¿Por qué invertir en metales preciosos?

¿Está seguro su dinero?

En un entorno de inflación creciente, desarrollos políticos muy dinámicos y un aumento de las crisis locales y globales, es posible que se pregunte cómo invertir su dinero a largo plazo y preservar su poder adquisitivo. Si bien los recientes y masivos programas estatales de estímulo económico pueden reactivar la economía, a largo plazo provocan una creciente presión inflacionaria. Además, las crisis nacionales e internacionales tienen efectos negativos en la economía y el mercado de valores. Estas crisis también provocan un aumento de los precios, lo que puede intensificar aún más la inflación. Sin embargo, en cada situación difícil también existen oportunidades para quienes saben aprovecharlas. Aquellos que se posicionen bien y diversifiquen su cartera tendrán éxito a largo plazo. En el siguiente texto, abordaremos brevemente las ventajas de los metales preciosos y por qué el oro, la plata y el platino siguen siendo una de las mejores protecciones contra la inflación y las crisis. Además, analizaremos algunas razones por las cuales sus ahorros podrían estar en peligro.

¿Por qué invertir en oro y otros metales preciosos?

El oro es uno de los medios de pago más antiguos que existen; durante siglos, ha mantenido una reputación constante en todo el mundo como la inversión perfecta en tiempos de crisis. En general, los metales preciosos se consideran tradicionalmente un “refugio seguro” en tiempos de incertidumbre económica o mercados volátiles. El oro, en particular, se utiliza a menudo como cobertura contra la inflación y los riesgos cambiarios. Los alemanes, en especial, aman este metal precioso: según un artículo del World Gold Council, los inversores alemanes compraron más de 88 toneladas de oro en el primer semestre del año 2022. Solo los chinos lograron superar esta cifra.

A diferencia de las monedas fiat, los metales preciosos poseen un valor intrínseco y, además, son necesarios para aplicaciones industriales. La plata y el platino, en particular, se utilizan en muchos procesos industriales, lo que respalda su demanda. Especialmente en el caso de la plata, se espera un mayor aumento de su valor debido a la producción global en constante crecimiento de paneles solares. Los metales preciosos le ayudan a diversificar su cartera. Su valor puede evolucionar de forma independiente a otras clases de activos, como acciones, ETFs o bonos. En tiempos en los que los activos tradicionales están sujetos a fluctuaciones, los metales preciosos pueden servir como ancla de estabilidad.

Desde una perspectiva histórica, los metales preciosos han ganado valor a largo plazo. Aunque pueden producirse fluctuaciones a corto plazo, los metales preciosos tienden a preservar e incrementar su valor con el tiempo. El oro, en particular, ha alcanzado un incremento de valor promedio del 8% anual en los últimos 50 años. Esto hace que los metales preciosos sean especialmente atractivos para inversiones a largo plazo. Las monedas fiat como el euro y el dólar pierden un valor considerable en tan solo unos pocos años.

 

Impresión de dinero e inflación

En 2020, la pandemia global de COVID-19 provocó una desaceleración económica mundial, ya que las empresas se vieron obligadas a cerrar sus operaciones para detener la propagación del virus. Esto llevó a los bancos centrales de todo el mundo a apuntalar la economía imprimiendo y distribuyendo dinero en forma de masivos paquetes de estímulo por valor de miles de millones de dólares. La creación de enormes cantidades de dinero de la nada y la simultánea desaceleración de la producción económica provocaron un aumento masivo de la inflación, que en algunos países de la eurozona llegó hasta el 22%. Actualmente, esta inflación se combate con tipos de interés muy altos, lo que ejerce una presión adicional sobre la economía y los bancos, y no puede mantenerse durante un largo período de tiempo. Los inversores que mantienen gran parte de sus ahorros en efectivo en una cuenta de ahorros fueron doblemente penalizados. Antes del corona, en ocasiones incluso tuvieron que aceptar intereses negativos y, posteriormente, sus ahorros se devaluaron masivamente debido a la inflación.

¿Cómo crean dinero nuevo los bancos comerciales?

Cuando deposita su dinero en un banco, puede pensar que su dinero está guardado de forma segura en la caja fuerte del banco y que puede acceder a él en cualquier momento. Sin embargo, en realidad esto dista mucho de ser así, ya que existe una práctica bancaria común conocida como banca de reserva fraccionaria o sistema de reserva mínima.

