Miks investeerida väärismetallidesse?

Kas teie raha on kaitstud?

Kasvava inflatsiooni, dünaamiliste poliitiliste arengute ning süvenevate kohalike ja globaalsete kriiside keskkonnas võite küsida, kuidas paigutada oma raha pikaajaliselt ja säilitada selle ostujõudu. Hiljutised mahukad riiklikud majanduse elavdamise programmid võivad küll majandust turgutada, kuid toovad pikas perspektiivis kaasa kasvava inflatsioonisurve. Lisaks avaldavad riiklikud ja rahvusvahelised kriisid negatiivset mõju majandusele ja aktsiaturule. Need kriisid põhjustavad samuti hinnatõusu, mis võib inflatsiooni veelgi süvendada. Kuid igas keerulises olukorras peituvad ka võimalused neile, kes oskavad neid ära kasutada. Kes on end hästi ette valmistanud ja oma portfelli diversifitseerinud, on pikaajaliselt edukas. Järgmises tekstis käsitleme lühidalt väärismetallide eeliseid ja seda, miks kuld, hõbe ja plaatina on jätkuvalt ühed parimad kaitsevahendid inflatsiooni ja kriiside vastu. Lisaks vaatleme mõningaid põhjuseid, miks teie säästud võivad ohtu sattuda.

Miks investeerida kulda ja teistesse väärismetallidesse?

Kuld on üks vanimaid maksevahendeid üldse; sajandeid on sellel olnud kogu maailmas püsiv maine kui täiuslikul investeeringul kriisiaegadel. Üldiselt peetakse väärismetalle traditsiooniliselt „turvasadamaks“ majandusliku ebakindluse või volatiilsete turgude ajal. Eriti kulda kasutatakse sageli kaitseks inflatsiooni ja valuutariskide vastu. Eriti armastavad seda väärismetalli sakslased: World Gold Councili artikli kohaselt ostsid Saksa investorid 2022. aasta esimesel poolel üle 88 tonni kulda. Ainult hiinlastel õnnestus seda näitajat ületada.

Erinevalt fiat-valuutadest on väärismetallidel sisemine väärtus ning neid vajatakse lisaks tööstuslikuks kasutamiseks. Eriti hõbedat ja plaatinat kasutatakse näiteks paljudes tööstusprotsessides, mis toetab nõudlust nende järele. Just hõbeda puhul on päikesepaneelide pidevalt kasvava ülemaailmse tootmise tõttu oodata edasist väärtuse kasvu. Väärismetallid aitavad teil oma portfelli diversifitseerida. Nende väärtus võib areneda sõltumatult teistest varaklassidest, nagu aktsiad, ETF-id või võlakirjad. Aegadel, mil traditsioonilised varad on kõikumistele avatud, võivad väärismetallid toimida stabiilsusankruna.

Ajalooliselt vaadatuna on väärismetallide väärtus pikaajaliselt kasvanud. Kuigi võib esineda lühiajalisi kõikumisi, kalduvad väärismetallid oma väärtust aja jooksul säilitama ja kasvatama. Eriti kuld on viimase 50 aasta jooksul saavutanud keskmiselt 8% suuruse aastase väärtuse kasvu. See muudab väärismetallid eriti atraktiivseks pikaajalisteks investeeringuteks. Fiat-valuutad, nagu euro ja dollar, kaotavad juba mõne aastaga märkimisväärselt oma väärtust.

 

Rahatükkimine ja inflatsioon

2020. aastal põhjustas ülemaailmne pandeemia COVID-19 maailmamajanduse aeglustumise, kuna ettevõtted olid sunnitud viiruse leviku tõkestamiseks tegevuse lõpetama. See ajendas keskpanku üle maailma majandust toetama, trükkides ja jagades raha massiliste, miljardite dollarite suuruste elavdamispakettidena. Tohutute rahasummade loomine tühjast kohast ja samaaegne majandustootmise aeglustumine tõid kaasa inflatsiooni massilise kasvu, mis ulatus mõnes eurotsooni riigis kuni 22%-ni. Selle inflatsiooni vastu võideldakse praegu väga kõrgete intressimääradega, mis avaldavad majandusele ja pankadele täiendavat survet ning mida ei saa pikka aega säilitada. Investoreid, kes hoidsid suurt osa oma säästudest rahana hoiukontol, karistati kahekordselt. Enne koroonat pidid nad kohati leppima isegi negatiivsete intressimääradega ning seejärel devalveeris inflatsioon nende säästud massiliselt.

