Hõbeda hind on viimasel ajal läbi teinud märkimisväärse arengu ja saavutas aprillis uue aasta tipu 29,11 USD juures. Vaatame lähemalt, miks hõbeda hind on praegu tõusnud ja millised on tulevikuprognoosid. Seejuures käsitleme ka tööstuslikku nõudlust ja praeguseid geopoliitilisi pingeid.
1. Hõbeda hinna areng
Enne kui asume praeguse hõbeda hinna tõusu põhjuste juurde, vaatleme hõbeda tootlust 2023. ja 2024. aastal.
2023. aastal oli hõbeda avamishind 1. jaanuaril 23,97 USD, kõrgeim 2023. aastal saavutatud kurss oli 26,05 USD. Aasta lõpuks sulgus hõbeda hind aga 23,42 USD tasemel. Kokkuvõttes pidid investorid 2023. aastal leppima väikese kahjumiga.
2024. aastat alustas hõbe 23,80 USD tasemelt untsi kohta ja tõusis pärast lühiajalist tagasilööki 22,09 USD-ni pidevalt. Aprillis sööstis hõbe uue aasta tipuni 29,11 USD, mis on 7 USA dollarit kõrgem kui senine 2024. aasta madalpunkt 22,09 USA dollarit. Praegune hõbeda hinna tootlus 2024. aastal on üle 15%. Kuid mis on selle tugeva tõusu põhjused ja kas on oodata hinna edasist kasvu?
2. Tööstuslik nõudlus ja rakendused
Hõbe on mitmekülgne metall, mis mängib olulist rolli erinevates valdkondades. Suurim nõudlus hõbeda järele tuleb tööstusest, eriti sellistest valdkondadest nagu elektroonika, päikeseenergia ja meditsiin. Meditsiinis on hõbe atraktiivne oma antimikroobsete omaduste tõttu ning seda kasutatakse seetõttu meditsiiniseadmetes, haavasidemetel ja implantaatides.
Elektroonikas kasutatakse hõbedat elektroonikaseadmetes, trükkplaatidel, akudes ja päikesepatareides. Eriti vastupidavad päikesepatareid vajavad tingimata hõbedat, kuna hõbe kui väärismetall ei oksüdeeru, erinevalt vasest.
Tehnoloogia arenguga kasvab nõudlus hõbeda järele veelgi. Hõbedat on vaja eriti 5G-side, painduvate ekraanide, RFID-kiipide, trükitud vooluringide ja andurite jaoks. Ka elektriautod vajavad suures koguses hõbedat – näiteks iga Tesla vajab umbes 2 untsi hõbedat. Seetõttu vajab energiapööre suuri koguseid hõbedat ja tõstab nõudluse uute rekorditeni.
3. Geopoliitilised pinged ja majanduslik ebakindlus
Praegu on arvukalt piirkondlikke konflikte, mis mõjutavad majandust juba globaalsel tasandil ja võivad veelgi eskaleeruda. Suurimad konfliktid on Ukraina sõda ja Lähis-Ida konflikt, mis põhjustab praegu probleeme ka globaalsetes tarneahelates. Kuid ka edasised konfliktid Euroopas või Taiwanis võivad lähitulevikus reaalsuseks saada.
Geopoliitilise ebakindluse ja majanduslike turbulentside ajal otsivad investorid turvasadamaid. Hõbedat peetakse sageli turvasadamaks, sarnaselt kullale. Seetõttu on oodata hõbeda hinna edasist tõusu.
Oodata on keskpankade peatset intressimäärade langetamist. See toob ühelt poolt kaasa inflatsiooni tõusu ja teiselt poolt suurema huvi väärismetallide vastu, kuna need ei maksa intressi, kuid madalate intressimäärade ajal peetakse neid heaks investeeringuks. Investorid panustavad üha enam kullale ja hõbedale kui kaitsele valuuta devalveerimise ja inflatsiooni vastu.