En el sistema de reserva mínima, solo una fracción de los depósitos bancarios está respaldada por efectivo real disponible y puede ser retirada efectivamente. De esta manera, en teoría, la economía debería expandirse al liberar más capital que puede prestarse a otras partes. Se asume que es poco probable que todos los clientes bancarios retiren sus depósitos al mismo tiempo. En circunstancias normales, un banco solo necesita mantener una fracción de todos los depósitos en efectivo para cubrir la demanda de retiros en cualquier momento. Puede utilizar el resto de los depósitos para conceder préstamos a empresas y consumidores y así generar beneficios. La cantidad que los bancos deben mantener como reservas suele ser fijada por los bancos centrales y se conoce como coeficiente de reservas mínimas. Por lo general, es bastante bajo; en la eurozona, la reserva mínima es actualmente de solo el 1% (diciembre de 2023).

Funcionamiento del sistema de reserva mínima en la práctica

Supongamos que un banco tiene un coeficiente de reservas mínimas del 1 por ciento. Un cliente deposita 100 euros en su cuenta. El banco mantiene 1€ en sus reservas y presta los otros 99€ a una empresa industrial, que luego deposita el dinero en su cuenta. De estos 99 euros, el banco mantiene 99 céntimos en sus reservas y presta los otros 98 euros. Este proceso puede repetirse hasta que la masa monetaria haya aumentado de los 100 euros depositados inicialmente a casi 10.000 euros.

Inflación adicional a través del sistema de reserva mínima

Como podemos ver en este ejemplo, la banca de reserva fraccionaria ha provocado que la masa monetaria crezca mucho más allá del dinero base creado por los bancos centrales. El efecto multiplicador de la banca de reserva fraccionaria significa que los bancos privados crean más dinero que los propios bancos centrales y la masa monetaria se infla exponencialmente. Esto es especialmente preocupante si consideramos los miles de millones de euros y dólares que el BCE y la Reserva Federal de EE. UU. han creado de la nada recientemente.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Los ganadores en tiempos de inflación suelen ser los deudores, y esto puede explicarse observando la dinámica de la deuda y la devaluación monetaria. La inflación significa esencialmente un aumento en el nivel general de precios de bienes y servicios, lo que resulta en que la moneda pierda poder adquisitivo. Esto tiene implicaciones para el reembolso de las deudas.

Supongamos que alguien ha tomado un préstamo de 100.000 unidades de una moneda. Si el nivel de precios aumenta debido a la inflación, la cantidad que esas 100.000 unidades pueden comprar disminuye. Por lo tanto, al deudor le resulta más fácil devolver la misma cantidad de dinero, ya que vale menos en términos de bienes y servicios reales.

Los mayores deudores del mundo suelen ser los gobiernos, que contraen deudas considerables para financiar proyectos de infraestructura, apoyar programas sociales, tomar medidas de política económica en tiempos difíciles, financiar gastos militares, un gran aparato estatal y procesos burocráticos. Las empresas y también los individuos pueden tener deudas significativas, aunque para ellos es casi imposible acumular deudas al nivel de los estados. Los estados pueden reducir su carga de deuda en cierta medida a través de la inflación. Esta es la razón por la cual algunos países, especialmente en tiempos de incertidumbre económica, tienden a seguir una política monetaria inflacionaria.

La inflación también puede considerarse como una especie de impuesto adicional, ya que reduce indirectamente el poder adquisitivo de los ciudadanos. Cuando los precios suben, las personas deben gastar más dinero por la misma cesta de bienes y servicios. Esto conduce a una reducción del poder adquisitivo real de los ingresos. Especialmente para los ahorradores, la inflación puede ser problemática, ya que erosiona el valor de sus ahorros. Si guarda gran parte de sus ahorros en monedas fiat, su riqueza se convierte en un juguete de la inflación, los gobiernos y los bancos centrales.

El dólar estadounidense ya no está respaldado por el oro

Antiguamente, el dólar estadounidense estaba respaldado por el patrón oro, lo que significaba que se podía canjear un dólar estadounidense por una cantidad correspondiente de oro. Quienes utilizaban la moneda podían confiar en que el dólar mantendría su valor y que, cuando llegara el momento de gastarlo, sería aceptado sin cuestionamientos.

