Miért emelkedett az ezüst ára, folytatódik a rali?
Az ezüst ára az utóbbi időben figyelemre méltó fejlődésen ment keresztül, és áprilisban új, 29,11 USD-s éves csúcsot ért el. Nézzük meg közelebbről, miért emelkedett jelenleg az ezüst ára, és milyen előrejelzések vannak a jövőre nézve. Ennek során kitérünk az ipari keresletre és a jelenlegi geopolitikai feszültségekre is.
1. Az ezüst árfolyamának alakulása
Mielőtt rátérnénk az ezüst árának jelenlegi emelkedésének okaira, tekintsük át az ezüst 2023-as és 2024-es teljesítményét. 2023-ban az ezüst nyitóára január 1-jén 23,97 USD volt, a 2023-ban elért legmagasabb árfolyam pedig 26,05 USD. Az év végén azonban az ezüst ára 23,42 USD-n zárt. Összességében tehát a befektetőknek egy kis veszteséget kellett elkönyvelniük 2023-ban.
A 2024-es évet az ezüst unciánként 23,80 USD-vel kezdte, majd egy rövid, 22,09 USD-ig tartó visszaesés után folyamatosan emelkedett. Áprilisban az ezüst új éves csúcsra, 29,11 USD-re ugrott, ami 7 dollárral haladja meg a 2024-es eddigi 22,09 dolláros mélypontot. Az ezüst jelenlegi teljesítménye 2024-ben meghaladja a 15%-ot. De mik az okai ennek az erőteljes emelkedésnek, és várható-e az ár további növekedése?
2. Ipari kereslet és alkalmazások
Az ezüst egy sokoldalú fém, amely fontos szerepet játszik a különböző iparágakban. Az ezüst iránti legnagyobb kereslet az iparból származik, különösen az olyan területekről, mint az elektronika, a napenergia és az orvostudomány. Az orvostudományban az ezüst antimikrobiális tulajdonságai miatt vonzó, ezért orvosi eszközökben, sebkötözőkben és implantátumokban használják.
Az elektronikában az ezüstöt elektronikus eszközökhöz, áramköri lapokhoz, akkumulátorokhoz és napelemekhez használják. Különösen a hosszú élettartamú napelemek igényelnek feltétlenül ezüstöt, mivel az ezüst nemesfémként a rézzel ellentétben nem oxidálódik.
A technológiai fejlődés előrehaladtával az ezüst iránti kereslet tovább növekszik. Különösen az 5G kommunikációhoz, a rugalmas kijelzőkhöz, az RFID chipekhez, a nyomtatott áramkörökhöz és az érzékelőkhöz van szükség ezüstre. Az elektromos autóknak is nagy mennyiségű ezüstre van szükségük; például minden Tesla körülbelül 2 uncia ezüstöt igényel. Az energiaátmenet ezért hatalmas mennyiségű ezüstöt fog igényelni, és a keresletet új rekordokra emeli.
3. Geopolitikai feszültségek és gazdasági bizonytalanságok
Jelenleg számos regionális konfliktus zajlik, amelyek már most globális szinten befolyásolják a gazdaságot, és tovább eszkalálódhatnak. A legnagyobb konfliktusok az ukrajnai háború és a közel-keleti konfliktus, amely jelenleg a globális ellátási láncokban is problémákat okoz. De további konfliktusok Európában vagy Tajvanon is valósággá válhatnak a közeljövőben.
A geopolitikai bizonytalanság és a gazdasági turbulenciák idején a befektetők biztonságos menedéket keresnek. Az ezüstöt gyakran tekintik biztonságos menedéknek, hasonlóan az aranyhoz. Ezért az ezüst árának további emelkedésére kell számítani.
Várható a központi bankok közeli kamatcsökkentése. Ez egyrészt növekvő inflációhoz, másrészt a nemesfémek iránti nagyobb érdeklődéshez vezet, mivel ezek nem fizetnek kamatot, de az alacsony kamatok idején jó befektetésnek számítanak. A befektetők egyre inkább az aranyra és az ezüstre fognak támaszkodni a valutaleértékelődés és az infláció elleni védekezésként.
