Dax, id-Dow Jones u n-Nasdaq irreaġixxew b'mod pożittiv, u l-metalli prezzjużi wkoll ħadu nifs ta' serħan.

L-iżvilupp tal-prezz jenfasizza t-tensjoni: Ftit qabel it-tħabbira, il-prezz tal-fidda kien għadu f'riskju li jaqa' taħt il-marka ta' 70 dollaru Amerikan. Fit-tieni nofs tal-ġimgħa segwiet il-bidla fid-direzzjoni. B'għeluq tal-ġimgħa 'l fuq minn 75 dollaru Amerikan, il-fidda kisbet pożizzjoni eċċellenti għall-ġranet ta' kummerċ li ġejjin.

Trump, id-Dollaru Amerikan u r-rendimenti tal-bonds: Xenarju splussiv

Żewġ fatturi taw lill-fidda n-nifs meħtieġ fi tmiem il-ġimgħa:

• Rendimenti tal-bonds li qed jonqsu: Ir-rendimenti tal-bonds tat-teżor tal-Istati Uniti għal 10 snin reġgħu waqgħu taħt il-marka kritika ta' 4.4% wara żieda qasira 'l fuq minnha.
• Dollaru Amerikan aktar dgħajjef: L-indiċi tad-Dollaru Amerikan naqas u spiċċa l-ġimgħa f'madwar 98 punt, wara li qabel kien hemm biża' ta' test tal-marka ta' 100 punt.

Iżda l-forza splussiva reali tinsab fil-ġeopolitika. Donald Trump hedded b'mod sorpriż b'tariffi ta' 25% fuq l-importazzjoni tal-karozzi mill-UE. Jekk dan il-kunflitt tat-tariffi jeskala, il-kontromiżuri mill-UE huma ċerti. Xenarju bħal dan ifakkar fir-reazzjonijiet qawwija tas-suq f'Jannar 2026 – dak iż-żmien il-fidda kienet waħda mill-akbar benefiċjarji tal-inċertezza.

L-opinjonijiet tal-analisti: Bejn fażi laterali u bidu bħal rokit

Minkejja s-saħħa attwali, xi esperti qed iwissu għall-kawtela. Mike McGlone, Senior Market Strategist f'Bloomberg Intelligence, jara l-fidda f'moviment laterali possibbli fit-tul. Skont l-istima tiegħu, il-prezz jista' jibqa' f'firxa bejn 50 u 100 dollaru Amerikan għal snin sħaħ.

McGlone jagħmel paralleli mas-sena 2011 u jwissi dwar il-volatilità estremament għolja, li bħalissa hija ħames darbiet ogħla minn dik tal-S&P 500. Madankollu, huwa jqis ukoll li żieda oħra lejn l-ogħla livelli ta' Jannar (madwar 116 USD) hija possibbli, sakemm id-dinamika tkompli.

Defiċit strutturali: Is-sostenn fundamentali

L-istudju annwali attwali tas-Silver Institute ikompli jagħti fiduċja lill-investituri ottimisti. Għas-sena kurrenti, huwa mbassar defiċit fil-provvista ta' 46.3 miljun uqija. Għalkemm huwa mistenni tnaqqis fid-domanda industrijali (partikolarment fis-settur fotovoltajku b'madwar 19%), id-domanda għall-investiment qed tpatti għal dan b'mod aktar minn biżżejjed:

Skont Metals Focus, id-domanda għall-investiment mistennija tiżdied bi 18%. Partikolarment l-ETFs tal-fidda b'sostenn fiżiku qed juru li huma muturi ewlenin tal-prezz, b'mod simili għal dak li ġara f'Jannar drammatiku ta' din is-sena.

Tamiet dwar ir-rati tal-imgħax vs. protezzjoni kontra l-inflazzjoni

Bħalissa l-fidda (XAG/USD) tinsab f'madwar 76.00 USD. Il-metall prezzjuż qed jiċċaqlaq f'ambjent kumpless: Minn naħa waħda, il-politika monetarja tal-Fed tibqa' restrittiva b'firxa ta' rati tal-imgħax ta' 3.5% sa 3.75% ("Higher for longer"), li żżid l-ispejjeż ta' opportunità għall-fidda. Min-naħa l-oħra, il-prezzijiet tal-enerġija li qed jogħlew u t-tensjonijiet ġeopolitiċi fil-Lvant Nofsani qed imexxu t-tħassib dwar l-inflazzjoni.

F'dan l-ambjent, il-fidda qed tiġi mfittxija dejjem aktar bħala "Port Sigur" u protezzjoni kontra l-inflazzjoni. L-esperti tal-Fed, bħal Lorie Logan u Neel Kashkari, qed iħallu l-bieb miftuħ għal aktar issikkar, iżda hija proprju din l-inċertezza li spiss tmexxi lill-investituri lejn assi reali.

Konklużjoni: Il-fidda hija lesta għal rally temporanju

Wara l-korrezzjoni ta' bosta ġimgħat, is-sinjali qed juru rkupru. Sabiex it-triq lejn 100 dollaru Amerikan tkun miftuħa, il-fidda issa trid tegħleb b'mod sostenibbli l-ostaklu tekniku ta' 80 dollaru Amerikan. Fuq in-naħa t'isfel, 70 dollaru Amerikan joffru protezzjoni; waqgħa biss taħt is-60 dollaru Amerikan tista' tħassar ix-xenarju ottimistiku.

L-investituri għandhom ukoll iżommu għajnejhom fuq il-produtturi tal-fidda. Ishma bħal Fresnillo, Pan American Silver, Hecla Mining jew Coeur Mining ġew ikkastigati sew waqt il-korrezzjoni u issa joffru potenzjal ta' rkupru sproporzjonat f'każ ta' żieda fil-prezz tal-fidda.

Ibqa' ħares 'il quddiem

Tiegħek, Nils Gregersen