Al vincular el dólar al oro, el gobierno de los EE. UU. no podía imprimir dinero sin fin, ya que debía asegurarse de mantener una cantidad correspondiente de oro en sus reservas. Por lo tanto, los gastos del gobierno estaban limitados a lo que podía recaudar en impuestos o pedir prestado contra sus reservas. Sin embargo, este ya no es el caso, ya que la vinculación del dólar estadounidense al patrón oro fue eliminada en 1971 por el entonces presidente Richard Nixon. Esto se debió a que los EE. UU. se habían excedido financieramente debido a las guerras en Corea y Vietnam y habían puesto en circulación demasiados dólares para financiar la guerra. Se había vuelto imposible tener las reservas de oro correspondientes en reserva.

La abolición de la vinculación del dólar estadounidense al oro tuvo consecuencias de gran alcance que no se limitaron solo al USD. Debido a su posición como moneda de reserva global, casi cualquier otra moneda que pudiera cambiarse por USD también estaba vinculada indirectamente al oro. La abolición del patrón oro permitió a todos los bancos centrales del mundo aumentar la masa monetaria de sus respectivas monedas a voluntad. Con la decisión del 15 de agosto de 1971, se sentaron las bases del sistema económico y financiero actual. Incluso la gran crisis financiera de 2008 puede verse como una consecuencia indirecta de esta decisión.

Sin la vinculación al patrón oro (o a cualquier otra cosa de valor real), la confianza en el dólar estadounidense se basa únicamente en la confianza de las personas en la estabilidad del dólar. Sin embargo, un endeudamiento enorme solo puede socavar el estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial, ya que la demanda internacional del dólar se basa en su fortaleza financiera percibida.

La pérdida de confianza en el dólar estadounidense conduce, a medio y largo plazo, a que los estados y los grandes inversores busquen un nuevo refugio seguro donde se puedan almacenar grandes valores financieros. Es de suponer que muchos optarán por el oro. Ya hoy en día, muchos estados están aumentando sus reservas de oro.

Actualmente, ni siquiera podemos permitirnos un patrón cobre. El cobre necesario para las monedas de 1 céntimo ya supera el valor de 1 céntimo, dependiendo del precio del cobre, a lo que hay que añadir los costes de producción. Por ello, las monedas de céntimo consisten en un núcleo de acero recubierto de cobre. En este contexto, ya no se puede imaginar que en los EE. UU. existieran monedas de “Half Dollar” hasta 1964 que consistían en un 90% de plata pura. A partir de 1965, el contenido de plata se redujo al 40% por moneda y a partir de 1971 se prescindió por completo de la plata.

La crisis financiera de 2008 reveló la fragilidad del sistema

Utilizamos el sistema financiero global casi a diario cuando realizamos un pago con tarjeta de débito o crédito, pagamos en línea o utilizamos la banca electrónica. Al hacerlo, confiamos en la estabilidad y seguridad de este sistema y lo damos por sentado. Lo frágil que es nuestro sistema financiero se reveló en 2008, cuando el banco de inversión estadounidense Lehman Brothers colapsó en septiembre de 2008. Lehman Brothers estaba fuertemente invertido en valores de riesgo y ya no podía cumplir con sus obligaciones. Esto desencadenó una reacción en cadena, ya que la confianza entre los bancos se derrumbó. Los bancos dudaban en prestarse dinero entre sí por temor a posibles impagos. Sin embargo, para el procesamiento de las transacciones de pago cotidianas, es indispensable que los bancos confíen entre sí y se concedan préstamos a corto o largo plazo. Por lo tanto, el tráfico de pagos y, con él, el sistema financiero casi se paralizaron. Solo la intervención rápida y muy generosa de los gobiernos, que rescataron a los bancos insolventes con miles de millones de impuestos, pudo evitar un colapso financiero total.

Incertidumbre regional

Puede ser problemático vincular todas sus posesiones a una región específica, ya que esto conlleva varios riesgos causados por catástrofes imprevistas, guerras, cambios políticos o económicos. Estos riesgos pueden afectar a diversas clases de activos como bienes raíces, acciones y ETFs.

Si, por ejemplo, solo ha invertido en acciones y empresas alemanas, tiene su dinero en instituciones de crédito alemanas y posee una o más propiedades en Alemania, entonces parece estar bien posicionado financieramente; sin embargo, toda su riqueza está vinculada a Alemania. ¿Qué sucede si estalla una crisis local, cambia decisivamente la situación o dirección política o hay desastres naturales, incluso una guerra u otros eventos imprevistos? Entonces, todas sus inversiones podrían perder un valor significativo casi de la noche a la mañana.