Ezenkívül az USA nagy összegekben fog új amerikai dollárt nyomtatni, mivel az Egyesült Államoknak csak ebben az évben 1,6 billiárd kamatot kell fizetnie államadóssága után. Ez a hatalmas összeg nagyjából Németország teljes államadósságának felének felel meg. Ezért az USD további leértékelődésére kell számítani, ami a nemesfémárak emelkedéséhez vezethet.
4. Arany-ezüst arány és ezüstbányászat
Az arany-ezüst arány jelenleg közel 85, ami azt jelenti, hogy ugyanazon az áron, amelyért egy uncia aranyat lehet vásárolni, 85 uncia ezüstöt is lehetne venni. Ha ez az érték nagyon magas, az egyértelmű vételi jelzés az ezüst számára, mivel az aranyhoz képest túl olcsó. Hiszen az ezüst 15 az 1-hez arányban gyakoribb, mint az arany. A jelenlegi kitermelésnél ez az arány 8 az 1-hez, tehát még alacsonyabb. Ennek ellenére az arany 85-ször többe kerül, mint az ezüst, ami rávilágít arra, hogy az ezüsttel jelenleg túl olcsón kereskednek.
Az arannyal ellentétben az ezüstöt jelenleg szinte kizárólag melléktermékként bányásszák, nem pedig tiszta ezüstbányákban. Ezért az ezüst kitermelési mennyisége nem növelhető gyorsan, ha az ezüst iránti kereslet jelentősen megugrik. Itt inkább egy akár 8 éves időkerettel kell számolni, amíg az új ezüstbányák aktívvá válnak. Ezért az ezüstben megvan a lehetőség a hirtelen emelkedésre, ha a kereslet átlép egy kritikus küszöbértéket.
5. Előrejelzés az ezüst árára
Sok szakértő várja, hogy az ezüst ára 2024 végén vagy 2025 közepén unciánként 25 és 35 dollár között alakulhat. Egyes szakértők még azt is feltételezik, hogy az ezüst ára hamarosan valóban felrobban. Robert Kiyosaki, aki sokak számára a "Gazdag papa, szegény papa" szerzőjeként ismert, úgy véli, hogy az ezüst ára a következő 2 éven belül 500 USD-re emelkedik.
De még ha az ezüst nem is éri el ezeket a magasságokat, folyamatos és jelentős áremelkedésre kell számítani. Ugyanis az ipari kereslet növekedni fog, különösen a csúcstechnológiai alkalmazások és a megújuló energiák terén. Emellett az ezüst egyre nagyobb népszerűségnek örvend befektetésként is. Az ezüstérmék is egyre népszerűbbek a gyűjtők körében, mivel az alacsonyabb ezüstár nagyobb gyűjteményt tesz lehetővé, mint az aranyérmék esetében.
Ezenkívül az internetes befektetők egy új csoportja az ezüstöt tűzte ki célul egy úgynevezett Short Squeeze-hez. Ezek a befektetők megpróbálnak a lehető legtöbb fizikai ezüstöt vásárolni, hogy ezáltal hiányt idézzenek elő az ezüstkészletben, ami végső soron az ezüst árának emelkedéséhez vezet. Emellett pénzügyi kárt akarnak okozni azoknak a nagy pénzintézeteknek, amelyeket azzal gyanúsítanak, hogy mesterségesen alacsonyan tartják és manipulálják az ezüst árát. Ebben a GameStop részvény rali szolgál példaként.
Összességében az ezüst árának kilátásai nagyon jók. Az ezüst árfolyamának jelentős emelkedésére számítunk, és szintén az ár többszöröződésével kalkulálunk a következő 5 évben. Nagyon jó döntésnek bizonyulhat a saját portfólió 5-10%-át ezüstbe fektetni. Azok a befektetők, akik valamivel több kockázatot akarnak vállalni, magasabb százalékot is választhatnak. Összességében azonban a nemesfémbe történő befektetés kockázata viszonylag alacsonynak tekinthető. Az ezüst árának további alakulása izgalmas marad, mi nagyon optimisták vagyunk, és az ezüst ralinak folytatódnia kell.
Maradjon (pénzügyileg) előrelátó,
Üdvözlettel: Nils Gregersen
Maradjon (pénzügyileg) előrelátó,
Üdvözlettel: Nils Gregersen