Kuidas kommertspangad uut raha loovad?

Kui te hoiustate oma raha pangas, võite arvata, et teie raha hoitakse turvaliselt panga seifis ja teil on sellele igal ajal juurdepääs. Tegelikkuses pole see aga kaugeltki nii, sest on olemas tavaline panganduspraktika, mida tuntakse fraktsionaalse reservpanganduse ehk kohustusliku reservi süsteemina.

Kohustusliku reservi süsteemis on vaid murdosa pangahoiustest kaetud tegelikult olemasoleva sularahaga ja seda saab tegelikult välja võtta. Teoorias peaks see võimaldama majandusel laieneda, vabastades rohkem kapitali, mida saab teistele osapooltele laenata. Eeldatakse, et on ebatõenäoline, et kõik pangakliendid võtavad oma hoiused korraga välja. Tavatingimustes peab pank hoidma sularahas tõesti vaid murdosa kõigist hoiustest, et katta igal ajal väljavõtmisnõudlust. Ülejäänud hoiuseid saab ta kasutada ettevõtetele ja tarbijatele laenude andmiseks ja seeläbi kasumi teenimiseks. Summa, mida pangad peavad reservina hoidma, määratakse tavaliselt keskpankade poolt ja seda tuntakse kohustusliku reservi määrana. See on üldiselt üsna madal; euroalal on kohustuslik reserv praegu vaid 1% (detsember 2023).

Kohustusliku reservi süsteemi toimimine praktikas

Oletame, et panga kohustusliku reservi määr on 1 protsent. Klient hoiustab oma kontole 100 eurot. Pank jätab 1€ oma reservi ja laenab ülejäänud 99€ tööstusettevõttele, kes hoiustab selle raha seejärel oma kontole. Sellest 99 eurost jätab pank 99 senti oma reservi ja laenab ülejäänud 98 eurot välja. Seda protsessi saab korrata seni, kuni rahapakkumine on esialgselt hoiustatud 100 eurolt kasvanud peaaegu 10 000 euroni.

Täiendav inflatsioon kohustusliku reservi süsteemi tõttu

Nagu me sellest näitest näeme, on fraktsionaalne reservpangandus viinud selleni, et rahapakkumine on kasvanud kaugele üle keskpankade loodud baasraha. Fraktsionaalse reservpanganduse multiplikaatorefekt tähendab, et erapangad loovad rohkem raha kui keskpangad ise ja rahapakkumine paisub mitmekordseks. See on eriti murettekitav, kui vaatame miljardeid eurosid ja dollareid, mida EKP ja USA Föderaalreserv on viimasel ajal tühjast kohast loonud.

Kes lõikab inflatsioonist kasu?

Inflatsiooni ajal on võitjateks sageli võlgnikud ja seda saab seletada võla ja raha väärtuse languse dünaamika kaudu. Inflatsioon tähendab sisuliselt kaupade ja teenuste üldise hinnataseme tõusu, mille tagajärjel kaotab valuuta ostujõudu. See mõjutab võlgade tagasimaksmist.

Oletame, et keegi on võtnud laenu 100 000 valuutaühikut. Kui nüüd hinnatase inflatsiooni tõttu tõuseb, väheneb kogus, mida nende 100 000 ühiku eest osta saab. Seetõttu on võlgnikul lihtsam sama rahasummat tagasi maksta, kuna see on tegelike kaupade ja teenuste mõistes vähem väärt.