A través de la diversificación en diferentes regiones y clases de activos, los inversores pueden minimizar el riesgo de tales eventos imprevistos. Una amplia distribución del patrimonio en diferentes áreas geográficas e instrumentos de inversión permite compensar las pérdidas potenciales en una región con desarrollos positivos en otras áreas. De esta manera, los inversores pueden hacer que sus carteras sean más resistentes a las fluctuaciones y riesgos regionales.

Por lo tanto, recomendamos no almacenar los metales preciosos en el mismo país o región en la que tiene su centro de vida. En caso de crisis, podría abandonar el país y aún dispondría de los metales preciosos correspondientes en otra región segura. No estamos hablando aquí de una riqueza inmensa; si se viera obligado a abandonar el país, unos pocos miles de euros más marcarían la diferencia. Por supuesto, este caso es bastante improbable, pero la propia cartera debe estar configurada de tal manera que siempre se tenga un plan B bajo la manga.

¿Qué ventajas fiscales ofrecen el oro y otros metales preciosos?

En Alemania, los metales preciosos como el oro, la plata y el platino ofrecen ventajas fiscales que los convierten en opciones de inversión atractivas. Un aspecto crucial es la exención del IVA para el oro de inversión físico, que se adquiere en forma de lingotes o monedas. Esta exención permite a los inversores evitar el IVA habitual al comprar oro físico, lo que supone un ahorro de costes. Pero también en el caso de la plata o el platino, puede evitar el IVA si los metales preciosos se almacenan en un depósito franco y no salen de él. Este es también el caso de los metales preciosos de Spargold. Por lo tanto, con nosotros también puede adquirir plata y platino sin IVA y así obtener más metal precioso por su dinero.

Otra ventaja fiscal reside en la tributación de las ganancias al vender metales preciosos. Tras un período de tenencia de un año, no se deben pagar impuestos sobre las ganancias derivadas de la venta de metales preciosos, incluidos el oro, la plata y el platino. Por lo tanto, los metales preciosos disfrutan de claras ventajas fiscales en comparación con las acciones, los ETFs u otros productos de inversión en los que las ganancias deben tributar.

Es importante tener en cuenta que las regulaciones fiscales se aplican a los metales preciosos físicos. En el caso de los valores negociados en bolsa, como los ETFs de oro, pueden aplicarse otras regulaciones fiscales. Por lo tanto, es aconsejable informarse sobre las disposiciones fiscales vigentes antes de realizar una inversión y, si es necesario, buscar asesoramiento profesional. En general, los metales preciosos en Alemania ofrecen un marco fiscal atractivo que puede animar a los inversores a considerarlos como una protección y diversificación a largo plazo de su cartera.

Riesgos en las inversiones en oro y metales preciosos

La compra de oro y otros metales preciosos conlleva, como cualquier inversión, ciertos riesgos. Un aspecto central es el peligro de falsificaciones en el mercado. Especialmente en el caso del oro, no se pueden descartar las falsificaciones mediante aleaciones o recubrimientos. Por lo tanto, es aconsejable adquirir metales preciosos solo de fuentes confiables, como distribuidores establecidos o bancos. Especialmente en plataformas en línea como eBay o en foros y Facebook, se pueden ofrecer metales preciosos falsificados que son indistinguibles de los productos reales para el profano. En ocasiones, incluso los expertos caen en falsificaciones muy buenas si no disponen del equipo adecuado para realizar pruebas precisas con el metal precioso. Los metales preciosos falsificados también pueden optimizarse para superar una prueba específica, al igual que el metal precioso real. En este caso, la falsificación solo puede detectarse realizando 2 o 3 pruebas diferentes. En Spargold, puede estar seguro de que todos los metales preciosos han sido probados cuidadosamente por expertos y provienen de fuentes confiables.

