Fiachas Náisiúnta SAM ag Sárú na Marcála 40 Trilliún: Cad a chiallaíonn sé seo d'Infheisteoirí

Tá buille stairiúil ag croitheadh na margaí airgeadais domhanda: tá fiachas náisiúnta SAM tar éis an mharcáil dochreidte 40 trilliún dollar (40.000.000.000.000 USD) a shárú go hoifigiúil. Cé go mb’fhéidir go gcloiseann sé seo mar uimhir theibí do go leor infheisteoirí, tá tionchar nithiúil agus láithreach aige ar ár gcuid airgid, ar rátaí úis agus ar chobhsaíocht an chórais airgeadais dhomhanda.

Réaltacht shearbh na tairsí 40 trilliún dollar

Tá luas an fhiachais nua i SAM tar éis scála nach bhfacthas riamh roimhe a bhaint amach. Laistigh de thart ar dheich mbliana amháin, tá an t-iomlán fiachais níos mó ná dúbailte ó 19,4 trilliún USD roimhe seo. Ó mhí Eanáir 2022 amháin, d’ardaigh carn an fhiachais 10 dtrilliún dollar eile. Tá iarmhairtí tromchúiseacha ag baint leis an bhforbairt seo:

• Costais úis ag pléascadh: Tá an leibhéal úis i bhfad níos airde, a tháinig tar éis deireadh ré an ráta úis nialasaigh, ag cur ualach mór ar bhuiséad SAM. Tá na costais úis bhliantúla anois ag idir 1,2 agus 1,4 trilliún USD. Dá bhrí sin, tá seirbhís an fhiachais níos mó cheana féin ná bloic chaiteachais ollmhóra ar nós chlár Medicare SAM.
• Gaiste an úis chomhshuite: Níl cuid ollmhór den fhiachas nua laethúil á hinfheistiú a thuilleadh in infheistíochtaí todhchaíocha nó i mbonneagar. Ina áit sin, tá airgead nua á fháil ar iasacht díreach chun an t-ús atá dlite ar sheanfhiacha a íoc.

Coscán éigeandála: Sin an fáth a bhfuil Rúnaí an Chiste, Scott Bessent, ag idirghabháil

Tháinig géarchéim ar an staid sna margaí bannaí le déanaí. Bhí torthaí ar bhannaí rialtais fadtéarmacha SAM – go háirithe na Treasuries 30 bliain tábhachtacha – tar éis ardú go leibhéil os cionn 5,2 go 5,3 %. Is iad seo na leibhéil is airde nach bhfacthas ó 2007 i leith.

Chun cosc a chur ar chailliúint iomlán smachta, bhraith Rúnaí an Chiste, Scott Bessent, go raibh air idirghabhálacha drasta a dhéanamh. Mhéadaigh sé an clár ceannach siar bannaí rialtais ("Treasury Buybacks") go mór:

• Dúbailt na n-imleabhar: Ardaíodh na ceannacháin siar ar pháipéir 10 go 30 bliain go dtí imleabhar de 4 billiún USD ar a laghad in aghaidh an idirbhirt.
• Duration Relief (Bainistíocht téarmaí): Ceannaíonn an Roinn Ciste bannaí fadtéarmacha níos sine agus níos lú leachtachta go spriocdhírithe agus athmhaoiníonn sí iad seo go príomha trí pháipéir ghearrthéarmacha, ar a dtugtar T-Bills.
• An éifeacht: Trí na bearta seo, táthar ag iarraidh éileamh saorga a chruthú ag ceann fada an chuar toraidh agus na torthaí a bhrú síos – agus sin gan an Banc Ceannais (Fed) a bheith ag priontáil airgid nua go foirmiúil (Quantitative Easing).

Míshuaimhneas ag méadú sna margaí airgeadais

In ainneoin idirghabhálacha na Roinne Ciste, tá na margaí neirbhíseach i gcónaí. Tá infheisteoirí agus bainc cheannais eachtracha ag éileamh préimheanna riosca níos airde (préimheanna téarma) chun na méideanna ollmhóra de bhannaí rialtais SAM nua-eisithe a ghlacadh ar chor ar bith. Ag an am céanna, tá easpa smachta buiséid ag an bpolaitíocht: Níl méaduithe cánach míchlúiteacha ná ciorruithe ar chaiteachas sóisialta agus pinsin indéanta go polaitiúil, agus is é sin an fáth go bhfanann an t-easnamh thar a bheith ard ó thaobh struchtúir de.

Is é an toradh ná teitheadh suntasach i dtreo crua-airgeadraí agus sócmhainní inláimhsithe. Meastar gur comhartha soiléir ar dhíluacháil airgeadra fadtéarmach (Debasement Trade) é go gcaithfidh an stát féin idirghabháil a dhéanamh anois mar cheannaitheoir dá fhiachas féin, agus spreagann sé seo infheistíochtaí cosúil le hÓr nó Bitcoin go mór.

Cad a chiallaíonn sé seo duitse mar infheisteoir?

Tá tionchar díreach ag na forbairtí i SAM ar ár saol airgeadais laethúil san Eoraip:

Grúpa sprice	Príomhthionchair & Rioscaí
Iasachtaithe	Feidhmíonn torthaí rialtais SAM mar ancaire ráta úis domhanda. Má ardaíonn siad go buan, éireoidh maoiniú tógála, iasachtaí gnó agus gnáthiasachtaí tomhaltóra níos costasaí anseo freisin.
Infheisteoirí (Scaireanna)	Cuireann torthaí atá ag ardú ar bhannaí rialtais "gan riosca" brú mór luachála go háirithe ar scaireanna fáis agus teicneolaíochta a bhfuil luacháil ard orthu. Ar an láimh eile, baineann sócmhainní inláimhsithe cosúil le hamhábhair agus miotail lómhara tairbhe as imní faoi dhíluacháil.
Coigilteoirí & Infheisteoirí Bannaí	Cé go bhfuil rátaí úis ainmniúla níos tarraingtí arís ar thaiscí téarma, airgead laethúil agus bannaí. Mar sin féin, is minic a fhágann caillteanais praghais ar bhannaí reatha i gcás arduithe ar rátaí úis agus an díluacháil réadach de bharr boilscithe leanúnaigh go bhfanann an toradh réadach lag ar an iomlán.

Conclúid: Tá cosaint sócmhainní fisiciúla ag éirí éigeantach

Nuair a thosaíonn stáit ag ceannach a gcuid carn fiachais ollmhór féin chun an córas a choinneáil ag imeacht, ba cheart go mbeadh infheisteoirí ar an airdeall. Mar gheall ar dhíluacháil leanúnach an airgid pháipéir, tá sócmhainní fisiciúla réadacha fíor-riachtanach mar bhunchloch sa phunann.

Sin go díreach an áit a dtagann miotail lómhara isteach mar charraig sa mhuir bhuartha. Ar mhaith leat do chuid sócmhainní a chosaint ar ghuairneán fiachais an domhain agus ar an mboilscint mhall? Cuireann an Spargold App an réiteach foirfe ar fáil duit. Faigh ór agus airgead fisiciúil go héasca trí d’fhón cliste – 100 % trédhearcach, go hiomlán slán agus in-thrádála go solúbtha ag am ar bith. Déan ullmhúchán inniu, sula gcaillfidh an t-airgead páipéir cumhacht ceannaigh amárach.

Fan fadradharcach

Le meas, Nils Gregersen