Maailma suurimad võlgnikud on tavaliselt valitsused, kes võtavad märkimisväärseid võlgu taristuprojektide rahastamiseks, sotsiaalprogrammide toetamiseks, majanduslikult rasketel aegadel konjunktuuripoliitiliste meetmete rakendamiseks, väljaminekuteks sõjaväele, suurele riigiaparaadile ja bürokraatlikele protsessidele. Ka ettevõtetel ja üksikisikutel võib olla märkimisväärseid võlgu, kuigi neil on peaaegu võimatu koguda riikidega võrreldavas mahus võlgu. Riigid saavad inflatsiooni kaudu oma võlakoormust teatud määral vähendada. See on põhjus, miks mõned riigid, eriti majanduslikult ebakindlatel aegadel, kalduvad järgima inflatsioonilist rahapoliitikat.

Inflatsiooni võib vaadelda ka kui omasoodu täiendavat maksu, kuna see vähendab kaudselt kodanike ostujõudu. Kui hinnad tõusevad, peavad inimesed kulutama sama kaupade ja teenuste korvi eest rohkem raha. See toob kaasa sissetulekute reaalse ostujõu vähenemise. Eriti säästjatele võib inflatsioon olla problemaatiline, kuna see söövitab nende säästude väärtust. Kui hoiate suurt osa oma säästudest fiat-valuutades, muutub teie heaolu inflatsiooni, valitsuste ja keskpankade mängukanniks.

USA dollar ei ole enam kullaga tagatud

Varem oli USA dollar tagatud kullastandardiga, mis tähendas, et USA dollarit sai vahetada vastava koguse kulla vastu. Need, kes valuutat kasutasid, võisid usaldada, et dollar säilitab oma väärtuse ja et kui on aeg seda kulutada, aktsepteeritakse seda küsimusteta.

Sidudes dollari kullaga, ei saanud USA valitsus lõputult raha trükkida, kuna ta pidi tagama, et hoiab oma reservides vastavat kogust kulda. Valitsuse kulutused olid seetõttu piiratud sellega, mida ta suutis maksudena koguda või oma reservide tagatisel laenata. See pole aga enam nii, sest USA dollari seotus kullastandardiga tühistati 1971. aastal toonase presidendi Richard Nixoni poolt. USA oli Korea ja Vietnami sõdade tõttu end rahaliselt üle koormanud ja lasknud sõja rahastamiseks ringlusesse liiga palju dollareid. Oli muutunud võimatuks hoida tagataskus vastavaid kullareserve.

USA dollari kullatagatise kaotamisel olid aga kauakestvad tagajärjed, mis ei piirdunud ainult dollariga. Kuna dollar oli globaalne reservvaluuta, oli peaaegu iga teine valuuta, mida sai dollari vastu vahetada, samuti kaudselt kullaga seotud. Kullastandardi kaotamine võimaldas kõigil keskpankadel üle maailma vastava valuuta rahapakkumist suvaliselt suurendada. 15. augusti 1971. aasta otsusega pandi alus tänapäeva majandus- ja finantssüsteemile. Ka 2008. aasta suurt finantskriisi võib pidada selle otsuse kaudseks tagajärjeks.

Ilma kullatagatiseta (või millegi muu reaalse väärtusega) põhineb usaldus USA dollari vastu üksnes inimeste usul dollari stabiilsusesse. Tohutu võlgnevus võib aga viia vaid selleni, et USA dollari staatus maailma reservvaluutana õõnestatakse, kuna rahvusvaheline nõudlus dollari järele põhineb selle tajutaval finantstugevusel.

Usalduse kaotus USA dollari vastu viib kesk- kuni pikaajaliselt selleni, et riigid ja suurinvestorid otsivad uut turvasadamat, kus saaks hoida suuri finantsväärtusi. On oodata, et paljud otsustavad kulla kasuks. Juba täna täiendavad paljud riigid oma kullareserve.