Volatilidad en el mercado de metales preciosos

Otro riesgo reside en las fluctuaciones de precios en el mercado de metales preciosos. Los precios del oro y otros metales preciosos pueden estar sujetos a fuertes fluctuaciones influenciadas por diversos factores como desarrollos económicos, eventos geopolíticos o cambios en los tipos de interés. Los inversores deben ser conscientes de esta volatilidad y sopesar sus decisiones de inversión en consecuencia. Por eso, se debe utilizar el Cost-Average-Effect e invertir preferiblemente una pequeña suma cada mes en lugar de comprar un lingote grande de una sola vez. Spargold le ofrece precisamente esta posibilidad de invertir en metales preciosos físicos incluso con cantidades pequeñas.

Precios y comisiones excesivos

Además, la comisión de transacción al comprar y vender metales preciosos puede ser considerable y afectar al rendimiento. Es importante vigilar los costes y asegurarse de que sean proporcionales a la inversión. Además, existe el riesgo de que los inversores compren a precios excesivos debido al hype o a una investigación insuficiente. Es aconsejable informarse a fondo sobre el valor de mercado actual de los metales preciosos y no actuar de forma impulsiva. En particular, las monedas de oro y plata pueden tener un precio elevado que está muy por encima del precio actual del material. Además, por regla general, cuanto menor sea la cantidad de metal precioso físico comprada, mayor será el recargo que pague. Quien compra un “lingote de oro” de 1g, a veces paga el doble del precio en comparación con el valor del material. En los lingotes grandes, se paga muy poco recargo por gramo. Para las existencias de metales preciosos de Spargold, solo compramos lingotes grandes y permitimos adquirir una pequeña parte de estos lingotes de forma económica, algo que de otro modo no sería posible.

¿Almacenar metales preciosos en casa?

Si guarda oro, plata o platino en su casa, esto puede acarrear algunos riesgos y costes adicionales. Existen condiciones especiales en su seguro de hogar; por lo general, solo están cubiertos 3.000 euros si no almacena los metales preciosos en una caja fuerte costosa y firmemente anclada a la pared. Pero incluso con una caja fuerte de este tipo, la suma asegurada suele ser de un máximo de 20 a 30.000 EUR. Sin embargo, esta suma ya incluye joyas, relojes de pulsera y anillos. En caso de robo, sus metales preciosos pueden ser sustraídos; en el peor de los casos, incluso podría ser amenazado para mostrar y abrir la caja fuerte a los ladrones. Para el metal precioso que adquiera en Spargold, no necesita seguro ni una caja fuerte nueva. Ya está asegurado y se encuentra en uno de los almacenes de alta seguridad más modernos del mundo. Todos los costes de almacenamiento, vigilancia y seguro están incluidos en nuestra baja comisión anual de almacenamiento, que puede consultar aquí.

¿Cómo se pueden minimizar los riesgos?

En general, la adquisición de oro y otros metales preciosos es un asunto complejo que requiere una cuidadosa consideración. Los inversores potenciales deben informarse bien, utilizar fuentes serias y, si es necesario, recurrir al asesoramiento profesional para minimizar los riesgos y tomar decisiones fundamentadas. Al elegir nuestro producto, puede reducir la complejidad al mínimo. Porque esa es precisamente nuestra misión: hacer que las inversiones en metales preciosos sean lo más sencillas posible y, por lo tanto, accesibles para todos.

Conclusión

La inversión en metales preciosos como el oro, la plata y el platino ofrece muchas ventajas para asegurar una parte de sus ahorros “fuera” del sistema financiero y beneficiarse de ello, especialmente en tiempos de crisis o alta inflación. Especialmente si se pretende ahorrar durante un período de tiempo muy largo, como para un nieto o para tener más para la propia jubilación, vale la pena invertir una parte en metales preciosos. Si solo ahorra dinero en la cuenta, perderá entre el 40 y el 50% del poder adquisitivo debido a la inflación en un período de 20 años.

Nuestro sistema financiero es menos estable de lo que suponemos y puede desmoronarse como en 2008. Si tiene todos sus ahorros en acciones y ETFs, se vuelve 100% dependiente de este sistema. Por lo tanto, los asesores de inversión experimentados recomiendan invertir al menos del 5 al 10% de sus ahorros en metales preciosos.

La adquisición de metales preciosos puede estar asociada con algunos riesgos y obstáculos. Y no todo el mundo quiere caminar por las calles con un lingote de oro por valor de varios miles de euros para volver a venderlo. Por ello, le ofrecemos un producto muy sencillo, seguro y transparente con el que puede invertir muy fácilmente en metales preciosos.