Csődben az USA? Janet Yellen sokkoló IMF-összehasonlítása
Egy hír rázza meg a pénzpiacokat, amely a fősodratú médiában alig kap figyelmet, de a közgazdászok körében légszomjat okoz. Janet Yellen, az amerikai jegybank (Fed) korábbi elnöke és volt pénzügyminiszter az American Economic Association konferenciáján kimondta a kendőzetlen igazságot.
Központi állítása aligha szépíthető: az USA államháztartása rosszabb állapotban van, mint a legtöbb „harmadik világbeli” országé.
Figyelemre méltó nyíltsággal jelentette ki Yellen, hogy a „szükséges nadrágszíj-meghúzásnak” az USA-ban jelentősebbnek kellene lennie, mint a legtöbb olyan programban, amelyet a Nemzetközi Valutaalap (IMF) támogat.
Az IMF-összehasonlítás: mit jelent ez valójában?
Ahhoz, hogy megértsük e kijelentés horderejét, tudnunk kell, mikor lép általában színre az IMF. A Valutaalap az utolsó mentőöv a csőd szélén álló államok számára. Amikor az IMF „segít”, annak ára általában a nemzeti szuverenitás elvesztése.
Yellen összehasonlítása a történelmi válságokkal említi egy lapon az USA-t:
- Görögország (2010): A GDP 130%-ára rúgó adósságrobbanás után az országnak brutális megszorításokat kellett elszenvednie. A nyugdíjakat 40%-kal csökkentették, 150 000 közalkalmazottat bocsátottak el, a fiatalkori munkanélküliség pedig 60%-ra ugrott.
- Argentína: Az IMF állandó vendége. A 2018-as 57 milliárd dolláros mentőcsomag ellenére az infláció 50% fölé emelkedett, a szegénységi ráta pedig robbanásszerűen nőtt.
- Srí Lanka (2022): Az államcsőd után az IMF adóemeléseket és támogatáscsökkentéseket diktált, ami tömeges zavargásokhoz és az elnöki palota megostromlásához vezetett.
Az, hogy egy olyan személyiség, mint Janet Yellen, az USA-t akár csak egy lapon említi ezekkel a forgatókönyvekkel, történelmi figyelmeztető jel.
Az „exorbitáns privilégium”: Miért áll még az USA?
A kritikusok joggal kérdezik: miért nem omlott még össze az USA, mint Srí Lanka? Két döntő különbség van, amely (még) stabilizálja a kártyavárat:
- Gazdasági erő: Az USA továbbra is rendkívül produktív, innovatív gazdasággal rendelkezik.
- A világ tartalékvalutája: Ez a döntő tényező. Ha Srí Lankának elfogy a pénze, csődbe megy. Ha az USA-nak fogy el a pénze, egyszerűen újat nyomtat.
Pontosan ezt látjuk jelenleg. A Federal Reserve csendben újra elkezdett államkötvényeket vásárolni – gyakorlatilag pénzt nyomtatnak a deficit finanszírozására. Ez a játék azonban csak addig működik, amíg a világ elfogadja a dollárt.
Menekülés a dollártól: az arany a győztes
A globális hitelezők bizalma erodálódik. A központi bankok világszerte szabadulnak az amerikai államkötvényektől, és agresszíven diverzifikálnak reáleszközökbe. Ez az alapvető oka annak, hogy az arany ára az elmúlt évben több mint 60%-kal emelkedett.
„A külföldi központi bankok nem várják meg, hogyan végződik az amerikai adósságdráma. Már cselekszenek, és papíralapú ígéreket fizikai aranyra váltanak.”
Janet Yellen figyelmeztetése egyértelművé teszi: az USA-nak valójában drasztikusan spórolnia kellene. A politikai Washingtonban azonban patthelyzet uralkodik. Sem a Kongresszus, sem a kormány nem tűnik képesnek vagy hajlandónak népszerűtlen takarékossági intézkedések átvitelére – amint azt a minnesotai szociális csalások példája is mutatja, ahol a reformkísérleteket a bíróságok azonnal blokkolták.
Összegzés: Védje meg önmagát
Nem várhatunk arra, hogy a washingtoni politikusok hirtelen felfedezzék a pénzügyi fegyelmet. Ha még Janet Yellen is elismeri, hogy a szükséges kiigazítások brutálisabbak lennének, mint az IMF-válságországokban, akkor a dollár elértéktelenítése a politikailag legvalószínűbb „megoldás”.
A magánbefektetők számára ez azt jelenti: ki a tiszta papírpénzből, be a valódi értékekbe. A nemesfémek jelentik a biztosítékot pontosan erre a forgatókönyvre. Az arany és az ezüst nem ismer partnerkockázatot, és nem sokszorosítható tetszés szerint.
A Spargold App segítségével megvédheti vagyonát e történelmi adósságválság hatásaitól. Vásároljon fizikai aranyat és ezüstöt egyszerűen és átláthatóan okostelefonján keresztül. Tegyen úgy, mint a központi bankok, és biztosítsa be magát, mielőtt a dollárba vetett bizalom végleg megbillen.
Maradjon előrelátó
Üdvözlettel: Nils Gregersen