Praegu ei saa me endale lubada isegi enam vasestandardit. Sest 1-sendiste müntide jaoks vajalik vask ületab sõltuvalt vase hinnast juba 1 sendi väärtuse, millele lisanduvad veel tootmiskulud. Seetõttu koosnevad sendimündid terassüdamikust, mis on kaetud vasega. Selles kontekstis ei suuda enam ettegi kujutada, et USA-s olid kuni 1964. aastani „Half Dollar“ mündid, mis koosnesid 90% ulatuses puhtast hõbedast. Alates 1965. aastast vähendati hõbedasisaldust 40%-ni mündi kohta ja alates 1971. aastast loobuti hõbedast täielikult.

2008. aasta finantskriis paljastas süsteemi habrasuse

Kasutame globaalset finantssüsteemi peaaegu iga päev, kui teeme makse deebet- või krediitkaardiga, maksame veebis või kasutame internetipanka. Seejuures toetume selle süsteemi stabiilsusele ja turvalisusele ning peame seda iseenesestmõistetavaks. Kui habras meie finantssüsteem on, paljastus 2008. aastal, kui USA investeerimispank Lehman Brothers 2008. aasta septembris kokku varises. Lehman Brothers oli investeerinud tugevalt riskantsetesse väärtpaberitesse ega suutnud enam oma kohustusi täita. See käivitas ahelreaktsiooni, kuna usaldus pankade vahel kadus. Pangad kõhklesid üksteisele raha laenamast, kartes võimalikke maksehäireid. Igapäevaste maksete tegemiseks on aga vältimatu, et pangad usaldaksid üksteist ja annaksid üksteisele lühi- või pikaajalisi laene. Seetõttu seiskusid maksed ja koos sellega peaaegu ka finantssüsteem. Ainult valitsuste kiire ja väga helde sekkumine, kes päästsid varisemisäärel pangad paljude miljardite maksumaksja eurodega, suutis ära hoida täieliku finantskollapsi.

Piirkondlik ebakindlus

Kogu oma vara sidumine ühe konkreetse piirkonnaga võib olla problemaatiline, kuna see on seotud erinevate riskidega, mida võivad põhjustada ettenägematud katastroofid, sõjad, poliitilised või majanduslikud muudatused. Need riskid võivad mõjutada erinevaid varaklasse, nagu kinnisvara, aktsiad ja ETF-id.

Kui olete investeerinud näiteks ainult Saksamaa aktsiatesse ja ettevõtetesse, hoidnud oma raha Saksamaa krediidiasutustes ja omate ühte või mitut kinnisvara Saksamaal, siis näite rahaliselt hästi kindlustatud, kuid kogu teie heaolu on seotud Saksamaaga. Kui puhkeb kohalik kriis, poliitiline olukord või suund muutub otsustavalt või toimuvad loodusõnnetused, rääkimata sõjast või muudest ettenägematutest sündmustest, võivad kõik teie investeeringud peaaegu üleöö oluliselt väärtust kaotada.

Diversifitseerides eri piirkondade ja varaklasside vahel, saavad investorid minimeerida selliste ettenägematute sündmuste riski. Vara laialdane jaotamine eri geograafiliste piirkondade ja investeerimisinstrumentide vahel võimaldab kompenseerida potentsiaalseid kahjusid ühes piirkonnas positiivsete arengutega teistes valdkondades. Nii saavad investorid muuta oma portfellid piirkondlike kõikumiste ja riskide suhtes vastupidavamaks.

Seetõttu soovitame väärismetalle mitte hoida samas riigis või piirkonnas, kus on teie elukeskus. Kriisi korral võiksite riigist lahkuda ja teil oleks siiski vastavad väärismetallid teises turvalises piirkonnas. Me ei räägi siinkohal tohutust varandusest; kui olete sunnitud riigist lahkuma, siis loevad ka paar tuhat eurot rohkem. Loomulikult on see juhtum üsna ebatõenäoline, kuid oma portfell peaks olema üles ehitatud nii, et teil oleks alati plaan B tagataskus.

Milliseid maksusoodustusi pakuvad kuld ja teised väärismetallid?