Lisaks trükivad USA-s suuri summasid uusi USA dollareid, kuna Ameerika Ühendriigid peavad ainuüksi sel aastal maksma oma riigivõlalt 1,6 triljonit intressi. See tohutu summa vastab ligikaudu poolele Saksamaa kogu riigivõlast. Seetõttu on oodata USD edasist devalveerimist, mis peaks viima väärismetallide hindade tõusuni.
4. Kulla ja hõbeda suhe ning hõbeda kaevandamine
Kulla ja hõbeda suhe (Gold-Silver Ratio) on praegu ligi 85, mis tähendab, et sama hinna eest, millega saab osta ühe untsi kulda, saaks osta ka 85 untsi hõbedat. Kui see väärtus on väga kõrge, on see selge ostusignaal hõbeda jaoks, kuna see on kullaga võrreldes liiga odav. Sest hõbe on looduses 15 korda sagedasem kui kuld. Praeguse kaevandamise juures on see suhe isegi veel väiksem, 8:1. Sellest hoolimata maksab kuld 85 korda rohkem kui hõbe, mis näitab selgelt, et hõbedaga kaubeldakse praegu liiga odavalt.
Erinevalt kullast kaevandatakse hõbedat praegu peaaegu eranditult kaevanduste kõrvalsaadusena, mitte puhastes hõbedakaevandustes. Seetõttu ei saa hõbeda kaevandamismahtu kiiresti suurendada, kui nõudlus hõbeda järele järsult tõuseb. Siin on oodata pigem kuni 8-aastast ajavahemikku, enne kui uued hõbedakaevandused aktiivseks muutuvad. Seetõttu on hõbedal potentsiaal hüppeliseks tõusuks, kui nõudluses ületatakse kriitiline künnis.
5. Hõbeda hinna prognoos
Paljud eksperdid eeldavad, et hõbeda hind võib 2024. aasta lõpus või 2025. aasta keskel olla vahemikus 25 kuni 35 USA dollarit untsi kohta. Mõned eksperdid usuvad isegi, et hõbeda hind plahvatab peagi tõeliselt. Robert Kiyosaki, kes on paljudele tuntud kui raamatu "Rikas isa, vaene isa" autor, eeldab, et hõbeda hind tõuseb järgmise 2 aasta jooksul 500 USD-ni.
Kuid isegi kui hõbe ei saavuta neid kõrgusi, on oodata pidevat ja märkimisväärset hinnatõusu. Sest nõudlus tööstuses kasvab, eriti kõrgtehnoloogiliste rakenduste ja taastuvenergia valdkonnas. Lisaks kogub hõbe üha suuremat populaarsust investeeringuna. Kuid ka hõbemündid muutuvad kollektsionääride seas üha populaarsemaks, kuna madalam hõbeda hind võimaldab luua suurema kollektsiooni kui kuldmüntide puhul.
Lisaks on uus rühm internetiinvestoreid valinud hõbeda nn short squeeze'i sihtmärgiks. Need investorid püüavad osta võimalikult palju füüsilist hõbedat, et tekitada hõbeda koguse nappust, mis viib lõpuks hõbeda hinna tõusuni. Lisaks soovitakse sellega tekitada rahalist kahju suurtele finantsasutustele, keda kahtlustatakse hõbeda hinna kunstlikus madalal hoidmises ja manipuleerimises. Eeskujuks on siin Gamestopi aktsia ralli.
Kokkuvõttes on hõbeda hinna väljavaade väga hea. Eeldame hõbeda kursi märkimisväärset tõusu ja prognoosime samuti hinna mitmekordistumist järgmise 5 aasta jooksul. Võib osutuda väga heaks otsuseks investeerida 5–10% oma portfellist hõbedasse. Investorid, kes soovivad võtta veidi rohkem riski, võivad valida ka suurema protsendi. Kokkuvõttes on väärismetallidesse investeerimise risk siiski suhteliselt väike. Hõbeda hinna edasine areng jääb põnevaks, oleme väga positiivselt meelestatud ja hõberalli peaks jätkuma.
Jääge (finantsiliselt) ettenägelikuks,
Teie Nils Gregersen