Saksamaal pakuvad väärismetallid, nagu kuld, hõbe ja plaatina, maksusoodustusi, mis muudavad need atraktiivseteks investeerimisvõimalusteks. Oluline aspekt on käibemaksuvabastus füüsilisele investeerimiskullale, mis ostetakse kangide või müntidena. See vabastus võimaldab investoritel füüsilise kulla ostmisel vältida tavapärast käibemaksu, mis toob kaasa kulude kokkuhoiu. Kuid ka hõbeda või plaatina puhul saate käibemaksu vältida, kui väärismetalle hoitakse tollilaos ja need ei lahku sealt. See on nii ka Spargoldi väärismetallide puhul. Seetõttu saate meilt osta ka hõbedat ja plaatinat ilma käibemaksuta ja saate nii oma raha eest rohkem väärismetalli.

Teine maksusoodustus seisneb väärismetallide müügist saadava kasumi maksustamises. Pärast üheaastast hoidmisperioodi ei tule väärismetallide, sealhulgas kulla, hõbeda ja plaatina müügist saadud kasumilt makse maksta. Seetõttu on väärismetallidel märkimisväärsed maksusoodustused võrreldes aktsiate, ETF-ide või muude investeerimistoodetega, mille puhul tuleb kasumilt makse maksta.

Oluline on märkida, et maksuereeglid kehtivad füüsilistele väärismetallidele. Börsil kaubeldavate väärtpaberite, näiteks kulla-ETF-ide puhul võivad kehtida muud maksureeglid. Seetõttu on soovitatav enne investeerimist tutvuda hetkel kehtivate maksusätetega ja vajadusel küsida professionaalset nõu. Kokkuvõttes pakuvad väärismetallid Saksamaal atraktiivset maksuraamistikku, mis võib julgustada investoreid kaaluma neid oma portfelli pikaajalise kaitse ja diversifitseerimisena.

Riskid kulla ja väärismetallide investeeringute puhul

Kulla ja teiste väärismetallide ostmine kätkeb endas, nagu iga investeering, teatud riske. Kesksel kohal on võltsingute oht turul. Eriti kulla puhul ei saa välistada sulamite või katete abil tehtud võltsinguid. Seetõttu on soovitatav osta väärismetalle ainult usaldusväärsetest allikatest, näiteks tunnustatud edasimüüjatelt või pankadest. Just veebiplatvormidel nagu eBay või foorumites ja Facebookis võidakse pakkuda võltsitud väärismetalle, mida tavainimesel on võimatu ehtsatest toodetest eristada. Mõnikord lähevad aga ka eksperdid väga heade võltsingute õnge, kui neil puudub õige varustus väärismetalli täpseks testimiseks. Võltsitud väärismetallid võivad olla ka nii optimeeritud, et nad läbivad teatud testi sarnaselt ehtsale väärismetallile. Siin saab võltsingu paljastada vaid 2-3 erineva testi läbiviimisega. Spargoldi puhul võite olla kindlad, et eksperdid on kõik väärismetallid hoolikalt testinud ja need pärinevad usaldusväärsetest allikatest.

Volatiilsus väärismetallide turul

Teine risk seisneb väärismetallide turu hinnakõikumistes. Kulla ja teiste väärismetallide hinnad võivad tugevalt kõikuda, mida mõjutavad erinevad tegurid, nagu majandusarengud, geopoliitilised sündmused või intressimäärade muutused. Investorid peaksid olema sellest volatiilsusest teadlikud ja oma investeerimisotsuseid vastavalt kaaluma. Seetõttu tuleks kasutada keskmise kulu efekti (cost-average effect) ja investeerida pigem iga kuu väike summa, kui osta üks suur kang korraga. Spargold pakub teile just seda võimalust investeerida füüsilistesse väärismetallidesse juba väikeste summadega.

Ülikõrged hinnad ja tasud

Lisaks võivad tehingutasud väärismetallide ostmisel ja müümisel olla märkimisväärsed ja mõjutada tootlust. Oluline on hoida kuludel silma peal ja tagada, et need on investeeringuga proportsioonis. Lisaks on oht, et investorid ostavad haibi või ebapiisava uurimistöö tõttu ülikõrgete hindadega. Soovitatav on end põhjalikult kurssi viia väärismetallide hetke turuväärtusega ja mitte tegutseda impulsiivselt. Eriti kuld- ja hõbemüntidel võib olla kõrge hind, mis on oluliselt kõrgem kui hetke materjali hind. Lisaks kehtib reeglina põhimõte: mida väiksem on ostetud füüsilise väärismetalli kogus, seda suuremat juurdehindlust te maksate. Kes ostab 1 g „kullakangi“, maksab kohati kahekordset hinda võrreldes materjali väärtusega. Suurte kangide puhul maksate grammi kohta väga vähe juurdehindlust. Spargoldi väärismetallihoiuste jaoks ostame me ainult suuri kange ja võimaldame siis soodsalt omandada väikese osa neist kangidest, mis muidu poleks võimalik.

Kas hoida väärismetalle kodus?

Kui hoiate kulda, hõbedat või plaatinat oma kodus, võib see kaasa tuua täiendavaid riske ja kulusid. Sest teie kodukindlustusel on eritingimused; enamasti on kaetud vaid 3000 eurot, kui te ei hoia väärismetalle kallis ja tugevalt seina külge ankurdatud seifis. Kuid ka sellise seifiga on enamasti kindlustatud maksimaalselt 20 kuni 30 000 eurot. See summa sisaldab aga juba ehteid, käekelli ja sõrmuseid. Sissemurdmise korral võidakse teie väärismetallid varastada; halvimal juhul teid isegi ähvardatakse, et näitaksite sissetungijatele seifi ja avaksite selle. Väärismetalli puhul, mille ostate Spargoldist, ei vaja te kindlustust ega uut seifi. See on juba kindlustatud ja asub ühes maailma moodsaimas kõrgtehnoloogilises turvahoidlas. Kõik ladustamise, valve ja kindlustuse kulud sisalduvad meie madalas aastases hoiutasus, mida näete siin.

Kuidas riske minimeerida?

Kokkuvõttes on kulla ja teiste väärismetallide hankimine keeruline tegevus, mis nõuab hoolikat kaalumist. Potentsiaalsed investorid peaksid end hästi kurssi viima, kasutama usaldusväärseid allikaid ja vajadusel küsima professionaalset nõu, et minimeerida riske ja teha teadlikke otsuseid. Valides meie toote, saate vähendada keerukuse miimumumini. Sest just see on meie missioon: muuta investeeringud väärismetallidesse võimalikult lihtsaks ja seeläbi kättesaadavaks kõigile.

Kokkuvõte

Investeerimine väärismetallidesse, nagu kuld, hõbe ja plaatina, pakub palju eeliseid, et kindlustada osa oma säästudest „väljaspool“ finantssüsteemi ning lõigata sellest kasu eriti kriisiaegadel või kõrge inflatsiooni korral. Eriti kui soovitakse säästa väga pika aja jooksul, näiteks lapselapsele või oma pensionipõlveks, tasub osa investeerida väärismetallidesse. Kui säästate raha lihtsalt kontol, kaotate 20 aasta jooksul inflatsiooni tõttu juba 40–50% ostujõust.

Meie finantssüsteem on vähem stabiilne, kui me arvame, ja võib nagu 2008. aastal rööpast välja joosta. Kui teil on kõik säästud aktsiates ja ETF-ides, siis muudate end 100% sellest süsteemist sõltuvaks. Kogenud investeerimisnõustajad soovitavad seetõttu paigutada vähemalt 5–10% oma säästudest väärismetallidesse.

Väärismetallide hankimine võib olla seotud teatud riskide ja takistustega ning mitte igaüks ei soovi kõndida tänaval mitme tuhande euro väärtuses kullakangiga, et seda uuesti maha müüa. Seetõttu pakume teile väga lihtsat, turvalist ja läbipaistvat toodet, millega saate väga lihtsalt väärismetallidesse investeerida.